O que o índice S&P 500 mede e como é calculado?

O S&P 500 mede o valor das ações das 500 maiores empresas por capitalização de mercado listada na Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq Composite. A intenção da Standard & Poor's é ter um preço que ofereça uma rápida olhada no mercado de ações e na economia. De fato, o índice S&P 500 é a medida mais popular usada pela mídia e profissionais financeiros, enquanto a mídia tradicional e o público em geral podem estar mais familiarizados com o Dow Jones Industrial Average.

O índice S&P 500 é um índice ponderado de capital de mercado ajustado por flutuador. É calculado pegando a soma da capitalização de mercado ajustada de todas as ações da S&P 500 e dividindo-a com um divisor de índice, que é um valor exclusivo desenvolvido pela Standard & Poor's.

Sendo ajustado por flutuação, o índice é continuamente recalculado com base na negociação de ações. O divisor é ajustado quando há desdobramentos de ações, dividendos especiais ou cisões que podem afetar o valor do índice. O divisor garante que esses fatores não econômicos não afetem o índice.

O índice é calculado da seguinte forma:

Índice S&P 500 = Capital de mercado para todas as ações S&P 500 Divisor de índice ~ S \ & P ~ 500 ~ Índice = \ dfrac {\ text {Capital de mercado para todas as ações S \ & P 500}} {\ text {Divisor de índice}} Índice S&P 500 = Limite de mercado do divisor de índice para todas as ações S&P 500

Armadilhas S&P 500

Um resultado dessa metodologia é que o índice é ponderado para empresas de maior capitalização.

Por exemplo, em 17 de dezembro de 2018, o maior componente era a Microsoft, com US $ 802 bilhões. Compare isso com os da Adobe, que tem um valor de mercado de US $ 110 bilhões. A capitalização total de mercado de todas as empresas do índice foi de US $ 23, 3 trilhões.

A capitalização de mercado média ponderada de cada componente individual é então determinada dividindo a capitalização de mercado do componente individual por US $ 23, 3 trilhões. A ponderação da Microsoft é determinada tomando sua capitalização de mercado e dividindo-a pelo valor de mercado total do índice.

A fórmula para determinar essa ponderação é a seguinte:

Ponderação = Valor de mercado do componente individualO valor total de mercado de todas as ações da S&P 500 \ text {Weighting} = \ dfrac {\ text {Valor de mercado do componente individual}} {\ text {O valor total de mercado de todas as ações da S&P 500 }} Ponderação = O valor de mercado total de todas as ações da S&P 500Tampa de mercado do componente individual

Portanto, usando o mesmo exemplo, a Microsoft tem uma ponderação de 3, 4%, enquanto uma empresa menor como a Adobe tem uma ponderação de 0, 5% no índice. Isso leva as ações de mega-cap a ter um impacto enorme no índice. Às vezes, essa estrutura de índice pode mascarar pontos fortes ou fracos em empresas menores, se as empresas de maior capitalização estiverem divergindo. De outras formas, essa estrutura de índice representa melhor a economia geral do que os índices nos quais a ponderação é determinada por uma participação igual ou por um índice ponderado pelo preço.

Positivos S&P 500

O S&P 500 é considerado uma representação eficaz para a economia devido à inclusão de cerca de 500 empresas, que cobrem todas as áreas dos Estados Unidos e em todos os setores. Em contraste, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) é composto por 30 empresas, levando a uma reflexão mais restrita. Além disso, o DJIA é um índice ponderado por preços, de modo que os maiores componentes ponderados são determinados pelo preço das ações e não por alguma medida fundamental.

O S&P 500 é uma representação mais ampla, com mais ações e abrangendo todos os setores. O DJIA é limitado e o movimento de uma ação na DJIA pode ter um impacto maior que o do S&P 500. O maior estoque ponderado do S&P 500 provavelmente tem um peso menor que o maior estoque ponderado do DJIA. O movimento de algumas empresas pode ter um impacto profundo no DJIA.