Neutro do mercado
Uma estratégia neutra de mercado é um tipo de estratégia de investimento adotada por um investidor ou gerente de investimento que busca lucrar com preços crescentes e decrescentes em um ou mais mercados, enquanto tenta evitar completamente alguma forma específica de risco de mercado. Estratégias neutras de mercado são frequentemente alcançadas tomando posições longas e curtas correspondentes em diferentes ações para aumentar o retorno de fazer boas seleções de ações e diminuir o retorno de amplos movimentos do mercado.
Neutro no mercado explicado
Não existe um método único aceito de empregar uma estratégia neutra em relação ao mercado. Além do método mencionado acima, estrategistas neutros em mercado também podem usar outras ferramentas, como arbitragem de fusões, setores de curto-circuito etc. Os gerentes que mantêm uma posição neutra em relação ao mercado são capazes de explorar qualquer momento no mercado. Os fundos de hedge geralmente assumem uma posição neutra no mercado porque estão focados em retornos absolutos em oposição a retornos relativos. Uma posição neutra no mercado pode envolver a posição 50% comprada, 50% vendida em um setor específico, como petróleo e gás, ou a mesma posição no mercado mais amplo.
Freqüentemente, estratégias neutras de mercado são comparadas a fundos de ações longos / curtos, embora sejam distintamente diferentes. Os fundos longos / curtos simplesmente visam variar suas exposições de ações longas e curtas entre os setores, aproveitando as oportunidades subavaliadas e supervalorizadas. As estratégias neutras de mercado, por outro lado, concentram-se em fazer apostas concentradas com base em discrepâncias de preços, com o objetivo principal de atingir um beta zero contra seu índice de mercado apropriado para proteger riscos sistemáticos. Embora os fundos neutros em mercado usem posições longas e curtas, o objetivo dessa categoria de fundos é distintamente diferente dos fundos simples longos / curtos.
As duas principais estratégias neutras de mercado
Existem duas estratégias principais neutras de mercado que os gerentes de fundos empregam: arbitragem fundamental e arbitragem estatística. Os investidores neutros em termos de mercado fundamentais usam análise fundamental, em vez de algoritmos quantitativos, para projetar o caminho de uma empresa e fazer negócios com base nas convergências previstas dos preços das ações. Os fundos neutros em mercado para arbitragem estatística usam algoritmos e métodos quantitativos para descobrir discrepâncias de preços em ações com base em dados históricos. Então, com base nesses resultados quantitativos, os gerentes negociarão ações que provavelmente reverterão às suas médias de preços.
Um grande benefício e vantagem de fundos neutros em mercado é sua grande ênfase na construção de portfólios para mitigar o risco de mercado. Em tempos de alta volatilidade do mercado, resultados históricos mostraram que os fundos neutros em mercado provavelmente superarão os fundos usando outras estratégias. Exceto pelas estratégias de venda a descoberto, as estratégias neutras em relação ao mercado têm historicamente as menores correlações positivas com o mercado, especificamente porque colocam apostas específicas nas convergências do preço das ações, protegendo o risco geral de mercado.
Exemplo de um fundo neutro de mercado
Por ser uma estratégia neutra em relação ao mercado, o fundo de ações de investidores neutros do Vanguard Market utiliza estratégias de venda longa e vendida a descoberto, diferentemente dos outros fundos mútuos da empresa, que apenas compram e vendem posições longas. A estratégia do fundo visa minimizar o impacto do mercado de ações em seus retornos, o que significa que os retornos do fundo podem variar amplamente daqueles do mercado.
Embora a maioria dos fundos com ações a descoberto, como fundos de hedge, não divulgue suas posições a descoberto porque as regras da SEC não exigem isso, as Ações Neutrais aos Investidores do Vanguard Market publicam seus curtos. Escolhe posições curtas avaliando as empresas em cinco categorias: crescimento, qualidade, decisões de gestão, sentimentos e avaliação. Em seguida, cria um retorno esperado composto para todas as ações em seu universo e reduz os que têm as pontuações mais baixas.
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