Arbitragem no Mercado
A arbitragem de mercado refere-se à compra e venda simultânea do mesmo título em diferentes mercados, para tirar proveito de uma diferença de preço entre os dois mercados separados.
Principais Takeaways
- A arbitragem de mercado refere-se à compra e venda simultânea do mesmo título em diferentes mercados, para tirar proveito de uma diferença de preço.
- As oportunidades de arbitragem no mercado geralmente surgem devido a informações assimétricas entre compradores e vendedores.
- A arbitragem de mercado é, em teoria, considerada uma atividade sem risco, porque os comerciantes estão simplesmente comprando e vendendo quantidades iguais do mesmo ativo ao mesmo tempo.
Arbitragem
Entendendo a Arbitragem do Mercado
A arbitragem, por definição, é a exploração das diferenças de preço no mesmo ativo em locais diferentes para obter um lucro sem risco. Isso é possível apenas devido ao fato de que, contrariamente à crença popular, os mercados não são perfeitamente eficientes. Em uma negociação de arbitragem de mercado, um árbitro venderia o título com preço mais alto em um mercado e, ao mesmo tempo, compraria o mesmo título no mercado em que tiver preço mais baixo. O lucro é o spread entre o preço do ativo nos dois mercados.
A arbitragem no mercado só pode ser uma prática viável se um ativo, negociado globalmente, tiver preços diferentes em diferentes mercados. Em teoria, os preços para o mesmo ativo devem ser uniformes em todas as trocas de mercado, mas a realidade é que nem sempre é esse o caso. Essa falta de uniformidade gera oportunidades de arbitragem no mercado.
Por exemplo, se as ações da Companhia ABC forem negociadas a US $ 25 por ação na Bolsa de Nova York (NYSE) e a US $ 25, 15 por ação na London Stock Exchange (LSE), um árbitro comprará as ações por US $ 25 na NYSE e as venderá por US $ 25, 15 na LSE, lucrando com a diferença no spread de preço (US $ 0, 15 / ação) desse estoque entre as duas bolsas.
A arbitragem de mercado é, em teoria, considerada uma atividade sem risco, porque os comerciantes estão simplesmente comprando e vendendo quantidades iguais do mesmo ativo ao mesmo tempo. Novamente, a realidade é que, embora a noção de lucro sem risco seja normalmente válida, o árbitro assume o risco de volatilidade dos preços nos mercados de compensação. O preço de um título no mercado de compensação pode subir inesperadamente e resultar em perda para um árbitro.
Praticando Negociação de Arbitragem no Mercado
As oportunidades de arbitragem no mercado são incomuns e duram porque os preços de segurança se ajustam de acordo com as forças de oferta e demanda. Essencialmente, a prática da arbitragem, por si só, deve eliminar a oportunidade da arbitragem em pouco tempo.
Lucrar com oportunidades de arbitragem de mercado requer capital significativo, razão pela qual investidores institucionais e fundos de hedge são os capazes de lucrar com oportunidades de arbitragem de mercado. Os spreads entre títulos com preços desiguais geralmente são de apenas alguns centavos.
As oportunidades de arbitragem no mercado geralmente surgem devido a informações assimétricas entre compradores e vendedores. Embora a teoria dos mercados eficientes funcione, os mercados nem sempre se mostram 100% eficientes. Uma dessas ocasiões de ineficiência do mercado é quando o preço de venda de um vendedor é menor que o preço de compra de outro comprador, também conhecido como ' spread negativo'. Por exemplo, isso pode acontecer quando um banco cita um preço específico de uma moeda, enquanto outro banco faz referência a um preço diferente. Quando surge uma situação como essa, cria uma oportunidade para arbitragem no mercado; no entanto, é preciso um olhar bem treinado para identificar essas oportunidades.
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