Estoque de grande valor
Um estoque de grande valor é o estoque de uma grande empresa em que o valor intrínseco das ações da empresa é maior que o valor de mercado das ações. Um estoque de grande capitalização é geralmente considerado o estoque de uma empresa com uma capitalização de mercado superior a US $ 10 bilhões. Um estoque de valor é contrastado com um estoque de crescimento, uma vez que um estoque de valor às vezes é subestimado e paga um dividendo enquanto uma empresa em crescimento investe seus ganhos de volta no crescimento corporativo em vez de pagar um dividendo.
Noções básicas sobre estoque de grande valor
A filosofia que sustenta a estratégia de buscar e investir em ações de valor cujos preços estão subvalorizados é a crença de que o mercado "errou" e que o preço das ações acabará se recuperando, levando a ganhos significativos para o investidor. As razões para a precificação incorreta do mercado de um estoque de valor incluem mudanças na administração ou estratégias de recuperação corporativa que ainda não foram precificadas no mercado. Também pode haver interrupções temporárias na participação de mercado da empresa ou ganhos artificialmente deprimidos. Essencialmente, o analista que trabalha com as ações vê algo no futuro da empresa que o mercado ainda não reconheceu, o que acredita que levará a um aumento de preços à medida que esse evento positivo futuro se concretizar. O valor intrínseco da ação pode ser determinado usando um modelo de avaliação como fluxo de caixa descontado e múltiplos.
Armadilhas do investimento em ações de grande valor
Uma das maiores armadilhas do investimento em ações de grande valor é algo chamado armadilha do valor. A armadilha de valor decorre da idéia clássica de investimento de que os mercados são eficientes e se o preço de uma ação é deprimido, há uma razão legítima para isso. Não há nenhum salvador no preço das ações no horizonte que todo mundo seja, mas que um analista de valor em particular está deixando de enxergar. O valor de mercado de uma ação pode cair abaixo de seu valor intrínseco por vários motivos.
Por exemplo, se uma empresa buscar proteção contra falência no Capítulo 11, muitos acionistas poderão ficar preocupados com o fato de a empresa falir e, portanto, vender suas ações. Se a empresa tiver ativos suficientes para pagar todos os seus passivos, restará um valor intrínseco nas ações da empresa. Esse valor pode ser maior que o valor de mercado das ações, o que resulta em uma oportunidade de investimento em ações de grande valor.
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