Seguro na Era de Obamacare (AET, CI)

O Affordable Care Act, ou Obamacare, como é comumente conhecido, permaneceu mais ou menos intacto desde que foi assinado em 23 de março de 2010. Apesar de mais de 50 tentativas de revogar a lei e tentativas significativas de enfraquecê-la, ela ainda está de pé. . E apesar de todas as previsões do dia do juízo final, o setor de seguros se saiu extremamente bem na era Obamacare.

Novos regulamentos

O objetivo principal do Obamacare era tornar o seguro de saúde mais acessível a todos e estender seu alcance àqueles que não podiam pagar os prêmios porque eram muito pobres para pagar ou doentes demais para se qualificar. O objetivo também era estender a cobertura a pessoas como trabalhadores por conta própria, que achavam difícil comprar seguro acessível no mercado aberto.

Para conseguir tudo isso, a nova lei tornou obrigatório o seguro de saúde, sujeitando os sem cobertura a multa. Essa multa foi efetivamente abolida a partir de 2019.

A lei forneceu subsídios do governo para ajudar indivíduos abaixo de certos níveis de renda a pagar pela nova cobertura obrigatória. (Em outubro de 2019, o presidente Donald Trump suspendeu o pagamento de alguns desses subsídios às seguradoras. A lei também enfrenta desafios legais. A questão dos subsídios permaneceu sem solução, mas os consumidores que receberam subsídios não foram afetados.)

A lei proíbe as companhias de seguros de negar cobertura ou cobrar prêmios mais altos àqueles com condições pré-existentes. E definiu os requisitos mínimos para cobertura.

Por fim, o objetivo desses novos regulamentos de seguros era estender os benefícios de saúde a todos os americanos a um preço acessível. Embora muitas pessoas possam se beneficiar da nova lei, as companhias de seguros temem que isso seja por sua conta.

No entanto, havia um aspecto da lei que as companhias de seguros não levavam em conta completamente. Esse é o grande número de novos clientes que eles adquiririam.

Novo negócio

Estranhamente, as companhias de seguros não previam o fluxo de negócios de milhões de novos clientes. Muitos deles tinham prêmios subsidiados pelo governo com pagamentos que eram direcionados diretamente às suas seguradoras. Muitos outros eram jovens saudáveis ​​que não se preocuparam com o seguro de saúde até a lei exigir. Os novos subsídios ajudaram aqueles que não podiam pagar pelo seguro de saúde e colocaram o governo no negócio de transferir grandes somas de dinheiro diretamente para as companhias de seguros. O New York Times observa que fez das seguradoras os "beneficiários mais diretos da lei".

Cerca de 20 milhões de americanos foram cobertos pelas apólices de seguro de saúde adquiridos no banco de dados federal em janeiro de 2017. De acordo com uma pesquisa da Gallup, o número de americanos que permaneceu sem seguro aumentou um pouco, para 12, 2% no final de 2017, como promoção de o programa foi encerrado e o período de inscrição foi reduzido. Mas isso ainda é uma melhoria em relação ao pico pré-Obamacare de 18% em 2013.

Novos lucros

Aetna Inc. (AET), Anthem Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) e United Health Inc. (UNH), quatro das cinco maiores seguradoras de saúde americanas, superaram o índice S&P 500 nos últimos três anos, terminando 1º de outubro de 2018. Cigna (CI), o pior desempenho dos cinco, ficou um pouco abaixo do aumento de 40% do S&P 500. Este período abrange o fim do governo Obama e o início do governo Trump, com toda a turbulência política e incerteza que implicava para o programa.

Enquanto isso, novas companhias de seguros estão surgindo para aproveitar os negócios criados pela lei. Embora este seja um sinal de uma indústria saudável, também está criando uma concorrência maior. Isso pode ajudar a manter baixos os custos para os clientes, pressionando as seguradoras existentes. No entanto, a concorrência é um dos fundamentos de uma economia de mercado eficiente.

A linha inferior

Longe de ser vítima do Obamacare, o setor de seguros obteve receita crescente de milhões de novos clientes. Isso também significa que pelo menos um objetivo da nova lei foi alcançado: aumento da cobertura, com o número de americanos sem seguro caindo para quase 25% a 12, 2% desde que a lei entrou em vigor. Dada a pressão para derrubar ou enfraquecer a lei, isso pode mudar em 2019.

Quanto ao segundo objetivo de maior acessibilidade, os subsídios tornaram o seguro acessível a muitos, mas causaram a subida de alguns prêmios, a fim de acomodar os níveis mínimos de cobertura agora exigidos. No final de 2018, esses aumentos pareciam diminuir. Anos depois de sua passagem, o júri ainda não divulgou o impacto real do Obamacare.