Mercado monetário versus títulos de curto prazo: qual é a diferença?

A curto prazo, os fundos do mercado monetário e os títulos de curto prazo são excelentes veículos de poupança. Ambos são títulos líquidos, de fácil acesso e relativamente seguros. No entanto, esses investimentos podem envolver taxas, perder valor e diminuir o poder de compra de uma pessoa. Embora os fundos do mercado monetário e os títulos de curto prazo tenham muitas semelhanças, eles também diferem de várias maneiras.

Principais Takeaways

• O mercado monetário faz parte do mercado de renda fixa, especializado em títulos de dívida de curto prazo com vencimento em menos de um ano.
• Comprar um título significa conceder um empréstimo ao emissor por um período determinado; o emissor paga uma taxa de juros predeterminada em intervalos determinados até o vencimento do título.

Mercado monetário

O mercado monetário faz parte do mercado de renda fixa, especializado em títulos de dívida de curto prazo com vencimento em menos de um ano. A maioria dos investimentos no mercado monetário geralmente amadurece em três meses ou menos. Por causa de suas datas de vencimento rápido, essas são consideradas aplicações financeiras. Os títulos do mercado monetário são emitidos por governos, instituições financeiras e grandes corporações como promessas de pagamento de dívidas. Eles são considerados extremamente seguros e conservadores, especialmente durante tempos voláteis. O acesso ao mercado monetário é normalmente obtido por meio de fundos mútuos do mercado monetário ou de uma conta bancária do mercado monetário. Os ativos de milhares de investidores são agrupados para comprar títulos do mercado monetário em nome dos investidores. As ações podem ser compradas ou vendidas conforme desejado, geralmente por meio de privilégios de cheque. Normalmente, é necessário um saldo mínimo e é permitido um número limitado de transações mensais. O valor do patrimônio líquido (NAV) normalmente fica em torno de US $ 1 por ação, portanto, apenas o rendimento flutua.

Devido à liquidez do mercado monetário, são obtidos retornos mais baixos quando comparados a outros investimentos. O poder de compra é limitado, especialmente quando a inflação aumenta. Se uma conta cair abaixo do saldo mínimo exigido ou o número de transações mensais for excedido, uma penalidade poderá ser aplicada. Com tais retornos limitados, as taxas podem tirar grande parte do lucro. A menos que uma conta seja aberta em um banco ou cooperativa de crédito, as ações não são garantidas pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), pela National Credit Union Administration (NCUA) ou por qualquer outra agência.

Obrigações de Curto Prazo

Os títulos têm muito em comum com os títulos do mercado monetário. Um título é emitido por um governo ou empresa como uma promessa de devolver o dinheiro emprestado para financiar projetos e atividades específicos. Nesses casos, é necessário mais dinheiro do que o banco médio pode fornecer, razão pela qual as organizações recorrem ao público em busca de assistência. Comprar um título significa conceder um empréstimo ao emissor por um período determinado. O emissor paga uma taxa de juros pré-determinada em intervalos determinados até o vencimento do título. No vencimento, o emissor paga o valor nominal do título. Uma taxa de juros mais alta geralmente significa um risco maior de reembolso completo com juros. A maioria dos títulos pode ser comprada através de uma corretora de serviço completo ou com desconto. As agências governamentais vendem títulos do governo on-line e depositam pagamentos eletronicamente. Algumas instituições financeiras também negociam títulos do governo com seus clientes.

Os títulos de curto prazo podem ser uma renda previsível e de risco relativamente baixo. Retornos mais fortes podem ser alcançados quando comparados aos mercados monetários. Alguns títulos chegam a ser isentos de impostos. Um título de curto prazo oferece um rendimento potencial maior do que os fundos do mercado monetário. Títulos com taxas de vencimento mais rápidas também costumam ser menos sensíveis a taxas de juros crescentes ou decrescentes do que outros títulos. Comprar e manter um título até o vencimento significa receber o principal e os juros de acordo com a taxa estabelecida.

Os títulos têm mais riscos que os fundos do mercado monetário. O credor de um título pode não ser capaz de efetuar pagamentos de juros ou principal a tempo, ou o título pode ser quitado antecipadamente com os pagamentos de juros restantes perdidos. Se as taxas de juros caírem, o título poderá ser pago, quitado e reemitido a uma taxa mais baixa, resultando em perda de receita para o proprietário do título. Se as taxas de juros subirem, o proprietário do título poderá perder dinheiro, no sentido do custo de oportunidade, tendo o dinheiro vinculado ao título, em vez de investir em outro lugar.

Considerações Especiais

Existem prós e contras no investimento em fundos do mercado monetário e títulos de curto prazo. As contas do mercado monetário são excelentes para fundos de emergência, uma vez que os valores das contas normalmente permanecem estáveis ​​ou aumentam ligeiramente em valor. Além disso, há dinheiro disponível quando necessário e transações limitadas desencorajam a remoção de fundos. Os títulos de curto prazo normalmente geram taxas de juros mais altas do que os fundos do mercado monetário; portanto, o potencial de obter mais renda ao longo do tempo é maior. No geral, os títulos de curto prazo parecem ser um investimento melhor do que os fundos do mercado monetário.