Entidade de interesse variável (VIE)
Uma entidade de participação variável (VIE) refere-se a uma estrutura legal de negócios na qual um investidor tem um controle acionário, apesar de não possuir a maioria dos direitos de voto. Ou pode se referir a uma estrutura contábil envolvendo investidores em ações que não possuem recursos suficientes para suportar as necessidades operacionais em andamento do negócio. Na maioria dos casos, o VIE é usado para proteger os negócios contra credores ou ações legais.
Uma empresa que é o principal beneficiário de uma VIE deve divulgar as participações dessa entidade como parte de seu balanço consolidado.
VIEs são um exemplo de um item extrapatrimonial.
Como funcionam as entidades de interesse variável
As entidades de interesse variável (VIEs) são frequentemente estabelecidas como veículos para fins especiais (SPVs) para manter passivamente ativos financeiros ou para conduzir ativamente pesquisa e desenvolvimento. Por exemplo, uma empresa pode estabelecer um VIE para financiar um projeto sem colocar em risco toda a empresa. No entanto, assim como outros SPVs foram mal utilizados no passado, essas estruturas são frequentemente usadas para manter ativos securitizados fora dos balanços patrimoniais.
As reformas após a crise financeira global foram feitas para acabar com algumas das práticas de pré-crise do setor de segurança lastreadas em ativos. Mas, graças aos esforços de lobby dos bancos - que haviam alertado sobre terríveis conseqüências caso tivessem que trazer títulos lastreados em hipotecas subprime de volta aos seus livros - o FASB relaxou as regras dos VIEs, permitindo que os bancos continuassem escondendo empréstimos em entidades extrapatrimoniais .
Principais Takeaways
- Uma entidade de participação variável (VIE) refere-se a uma estrutura legal de negócios na qual um investidor detém um controle acionário, apesar de não possuir a maioria dos direitos de voto
- As entidades de interesse variável são frequentemente estabelecidas como veículos de propósito específico (SPVs) para manter passivamente ativos financeiros ou para conduzir ativamente pesquisa e desenvolvimento
- De acordo com as leis federais de valores mobiliários, as empresas públicas precisam divulgar seus relacionamentos com os VIEs quando arquivam seus formulários 10-K
Considerações Especiais
Requisitos de divulgação relativos aos VIEs
De acordo com as leis federais de valores mobiliários, as empresas públicas precisam divulgar seus relacionamentos com os VIEs quando arquivam seus formulários 10-K. A Interpretação 46 do FASB, que é a interpretação do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira do Boletim de Pesquisa Contábil (ARB) 51, descreve as regras contábeis que as empresas devem seguir com relação aos VIEs.
Se uma empresa é o principal beneficiário de tal entidade - ou seja, detém uma participação majoritária no VIE -, as participações dessa entidade devem ser divulgadas no balanço consolidado da empresa. Mas se uma empresa não for o principal beneficiário, a consolidação não será necessária.
No entanto, as empresas são obrigadas a divulgar informações sobre VIEs nas quais tenham um interesse significativo. Esta divulgação inclui como a entidade opera, quanto e que tipo de apoio financeiro recebe, compromissos contratuais, bem como as perdas potenciais que a VIE poderia incorrer.
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