CDs versus títulos: qual a diferença?

Certificados de depósito (CD) e títulos são considerados investimentos em refúgios seguros. Ambos oferecem apenas retornos modestos, mas apresentam pouco ou nenhum risco de perda de principal. Ambos são muito parecidos com empréstimos que pagam juros, com o investidor atuando como credor.

Muitos investidores escolhem essas opções como uma alternativa um pouco melhor pagadora a uma conta poupança tradicional. No entanto, eles têm diferenças fundamentais que podem tornar um investimento melhor do que o outro para alguns investidores.

Principais Takeaways

• Quando as taxas de juros são altas, um CD pode gerar um retorno melhor do que um título.
• Quando as taxas de juros são baixas, um título pode ser o investimento que paga mais.
• Ambos são considerados investimentos em refúgios seguros, com retornos modestos e baixo risco.

CDs

Os CDs estão disponíveis em qualquer banco e funcionam como as contas de poupança. Eles oferecem uma taxa de juros um pouco mais alta do que uma conta poupança regular. Em troca desse interesse mais alto, o investidor concorda em manter o dinheiro em depósito por um período determinado. Esse período pode ser tão curto quanto seis meses ou até 10 anos. Os períodos prolongados de espera oferecem taxas de juros mais altas.

Os CDs são tão seguros quanto um investimento. A Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) garante a eles até US $ 250.000. Portanto, mesmo se o banco falir, o investidor pode recuperar o principal investido até esse limite.

Um risco que o investidor enfrenta é a inflação. Se um investidor depositar US $ 1.000 em um CD por 10 anos e a inflação subir nesses 10 anos, o poder de compra desses US $ 1.000 não é o que era no momento do depósito.

As taxas de CD aumentam com a taxa de inflação. O banco precisa oferecer um retorno melhor para tornar seus CDs competitivos. Portanto, comprar um CD de longo prazo pode ser um grande negócio em tempos de taxas de juros mais altas. No entanto, prender dinheiro quando as taxas de juros são muito baixas parecerá um mau negócio se as taxas de juros subirem.

Em suma, um CD é um ótimo lugar para estacionar algum dinheiro que você não precisa, sem medo de que ele desapareça. Na pior das hipóteses, o dinheiro não vai crescer tão rápido quanto a inflação.

Títulos

Títulos, como CDs, são essencialmente um tipo de empréstimo. O investidor está emprestando dinheiro a um governo ou empresa que emite o título por um período determinado em troca de uma quantia específica de juros.

Os títulos são emitidos por governos e empresas para arrecadar dinheiro. Títulos altamente cotados estão tão seguros de perdas quanto as entidades que os apóiam. A menos que o governo entre em colapso ou a empresa vá à falência, o principal está seguro e os juros acordados serão pagos. Além disso, se uma empresa falir, os detentores de títulos são reembolsados ​​aos proprietários das ações.

Os títulos são classificados por várias agências, sendo as mais conhecidas a Moody's e a Standard & Poor's. A classificação do título é a avaliação da agência sobre a capacidade creditícia do emissor. Muitos investidores não ficarão abaixo da classificação máxima da AAA. Os títulos com classificação mais baixa pagam um pouco mais de juros, mas isso traz um risco adicional.

Uma diferença crucial entre CDs e títulos está na maneira como eles reagem ao aumento das taxas de juros. Quando as taxas de juros aumentam, o rendimento dos títulos diminui.

Isso significa que um título mantido por um investidor perderá o valor nominal se as taxas de juros subirem. Ou seja, se o título fosse vendido no mercado secundário, seria vendido por menos, porque outros títulos estariam disponíveis e pagariam uma taxa de retorno mais alta.

Não importa o que aconteça no mercado secundário, se você comprar um título, os juros acordados serão pagos e valerá o valor de face quando atingir o vencimento, independentemente das flutuações do mercado secundário.

Considerações especiais sobre segurança e liquidez

Os CDs são os melhores investimentos em refúgios seguros, uma vez que o dinheiro é seguro até US $ 250.000. Os títulos do governo dos EUA também são considerados muito seguros. Títulos corporativos de alta qualidade e alta classificação estão efetivamente a salvo de todas as catástrofes.

No entanto, lembre-se, ambos vêm comprometidos com um período de tempo. Você pode não querer se comprometer com um CD de longo prazo quando as taxas de juros estiverem baixas ou com um vínculo de longo prazo quando as taxas de juros estiverem altas. Supondo que a tendência histórica se inverta, como sempre acontece mais cedo ou mais tarde, você pode se prender a uma taxa de retorno reduzida.

CDs e títulos são investimentos relativamente líquidos. Ou seja, eles podem ser convertidos em dinheiro rapidamente, mas descontá-los antes que sua data de resgate possa ser cara. No caso dos CDs, o banco pode impor uma penalidade que elimina a maioria ou todos os ganhos prometidos e pode até levar uma fração do principal. No caso de títulos, a venda antecipada no momento errado arrisca a perda de valor e o precedente pagamento de juros futuros.

O investidor sábio mantém um estoque de emergência onde está disponível sem penalidade. Isso provavelmente significa uma conta poupança regular.