Investir em um fundo de investimento em unidades

A unidade de investimento de confiança (UIT) é uma empresa de investimento dos EUA que compra e detém uma carteira de ações, títulos ou outros valores mobiliários. Os UITs compartilham algumas semelhanças com outros dois tipos de empresas de investimento: fundos mútuos abertos e fundos fechados. Todos os três são investimentos coletivos nos quais um grande grupo de investidores combina seus ativos e os confia a um gerente de portfólio profissional. As unidades no trust são vendidas a investidores ou "cotistas".

Características Básicas

Como os fundos mútuos abertos, os UITs oferecem seleção profissional de portfólio e um objetivo definitivo de investimento. São comprados e vendidos diretamente da empresa emissora de investimentos, assim como os fundos abertos podem ser comprados e vendidos diretamente através das empresas do fundo. Em alguns casos, os UITs também podem ser vendidos no mercado secundário.

Como os fundos fechados, os UITs são emitidos por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Mas se os fundos mútuos forem comprados no IPO, não haverá ganhos incorporados a serem encontrados. Cada investidor recebe uma base de custo que reflete o valor patrimonial líquido (NAV) na data da compra, e as considerações fiscais são baseadas no NAV.

Como os fundos mútuos abertos, os UITs geralmente têm baixos requisitos mínimos de investimento.

Os fundos abertos, por outro lado, pagam dividendos e ganhos de capital a cada ano a todos os acionistas, independentemente da data em que o acionista comprou o fundo. Isso pode resultar, por exemplo, na compra de um fundo por um investidor em novembro, mas devido ao imposto sobre ganhos de capital sobre ganhos realizados em março. Embora o investidor não possuísse o fundo em março, o passivo tributário é compartilhado entre todos os investidores anualmente.

Data de finalização

Diferentemente dos fundos mútuos ou dos fundos fechados, uma UIT tem uma data definida para rescisão. Essa data geralmente é baseada nos investimentos mantidos em seu portfólio. Por exemplo, uma carteira que detém títulos pode ter uma escala de títulos composta por títulos de cinco, 10 e 20 anos. A carteira seria definida para terminar quando os títulos de 20 anos atingirem o vencimento. No encerramento, os investidores recebem sua parte proporcional dos ativos líquidos da UIT.

Embora o portfólio seja construído por gerentes de investimento profissionais, ele não é negociado ativamente. Portanto, depois de criado, ele permanece intacto até que seja dissolvido e os ativos sejam devolvidos aos investidores. Os títulos são vendidos ou comprados apenas em resposta a uma mudança nos investimentos subjacentes, como uma fusão ou falência corporativa.

Principais Takeaways

• Uma confiança de investimento unitário investe para o investidor, ou cotista, da mesma maneira que os fundos tradicionais.
• Os UITs têm uma data de vencimento predeterminada, fazendo com que funcionem como um título ou um título de dívida semelhante.
• Os investidores preferem UITs de títulos a UITs de ações, simplesmente devido ao fato de que os UITs de títulos são mais previsíveis e menos propensos a sofrer perdas. As ações são vendidas no UIT no vencimento, o que não permite que o investidor recupere quaisquer perdas.

Tipos

Existem dois tipos de UITs: trusts de ações e trusts. As relações de confiança conduzem as ofertas públicas iniciais, disponibilizando ações durante um período específico conhecido como período de oferta. O dinheiro dos investidores é coletado durante esse período e, em seguida, as ações são emitidas. As relações de confiança geralmente procuram proporcionar valorização do capital, receita de dividendos ou ambos.

Relações de confiança que buscam renda podem fornecer pagamentos mensais, trimestrais ou semestrais. Alguns UITs investem em ações domésticas, alguns investem em ações internacionais e outros investem em ambas.

Historicamente, os UITs de títulos têm sido mais populares que os UITs de ações. Os investidores que procuram fontes de renda estáveis ​​e previsíveis geralmente compram UITs de títulos. Os pagamentos continuam até os títulos começarem a amadurecer. À medida que cada vínculo amadurece, os ativos são pagos aos investidores. Os UITs de títulos vêm em uma ampla gama de ofertas, incluindo aquelas especializadas em títulos corporativos domésticos, títulos corporativos internacionais, títulos do governo interno (nacional e estadual), títulos do governo estrangeiro ou uma combinação de questões.

Resgate / Troca Antecipada

Enquanto os UITs são projetados para serem comprados e mantidos até chegarem ao término, os investidores podem vender seus estoques de volta à empresa emissora de investimentos a qualquer momento. Esses resgates antecipados serão pagos com base no atual valor subjacente das participações.

Os investidores em UITs de títulos devem tomar nota disso, porque significa que o valor pago ao investidor pode ser menor que o valor que seria recebido se o UIT fosse mantido até o vencimento, conforme os preços dos títulos mudam com as condições de mercado.

Alguns UITs permitem que os investidores troquem suas participações por um UIT diferente a um custo de venda reduzido. Essa flexibilidade pode ser útil se seus objetivos de investimento mudarem e o UIT em seu portfólio não atender mais às suas necessidades.

A linha inferior

Os UITs são legalmente obrigados a fornecer um prospecto aos possíveis investidores. O prospecto destaca taxas, objetivos de investimento e outros detalhes importantes. Os investidores geralmente pagam uma carga ao comprar UITs, e as contas estão sujeitas a taxas anuais. Leia estas taxas e despesas antes de fazer uma compra.