Curva de Laffer
A curva de Laffer é uma teoria desenvolvida pelo economista do lado da oferta, Arthur Laffer, para mostrar a relação entre as taxas de tributação e o valor da receita tributária coletada pelos governos. A curva é usada para ilustrar o argumento de Laffer de que, às vezes, reduzir as taxas de impostos pode aumentar a receita tributária total.
Principais Takeaways
- A curva de Laffer descreve a relação entre alíquotas e receita tributária total, com uma taxa tributária ideal que maximiza a receita tributária total do governo.
- Se os impostos forem muito altos ao longo da Curva de Laffer, eles desencorajarão as atividades tributadas, como trabalho e investimento, o suficiente para realmente reduzir a receita tributária total. Nesse caso, reduzir as taxas de imposto estimulará incentivos econômicos e aumentará a receita tributária.
- A Curva de Laffer foi usada como base para cortes de impostos na década de 1980 com aparente sucesso, mas criticada por motivos práticos com base em suas suposições simplistas e por razões econômicas de que o aumento da receita do governo nem sempre é o ideal.
Compreendendo a curva de Laffer
A curva de Laffer baseia-se na ideia econômica de que as pessoas ajustarão seu comportamento diante dos incentivos criados pelas alíquotas do imposto de renda. Taxas mais altas de imposto de renda diminuem o incentivo ao trabalho e ao investimento em comparação a taxas mais baixas. Se esse efeito for grande o suficiente, isso significa que, com alguma taxa tributária, um aumento adicional na taxa levará a uma redução na receita tributária total. Para todo tipo de imposto, há uma taxa limite acima da qual o incentivo para produzir mais diminui, reduzindo assim a quantidade de receita que o governo recebe.
Com uma taxa de imposto de 0%, a receita tributária seria obviamente zero. À medida que as taxas tributárias aumentam de níveis baixos, a receita tributária coletada pelo governo também aumenta. Eventualmente, se as taxas de impostos chegassem a 100%, mostradas como a extrema direita na Curva de Laffer, todas as pessoas optariam por não trabalhar, porque tudo o que ganhavam iria para o governo. Portanto, é necessariamente verdade que em algum momento da faixa em que a receita tributária é positiva, ela deve atingir um ponto máximo. Isso é representado por T * no gráfico abaixo. À esquerda de T *, um aumento na taxa tributária gera mais receita do que a perda para compensar o comportamento dos trabalhadores e dos investidores. Aumentar as taxas além de T *, no entanto, faria com que as pessoas não trabalhassem tanto ou nem trabalhassem, reduzindo assim a receita tributária total.
Portanto, a qualquer taxa de imposto à direita de T *, uma redução na taxa de imposto aumentará realmente a receita total. A forma da curva de Laffer e, portanto, a localização de T * depende das preferências dos trabalhadores e dos investidores por trabalho, lazer e renda, além de tecnologia e outros fatores econômicos. Os governos gostariam de estar no ponto T * porque é o ponto em que o governo coleta a quantia máxima de receita tributária enquanto as pessoas continuam trabalhando duro. Se a taxa de imposto atual estiver à direita de T *, a redução da taxa de imposto estimulará o crescimento econômico, aumentando os incentivos para trabalhar e investir, e aumentará a receita do governo, porque mais trabalho e investimento significa uma base tributária maior.
A curva de Laffer explicada
A primeira apresentação da Curva de Laffer foi realizada em um guardanapo de papel em 1974, quando seu autor falava com funcionários da administração do presidente Gerald Ford sobre um aumento proposto da taxa de imposto no meio de um período de mal-estar econômico que havia tomado conta do país. . Na época, a maioria acreditava que um aumento nas alíquotas aumentaria a receita tributária.
Laffer respondeu que quanto mais dinheiro foi retirado de uma empresa de cada dólar adicional de renda na forma de impostos, menos dinheiro ele estará disposto a investir. É mais provável que uma empresa encontre maneiras de proteger seu capital da tributação ou realocar toda ou parte de suas operações no exterior. É menos provável que os investidores arrisquem seu capital se uma porcentagem maior de seus lucros for obtida. Quando os trabalhadores vêem uma parcela crescente de seus salários recebidos devido ao aumento de seus esforços, perdem o incentivo para trabalhar mais. Juntos, esses fatores podem significar uma receita total menor se as taxas de impostos forem aumentadas.
Laffer argumentou ainda que os efeitos econômicos da redução de incentivos para trabalhar e investir, aumentando as alíquotas de impostos, seriam prejudiciais nos melhores tempos e ainda pior no meio de uma economia estagnada. Essa teoria, a economia do lado da oferta, mais tarde se tornou uma pedra angular da política econômica do presidente Ronald Reagan, que resultou em um dos maiores cortes de impostos da história. Durante seu mandato, as receitas correntes anuais do governo federal, de US $ 344 bilhões em 1980 para US $ 550 bilhões em 1988, e a economia prosperou.
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A curva de Laffer é uma teoria simples demais ">
Existem alguns problemas fundamentais com a curva de Laffer - principalmente porque ela é simplista demais em suas suposições. Primeiro, que a receita tributária ideal que maximiza a taxa de imposto T * é única e estática, ou pelo menos estável. Segundo, que a forma da curva de Laffer, pelo menos na vizinhança da atual taxa tributária e T *, é conhecida ou até conhecível pelos formuladores de políticas. Por fim, maximizar e até aumentar a receita tributária é uma meta política desejável.
No primeiro caso, a existência e a posição de T * dependem inteiramente da forma da curva de Laffer. O conceito subjacente da Curva de Laffer exige apenas que a receita tributária seja zero a 0% e 100%, e positiva no meio. Não diz nada sobre a forma específica da curva em pontos entre 0% e 100% ou a posição de T *. A forma da curva de Laffer real pode ser dramaticamente diferente da curva simples, de pico único, comumente representada. Se a curva tiver vários picos, pontos planos ou descontinuidades, vários T * 's podem existir. Se a curva for inclinada profundamente para a esquerda ou direita, T * poderá ocorrer a taxas de imposto extremas, como 1% ou 99%, o que pode colocar a política de maximização da receita tributária em sério conflito com a equidade social ou outras metas da política. Além disso, assim como o conceito básico não implica necessariamente uma curva de forma simples, não implica que uma Curva de Laffer de qualquer forma seja estática. A curva de Laffer pode facilmente mudar e mudar de forma ao longo do tempo, o que significaria que, para maximizar a receita ou apenas evitar a queda da receita, os formuladores de políticas teriam que ajustar constantemente as taxas de impostos.
Isso leva à segunda crítica, que os formuladores de políticas seriam, na prática, incapazes de observar a forma da Curva de Laffer, a localização de T *, se existem vários T *, ou se e como a Curva de Laffer pode mudar ao longo do tempo. A única coisa que os formuladores de políticas podem observar com segurança é a taxa de imposto atual e as receitas associadas (e combinações anteriores de taxas e receita). Os economistas podem adivinhar qual seria a forma, mas apenas tentativa e erro poderiam realmente revelar a verdadeira forma da curva, e apenas as taxas de imposto que são realmente implementadas. Aumentar ou diminuir as taxas de imposto pode mover a taxa para T *, ou não. Além disso, se a Curva de Laffer tiver outra forma que não a parábola simples e simples assumida, a receita tributária nos pontos entre a taxa tributária atual e T * poderá ter qualquer faixa de valores maior ou menor que a receita na taxa atual e a mesma ou menor que T *. Um aumento na receita tributária após uma alteração na taxa não indicaria necessariamente que a nova taxa está mais próxima de T * (nem uma diminuição na receita indica que está mais distante). Pior ainda, como as mudanças na política tributária são feitas e aplicadas ao longo do tempo, a forma da Curva de Laffer pode mudar; os formuladores de políticas nunca poderiam saber se um aumento na receita tributária em resposta a uma alteração na taxa tributária representava um movimento ao longo da Curva de Laffer em direção a T *, ou uma mudança na própria Curva de Laffer, com um novo T *. Os formuladores de políticas que tentam alcançar T * estariam efetivamente tateando no escuro após um alvo em movimento.
Por fim, não está claro por razões econômicas que maximizar ou aumentar a receita do governo (movendo-se para T * na curva de Laffer) é até uma meta apropriada para a escolha das alíquotas de imposto. Pode ser facilmente o caso de um governo atender às necessidades não atendidas de seus cidadãos e fornecer todos os bens públicos necessários com um nível de receita menor do que o máximo que potencialmente pode extrair da economia, talvez muito menor dependendo da posição de T * Em caso afirmativo, dados os problemas bem pesquisados do agente principal, a busca por aluguel e os problemas de conhecimento que surgem com a alocação de recursos orientada politicamente, colocar fundos adicionais em cofres públicos além desse nível socialmente ideal pode produzir apenas custos sociais, ineficiências desnecessários, e perdas de peso morto. A maximização da receita tributária do governo tributando em T * provavelmente também maximizaria esses custos. Uma meta mais apropriada pode ser alcançar a receita tributária mínima necessária para atingir apenas as metas políticas socialmente necessárias, que parecem ser exatamente o oposto exato do objetivo da Curva de Laffer.
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