O franco suíço é um bom investimento?

Por segurança, indivíduos, grandes organizações e até nações manterão parte de suas reservas excedentes em ouro e moedas estrangeiras. O dólar dos EUA continua sendo a moeda de reserva principal e mais confiável, mas o franco suíço também emergiu como uma das melhores alternativas. Este artigo explora por que o franco suíço é um bom investimento.

Alta segurança, baixo risco e proteção contra inflação

Em todo o mundo, os investidores buscam melhores retornos e segurança para seu capital investido. Embora os títulos sejam seguros, eles tendem a fornecer retornos mais baixos. Ações e outros instrumentos financeiros oferecem retornos mais altos, mas eles apresentam riscos maiores. A inflação é outro fator que reduz os retornos. Os investidores procuram ativos que fornecem um equilíbrio - proteção contra inflação, segurança contra riscos e potencial para retornos. O ouro e o dólar dos EUA têm sido ativos tradicionais, mas o franco suíço também surgiu como uma opção de investimento em potencial porque se qualifica nos três parâmetros. (Para leitura relacionada: Por que o franco suíço é tão forte )

O desenvolvimento do franco suíço como um investimento seguro

Os seguintes eventos apoiaram o status do franco suíço como um veículo de investimento seguro e robusto:

• A Rússia ganha bilhões vendendo petróleo e gás. Até o momento, ele o mantém com segurança em dólares, títulos e ouro dos EUA. No entanto, as sanções impostas pelos Estados Unidos e pela União Européia à Rússia levaram o país a buscar alternativas ao dólar e aos valores mobiliários (para saber mais, leia: Como as sanções dos EUA e da União Européia afetam a Rússia ). O declínio do rublo russo também levou investidores e empresas russas a procurar moedas seguras, e muitos escolheram o franco suíço como um porto seguro.
• A crise da dívida europeia multinacional de 2009 a 2013 viu um fluxo substancial de fundos das nações europeias afetadas para a Suíça. Os países estavam basicamente com o objetivo de garantir sua moeda (euro) ao franco suíço.
• A crise financeira global de 2008, originária dos Estados Unidos, também viu a transferência de fundos da moeda e dos títulos dos EUA para ativos suíços.

Por que o franco suíço é um investimento seguro?

• O ecossistema geopolítico e econômico: a Suíça tem um sistema econômico forte, confortável com uma taxa de crescimento limitada, porém realista, com requisitos controlados. A vantagem para a Suíça está em seu tamanho. É um país pequeno com uma população limitada. Além disso, a exploração adequada dos recursos naturais disponíveis e os investimentos limitados em produção e agricultura, necessários para apoiar o crescimento econômico contínuo e estável, são os principais fatores de uma economia suíça e de um franco suíços estáveis. A Suíça é o sétimo maior credor dos Estados Unidos em junho de 2018, o que evidencia sua posição financeira estável.
• Sem déficit : a renda da Suíça excede suas despesas, portanto, não há déficit. Isso o torna independente e estabiliza sua moeda. Além disso, a economia não tem planos para grandes investimentos.
• Uma alternativa ao ouro: a inflação é uma das principais razões pelas quais os investidores escolhem o ouro. O ouro é usado como reserva em todo o mundo por várias nações porque é considerado um bom hedge para a inflação (para uma leitura mais detalhada, consulte Hedge de Inflação ). Uma rápida verificação da inflação histórica na Suíça indica relativa estabilidade, o que levou a enormes investimentos no franco suíço.

Cortesia do gráfico: Tradingeconomics.com

• Política monetária independente: o franco suíço não é lastreado em ouro. O Banco Nacional Suíço (SNB) pode imprimir qualquer quantia de moeda sem a necessidade de uma reserva. Efetivamente, é uma forma de flexibilização quantitativa (QE), que permite que um banco central controle independentemente a taxa de câmbio. Por exemplo, a crise da dívida européia levou a uma alta demanda por francos suíços dos países da zona do euro, o que levou a valorização do franco suíço a limites mais altos. Isso fez com que as exportações suíças fossem caras, e a alta valorização do franco representava um perigo para a economia suíça. O Banco Nacional Suíço atrelou a taxa do franco suíço a 1, 2 euros e mitigou os efeitos da alta demanda por francos suíços. Ao fazer isso, o Banco Nacional Suíço declarou: "A atual supervalorização maciça do franco suíço representa uma ameaça aguda para a economia suíça e corre o risco de um desenvolvimento deflacionário". Bancos como o UBS impuseram uma taxa a grandes investidores institucionais que mantinham uma grande quantidade de depósitos em suas contas. Essas medidas desencorajaram a compra desenfreada de francos suíços e estabilizaram a economia suíça. No entanto, como o euro estava atrelado ao franco a uma taxa fixa, seu declínio em relação a outras moedas em 2014 levou à depreciação do franco suíço. Novamente, uma ação reversa oportuna do Banco Nacional Suíço, em 15 de janeiro de 2015, para remover a estaca de preço fixo em relação ao euro, garantiu que o franco suíço mantivesse sua estabilidade.
• Mercado de pequenas dívidas: O tamanho pequeno do mercado de dívidas suíço aumenta sua vantagem econômica. Se uma grande economia, como a Rússia ou a Alemanha, colocasse suas enormes reservas em dívida suíça, poderia efetivamente assumir o controle da dívida suíça. Devido ao pequeno mercado e à falta de fundos estrangeiros da Suíça, por não ter déficit, esses buy-ins são impossíveis. Isso protege a economia suíça e ajuda a manter estável a avaliação do franco suíço.
• Outros fatores: com um PIB forte, sem déficit orçamentário, baixo desemprego, contribuição econômica significativa do setor de serviços financeiros, alta renda per capita e como destino de recursos através de contas bancárias secretas, o franco suíço permanece como um investimento seguro.

A linha inferior

O franco suíço tem sido popular entre os investidores que procuram um porto seguro para o seu dinheiro. É evidente que é improvável que a economia suíça se mova de sua ideologia de baixa dívida e baixo crescimento e continuará sendo um importante destino bancário. Os fundamentos apóiam o franco suíço como um investimento seguro e estável nos próximos anos.