IPO vs. Seasoned Issue: Qual é a diferença?

Uma oferta pública inicial (IPO) é quando uma empresa oferece ações de ações ou títulos de dívida ao público pela primeira vez, na tentativa de obter capital. Por outro lado, se uma empresa já estiver listada nas bolsas de valores e simplesmente decidir liberar ações adicionais ou instrumentos de dívida, ela será considerada uma questão temporária.

IPO

Quando uma empresa privada decide aumentar o capital oferecendo ações ou títulos de dívida ao público pela primeira vez, realiza uma oferta pública inicial, quando se torna uma empresa de capital aberto.

Se e quando uma empresa decide vender ações de suas ações ao público para arrecadar dinheiro para operações ou outros usos, contrata os serviços de um ou mais bancos de investimento para atuar como os subscritores responsáveis ​​pelo gerenciamento do processo de subscrição do IPO.

Os subscritores ajudam a empresa a organizar e arquivar as informações exigidas pelos reguladores; eles também criam um prospecto divulgando todas as informações relevantes sobre a empresa (abrangendo os princípios básicos de investimento em finanças e operações) e disponibilizando-as ao público.

As empresas normalmente listam por meio de um IPO ou liberam ações adicionais de propriedade para financiar uma expansão que atualmente não têm dinheiro para cobrir.

Os subscritores avaliam o valor das ações a serem emitidas e, ao mesmo tempo, determinam o preço inicial pelo qual as novas ações são vendidas ao público. Uma vez que as ações iniciais são compradas no IPO, elas começam a ser negociadas entre o público no mercado secundário.

Edição temperada

Quando uma empresa de capital aberto existente decide aumentar capital adicional vendendo ações adicionais de suas ações ou instrumentos de dívida ao público, a oferta de ações é considerada uma questão temporária.

Emissões temporárias, também conhecidas como ofertas secundárias ou subseqüentes, envolvem a emissão de ações adicionais de uma empresa de capital aberto ao público. Dado que as ações da empresa já são negociadas no mercado secundário, os subscritores que manipulam o preço de oferta temperado ou secundário as ações pelo preço de mercado prevalecente no dia da oferta.

Principais Takeaways

• Os IPOs ocorrem quando uma empresa privada decide aumentar a receita, oferecendo ações de propriedade de ações ou títulos de dívida ao público pela primeira vez.
• Um problema sazonal ocorre quando uma empresa listada anteriormente libera ações adicionais ou instrumentos de dívida.
• Dependendo de seus objetivos, as empresas geralmente buscam financiamento de private equity antes de listar suas ações em uma oferta pública inicial. Não é incomum ver várias "rodadas" de financiamento antes da listagem.

Considerações Especiais

Todas as empresas nos EUA começam como entidades de propriedade privada, geralmente criadas por um indivíduo ou um grupo de fundadores. Normalmente, os proprietários detêm a totalidade ou a maioria das ações, autorizadas nos estatutos da empresa, um instrumento legal criado quando a empresa é estabelecida pela primeira vez.

Para financiar operações durante os primeiros anos, os proprietários normalmente investem seu próprio dinheiro (conhecido como autofinanciamento), buscam apoio de capital de risco e / ou obtêm empréstimos ou outras formas de financiamento privado de bancos ou outras instituições financeiras.

No entanto, devido a práticas de escala ou de gastos, uma empresa pode decidir tornar públicas suas ações ou oferecer novas. Essa prática pode aumentar mais capital, mas as empresas consideram a imagem de uma oferta quase tanto quanto o próprio capital, pois a opinião de uma empresa pode mudar drasticamente devido a um IPO errado ou a um problema sazonal.