Bancos de investimento vs. bancos comerciais: qual a diferença?

Bancos de investimento e bancos comerciais representam duas divisões do setor bancário, e cada tipo de banco fornece serviços substancialmente diferentes.

Os bancos de investimento agilizam a compra e a venda de títulos, ações e outros investimentos e ajudam as empresas a fazer ofertas públicas iniciais (IPOs) quando abrem seu capital e vendem ações. Os bancos comerciais atuam como gerentes de contas de depósito pertencentes a empresas e indivíduos, embora tenham como foco principal as contas comerciais e fazem empréstimos públicos por meio de dinheiro depositado que possuem.

Desde a crise financeira e a desaceleração econômica, iniciadas em 2008, várias entidades que mesclaram banco de investimento e banco comercial passaram por intenso escrutínio. Há um debate substancial sobre se as duas divisões do setor bancário devem operar sob o mesmo teto ou se as duas devem ser mantidas separadas.

Bancos de investimento

Os bancos de investimento são principalmente intermediários financeiros, ajudando as empresas a estabelecer IPOs, obter financiamento por dívida, negociar fusões e aquisições e facilitar a reorganização societária. Os bancos de investimento também atuam como corretor ou consultor de clientes institucionais.

Os grandes bancos de investimento incluem o JPMorgan Chase (JPM), o Goldman Sachs (GS), o Morgan Stanley (MS), o Citigroup (C) e o Bank of America (BAC). Os clientes incluem empresas, fundos de pensão, outras instituições financeiras, governos e fundos de hedge. Muitos bancos de investimento também têm operações de varejo para pequenos clientes individuais.

Bancos comerciais

Os bancos comerciais aceitam depósitos, fornecem serviços de conta corrente e de débito e concedem empréstimos comerciais, pessoais e hipotecários. Eles também oferecem produtos bancários básicos, como certificados de depósito (CD) e contas de poupança para pessoas físicas e pequenas empresas. A maioria das pessoas possui uma conta bancária comercial, em vez de uma conta bancária de investimento.

Os bancos comerciais ganham dinheiro fornecendo empréstimos e obtendo juros sobre os empréstimos. Contas de clientes, incluindo contas correntes e de poupança, fornecem o dinheiro para os bancos fazerem empréstimos.

Os clientes gostam de bancos comerciais porque seu dinheiro é garantido e regulado pelo governo, mas os juros auferidos nas contas são pouco ou nada, principalmente se comparados a fundos mútuos, ações e outros investimentos.

Principais Takeaways

• Bancos de investimento e bancos comerciais fornecem serviços diferentes.
• Os bancos de investimento subscrevem novos títulos de dívida e patrimônio, ajudam na venda de títulos e conduzem fusões e aquisições, reorganizações e operações de corretagem.
• Os bancos comerciais concedem empréstimos a pessoas e pequenas empresas e oferecem contas correntes e de poupança e certificados de depósito.
• A maioria das empresas de serviços financeiros opera como banco de investimento ou banco comercial, embora algumas combinem funções.

Principais diferenças

Os bancos comerciais são altamente regulados por autoridades federais, como o Federal Reserve e a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Os bancos comerciais são segurados pelo governo federal para manter a proteção das contas dos clientes e fornecer um certo nível de segurança. Os bancos de investimento diferem porque são muito mais livremente regulados pela Securities and Exchange Commission (SEC). A Comissão oferece menos proteção aos clientes e permite aos bancos de investimento uma quantidade significativamente maior de liberdade operacional.

A fraqueza comparativa da regulamentação governamental, juntamente com o modelo de negócios específico, confere aos bancos de investimento uma maior tolerância e exposição ao risco. Os bancos comerciais, por outro lado, têm um limiar de risco muito menor. Os bancos comerciais têm o dever implícito de agir no melhor interesse de seus clientes. Níveis mais altos de controle do governo nos bancos comerciais também diminuem seu nível de tolerância ao risco.

Considerações Especiais

Historicamente, as instituições que combinam bancos comerciais e de investimentos são vistas de maneira negativa. Alguns analistas vincularam essas entidades à depressão econômica que ocorreu no início do século XX. Em 1933, a Lei Glass-Steagall foi aprovada e autorizou uma separação completa e total de todas as atividades bancárias de investimento e comerciais.

No entanto, Glass-Steagall foi amplamente revogado na década de 1990. Desde então, os bancos se envolvem nos dois tipos de banco. Apesar da liberdade legal de expandir as operações, a maioria das maiores instituições bancárias dos EUA optou por operar como banco comercial ou de investimento.

No entanto, existem alguns benefícios para os bancos que combinam as funções de investimento e serviços comerciais. Por exemplo, um banco combinado pode usar recursos de investimento para ajudar uma empresa na venda de uma oferta pública inicial de ações e, em seguida, usar sua divisão comercial para oferecer uma linha de crédito generosa aos novos negócios. Isso permite que a empresa financie um crescimento rápido e, consequentemente, aumente seu preço das ações. Um banco combinado combina adicionalmente os benefícios do aumento da negociação, o que gera receita de comissões.