ETF inverso
Um ETF inverso é um fundo negociado em bolsa (ETF) construído usando vários derivativos para lucrar com um declínio no valor de uma referência subjacente. Investir em ETFs inversos é semelhante a manter várias posições vendidas, que envolvem empréstimos de títulos e vendê-los com a esperança de recomprá-los a um preço mais baixo.
Um ETF inverso também é conhecido como "ETF curto" ou "Bear ETF".
Principais Takeaways
- Um ETF inverso é um fundo negociado em bolsa (ETF) construído usando vários derivativos para lucrar com um declínio no valor de uma referência subjacente.
- ETFs inversos permitem que os investidores ganhem dinheiro quando o mercado ou o índice subjacente declinam, mas sem ter que vender nada a descoberto.
- Taxas mais altas tendem a corresponder a ETFs inversos versus ETFs tradicionais.
Uma introdução aos fundos negociados em bolsa (ETFs)
ETFs inversos explicados
Muitos ETFs inversos utilizam contratos futuros diários para produzir seus retornos. Um contrato de futuros é um contrato para comprar ou vender um ativo ou título a um tempo e preço definidos. Os futuros permitem que os investidores façam uma aposta na direção do preço dos títulos.
O uso inverso de derivativos por ETFs - como contratos de futuros - permite que os investidores apostem que o mercado irá declinar. Se o mercado cair, o ETF inverso aumentará aproximadamente a mesma porcentagem menos taxas e comissões do corretor.
ETFs inversos não são investimentos de longo prazo, uma vez que os contratos de derivativos são comprados e vendidos diariamente pelo gerente do fundo. Como resultado, não há como garantir que o ETF inverso corresponda ao desempenho de longo prazo do índice ou das ações que está monitorando. A negociação frequente geralmente aumenta as despesas do fundo e alguns ETFs inversos podem ter taxas de despesa de 1% ou mais.
ETFs inversos vs. Venda a descoberto
Uma vantagem dos ETFs inversos é que eles não exigem que o investidor mantenha uma conta de margem, como seria o caso dos investidores que desejam entrar em posições vendidas.
Uma conta de margem é aquela em que um corretor empresta dinheiro a um investidor para negociar. A margem é usada com shorting - uma atividade comercial antecipada. Os investidores tomam emprestado os títulos - eles não os possuem - para que possam vendê-los a outros traders. O objetivo é comprar o ativo de volta a um preço mais baixo e relaxar a negociação retornando as ações ao credor de margem. No entanto, existe o risco de o valor do título aumentar em vez de cair e o investidor ter que recomprar os valores mobiliários a um preço mais alto do que o preço de venda marginal original.
Além de uma conta de margem, a venda a descoberto exige uma taxa de empréstimo de ações paga a uma corretora pelo empréstimo das ações necessárias para vender a descoberto. Ações com juros curtos altos podem resultar em dificuldade em encontrar ações curtas, o que aumenta o custo da venda a descoberto. Em muitos casos, o custo do empréstimo de ações a descoberto pode exceder 3% do valor emprestado. Você pode ver por que traders inexperientes podem rapidamente se intrometer.
Por outro lado, os ETFs inversos geralmente têm taxas de despesa inferiores a 2% e podem ser adquiridos por qualquer pessoa com uma conta de corretagem. Apesar dos índices de despesa, ainda é mais fácil e menos dispendioso para um investidor se posicionar em um ETF inverso do que vender ações a descoberto.
Prós
ETFs inversos permitem que os investidores ganhem dinheiro quando o mercado ou o índice subjacente diminui.
ETFs inversos podem ajudar os investidores a proteger seu portfólio de investimentos.
Existem vários ETFs inversos para muitos dos principais índices de mercado.
Contras
ETFs inversos podem levar a perdas rapidamente se os investidores apostarem errado na direção do mercado.
ETFs inversos mantidos por mais de um dia podem levar a perdas.
Existem taxas mais altas com ETFs inversos versus ETFs tradicionais.
Tipos de ETFs inversos
Existem vários ETFs inversos que podem ser usados para lucrar com a queda de índices gerais de mercado, como o Russell 2000 ou o Nasdaq 100. Além disso, existem ETFs inversos que se concentram em setores específicos, como finanças, energia ou produtos básicos para o consumidor.
Alguns investidores usam ETFs inversos para lucrar com quedas de mercado, enquanto outros os usam para proteger suas carteiras contra a queda dos preços. Por exemplo, os investidores que possuem um ETF que corresponda ao S&P 500 podem cobrir quedas no S&P ao possuir um ETF inverso para o S&P. No entanto, a cobertura também apresenta riscos. Se o S&P subir, os investidores terão que vender seus ETFs inversos, pois sofrerão perdas compensando quaisquer ganhos em seu investimento S&P original.
ETFs inversos são instrumentos de negociação de curto prazo que devem ser cronometrados perfeitamente para os investidores ganharem dinheiro. Há um risco significativo de perdas se os investidores alocarem muito dinheiro para inversar ETFs e cronometrar suas entradas e saídas com baixa qualidade.
Fundos Inversos Duplos e Triplos
Um ETF alavancado é um fundo que utiliza derivativos e dívida para ampliar os retornos de um índice subjacente. Normalmente, o preço de um ETF aumenta ou diminui individualmente, em comparação com o índice que ele monitora. Um ETF alavancado é projetado para aumentar os retornos para 2: 1 ou 3: 1 em comparação com o índice.
ETFs inversos alavancados usam o mesmo conceito que produtos alavancados e têm como objetivo oferecer um retorno ampliado quando o mercado está caindo. Por exemplo, se o S&P tiver caído 2%, um ETF inverso alavancado 2X proporcionará um retorno de 4% ao investidor, excluindo taxas e comissões.
Exemplo do mundo real de um ETF inverso
O SH-ProShares Short S & P500 (SH) fornece exposição inversa a empresas de grande e médio porte no S&P 500. Possui uma taxa de despesa de 0, 89% e mais de US $ 1, 77 bilhão em AUM. A ETF visa oferecer uma aposta de negociação de um dia e não foi projetada para ser realizada por mais de um dia.
Em dezembro de 2018, o S&P declinou e, como resultado, a partir de 13 de dezembro de 2018, o SH passou de US $ 29, 88 para US $ 33, 59 até 24 de dezembro de 2018. Se os investidores estivessem no SH durante esses dias, eles teriam percebido ganhos.
No entanto, em 2019, o S&P se recuperou e se recuperou, com o SH negociado em 03 de janeiro de 2019 por US $ 32, 12 e caiu para US $ 27, 35 em 01 de abril de 2019.
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