Diferencial da taxa de juros - Definição de IRD
Em geral, um diferencial de taxa de juros (IRD) pesa o contraste nas taxas de juros entre dois ativos geradores de juros semelhantes. Os comerciantes do mercado de câmbio usam IRDs ao precificar taxas de câmbio a termo.
Com base na paridade da taxa de juros, um trader pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio, ou desconto, nos atuais contratos futuros de taxa de câmbio do mercado.
O básico de um diferencial de taxa de juros
Os diferenciais das taxas de juros medem simplesmente a diferença nas taxas de juros entre dois títulos. Se um título produz 5% e outro 3%, o IRD seria de 2 pontos percentuais. Os cálculos de IRD são mais frequentemente usados em cálculos de negociação de renda fixa, forex e empréstimos.
O diferencial da taxa de juros é usado no mercado imobiliário para descrever a diferença entre a taxa de juros e a taxa lançada pelo banco na data do pagamento antecipado para hipotecas. O IRD é um componente essencial do carry trade. Um carry trade é uma estratégia que os negociadores de câmbio usam na tentativa de lucrar com a diferença entre as taxas de juros e, se os negociadores tiverem um par de moedas longo, eles poderão lucrar com um aumento no par de moedas.
Principais Takeaways
- Os diferenciais das taxas de juros medem simplesmente a diferença nas taxas de juros de dois instrumentos diferentes.
- O IRD é mais frequentemente usado nos mercados de renda fixa, forex e empréstimos.
- O IRD desempenha um papel fundamental no cálculo do carry trade.
Diferencial da taxa de juros: um exemplo comercial
O IRD é a quantia que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Digamos que um investidor peça emprestado US $ 1.000 e converta os fundos em libras esterlinas, permitindo que ele compre um título britânico. Se o título adquirido rende 7% enquanto o título equivalente dos EUA rende 3%, o IRD é igual a 4% ou 7% a 3%. Esse lucro é garantido apenas se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanecer constante.
Um dos principais riscos envolvidos nessa estratégia é a incerteza das flutuações cambiais. Neste exemplo, se a libra esterlina cair em relação ao dólar, o trader poderá sofrer perdas.
Além disso, os comerciantes podem usar alavancagem, como um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse seu empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia obter um lucro de 40%. No entanto, a alavancagem também pode causar grandes perdas se houver grandes movimentos nas taxas de câmbio.
Diferencial da taxa de juros: um exemplo de hipoteca
Quando os compradores adquirem dinheiro emprestado para comprar casas, pode haver um diferencial na taxa de juros. Por exemplo, digamos que um comprador comprou uma casa e fez uma hipoteca a uma taxa de 5, 50% por 30 anos. Suponha que 25 anos se passaram e o mutuário tenha apenas cinco anos restantes em seu prazo de hipoteca. O credor poderia usar a atual taxa de juros de mercado que está oferecendo para uma hipoteca de cinco anos para determinar o diferencial da taxa de juros. Se a taxa de juros atual do mercado em uma hipoteca de cinco anos for de 3, 85%, o diferencial da taxa de juros será de 1, 65%, ou 0, 1375% ao mês.
A diferença entre IRD e diferencial de taxa de juros líquida (NIRD)
O diferencial de taxa de juros líquida (NIRD) é um tipo específico de IRD usado nos mercados Forex. Nos mercados internacionais de moeda, o NIRD é a diferença nas taxas de juros de duas regiões econômicas distintas.
Por exemplo, se um trader possui o par NZD / USD, ele é dono da moeda da Nova Zelândia e empresta a moeda dos EUA. Esses dólares da Nova Zelândia podem ser depositados em um banco da Nova Zelândia e, ao mesmo tempo, contrair um empréstimo no banco dos EUA pelo mesmo valor. O diferencial da taxa de juros líquida é a diferença entre os juros auferidos e os juros pagos, mantendo a posição do par de moedas.
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