Inflação e Recuperação Econômica

Quando os preços sobem para energia, alimentos, commodities e outros bens e serviços, toda a economia é afetada. O aumento dos preços, conhecido como inflação, afeta o custo de vida, o custo dos negócios, empréstimos em dinheiro, hipotecas, rendimentos de títulos corporativos e governamentais e todas as outras facetas da economia.

A inflação pode ser benéfica para a recuperação econômica e, em alguns casos, negativa. Se a inflação se tornar muito alta, a economia poderá sofrer; por outro lado, se a inflação for controlada e em níveis razoáveis, a economia poderá prosperar. Com inflação controlada e mais baixa, o emprego aumenta. Os consumidores têm mais dinheiro para comprar bens e serviços, e a economia se beneficia e cresce. No entanto, o impacto da inflação na recuperação econômica não pode ser avaliado com total precisão. Alguns detalhes gerais explicam por que os resultados econômicos da inflação diferem conforme a taxa de inflação varia.

PIB

O crescimento econômico é medido no produto interno bruto (PIB) ou no valor total de todos os bens e serviços produzidos. O percentual de crescimento ou declínio, comparado ao ano anterior, é ajustado pela inflação. Portanto, se o crescimento fosse de 5% e a inflação fosse de 2%, o PIB seria reportado em 3%.

À medida que os preços aumentam, o valor do dólar diminui, à medida que seu poder de compra diminui a cada aumento no preço de bens e serviços básicos.

O custo dos empréstimos

Teoricamente, inflação baixa ou inexistente pode ajudar uma economia a se recuperar de uma recessão ou depressão. Com a inflação e as taxas de juros baixas, o custo de emprestar dinheiro para investimentos ou para comprar itens caros, como automóveis ou garantir uma hipoteca em uma casa ou condomínio, também é baixo. Essas baixas taxas devem incentivar o consumo, dizem alguns economistas.

Bancos e outras instituições de crédito, no entanto, podem relutar em emprestar dinheiro aos consumidores quando as taxas de retorno dos empréstimos são baixas, o que diminui as margens de lucro. As empresas podem planejar suas estratégias de empréstimo, contratação, marketing, melhoria e expansão de acordo. Da mesma forma, os investidores sabem aproximadamente o que títulos governamentais e corporativos e outras dívidas retornarão, uma vez que a maioria desses instrumentos está atrelada aos rendimentos do Tesouro.

No entanto, os economistas diferem notoriamente em suas opiniões. Alguns economistas afirmam que uma taxa de inflação de 6% por vários anos ajudaria a economia, ajudando a resolver o problema da dívida dos EUA, elevando os salários e estimulando o crescimento econômico.

O Índice de Preços ao Consumidor

A medida padrão da inflação é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do governo. Os componentes da CPI incluem uma "cesta" de certos bens e serviços elementares, como alimentos, energia, roupas, moradia, assistência médica, educação e comunicação e recreação. Se o preço médio de todos os bens e serviços no IPC subisse 3% em relação ao ano anterior, por exemplo, a inflação seria atrelada a 3%. Isso também significa que o poder de compra do dólar teria caído 3%.

Os ativos duros, como uma casa ou imóveis, geralmente aumentam de valor à medida que o CPI aumenta; no entanto, os instrumentos de renda fixa perdem valor porque seus rendimentos não aumentam com a inflação. Os títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS) são uma exceção notável, no entanto. Os juros desses títulos são pagos semestralmente a uma taxa fixa, à medida que o principal aumenta de acordo com o IPC, protegendo o investimento contra a inflação.

A linha inferior

A inflação controlada, não superior a 6% e talvez um pouco menor, pode ter um impacto benéfico na recuperação econômica, segundo alguns economistas, enquanto uma inflação de 10% ou mais teria um impacto negativo. Se os EUA continuarem a aumentar sua dívida e a emprestar dinheiro por meio de emissões do Tesouro, talvez seja necessário inflar deliberadamente sua moeda para eventualmente retirar essas obrigações. Investidores, aposentados ou qualquer pessoa com investimentos em renda fixa estará efetivamente pagando essas obrigações, pois suas participações diminuem de valor à medida que os preços aumentam.