S&P 500 vs. Russell 1000: Qual a diferença?

Embora o Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) e o Russell 1000 sejam considerados índices de ações de grande capitalização, com ações de empresas avaliadas em mais de US $ 10 bilhões, existem algumas diferenças entre os dois, incluindo o quão bem eles refletem o índice. mercado atual, composição, qualificações para inclusão de ações em cada índice e riscos relacionados a todos esses fatores.

Principais Takeaways

• O S&P 500 e o Russell 1000 são ambos índices de ações de grande capitalização.
• O S&P 500 inclina-se um pouco maior, enquanto o Russell 1000 contém algumas empresas na faixa de limite médio.
• O Russell 1000 é considerado maior risco / maior recompensa.

S&P 500

Fora do Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P 500 é o barômetro mais conhecido para ações de grande capitalização nos Estados Unidos. O índice existe desde 1923, mas assumiu seu formato atual em 1957. Como o nome sugere, é composto por 500 das maiores empresas de capital aberto do país. O índice é usado como referência para dezenas de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs).

Com um índice com 500 ações e o outro com 1.000, a composição dos dois índices é claramente diferente. Enquanto o S&P 500 é composto principalmente de ações de grande capitalização, definidas por pelo menos US $ 4 bilhões em capital de mercado, o Russell 1000 coleta mais ações de capitalização média para preencher sua composição de portfólio.

O S&P 500 e Russell 1000 determinam a inclusão usando metodologias relativamente semelhantes. Para serem incluídos, ambos os índices exigem que seus componentes sejam definidos como "empresas dos EUA". Ambos analisam fatores como a sede da empresa, onde obtém receita e a maioria dos ativos. As ações também devem ser negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE) ou na Nasdaq.

Russell 1000

O Russell 1000 é um índice relativamente mais recente, iniciado em 1984. Também é menos conhecido que o S&P 500, mas representa um desempenho igualmente amplo no mercado de ações. Administrado pela FTSE Russell, é um subconjunto do índice Russell 3000, que inclui 3.000 ações, representando mais de 98% da capitalização total do mercado de ações. As 1.000 maiores ações vão para o Russell 1000 Index e as 2.000 menores vão para o mais conhecido índice Russell 2000 small cap.

Os preços das ações mudam a cada minuto de cada dia útil. Portanto, os valores das empresas de capital aberto estão mudando constantemente, e cabe aos administradores de um índice acompanhar essas mudanças para refletir os tempos atuais. O processo de alterar a ponderação de ativos em um portfólio é chamado de reequilíbrio. No entanto, o S&P 500 e Russell 1000 mudam em horários diferentes.

O S&P 500 reequilibra seu portfólio trimestralmente, enquanto o Russell 1000 é reequilibrado apenas uma vez por ano no final do segundo trimestre. Embora possa não parecer um grande problema, a frequência das atualizações pode afetar o desempenho dos fundos mútuos e dos ETFs comparados com o índice em relação ao mercado. Quanto mais lento o reequilíbrio do índice, mais tempo leva para ser representativo do mercado atual.

A composição de capitalização média do Russell 1000 é mostrada pela capitalização mediana de mercado de suas ações. O S&P 500 tinha um valor médio de mercado de US $ 22, 28 bilhões, comparado ao valor médio de mercado de Russell 1000 de US $ 10, 97 bilhões, em 30 de abril de 2019. Essa distinção é importante porque as ações de valor médio geralmente mantêm um perfil potencial de maior risco e maior retorno . Portanto, o Russell 1000 Index deve ser considerado um pouco mais arriscado que o S&P 500.

Fundos fechados, fundos mútuos, ETFs e ações pouco negociadas são inelegíveis para inclusão em ambos os índices. A única diferença menor entre os índices aqui é que as empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) são elegíveis para o S&P 500, mas não para o Russell 1000.