O impacto das recessões nas empresas

Quando se trata de recessões, às vezes as melhores definições são as de bom coração. "Se o seu vizinho é demitido, é uma recessão. Se você é demitido, é uma depressão", como um economista brincou. No entanto, os economistas definem oficialmente uma recessão como dois quartos consecutivos de crescimento negativo no produto interno bruto (PIB). Segundo o Bureau Nacional de Pesquisa Econômica, a marca registrada de uma recessão é um "declínio significativo da atividade econômica espalhada pela economia, durando mais de alguns meses".

Ambas as definições são precisas porque indicam os mesmos resultados econômicos: perda de empregos, queda na renda real, desaceleração da produção industrial e manufatura e queda nos gastos do consumidor, o que impulsiona mais de dois terços da economia dos EUA.

Neste artigo, detalhamos como as crises econômicas podem afetar pequenas e grandes empresas - e o que você, como investidor, pode fazer para se preparar. Embora algumas empresas possam ver apenas perdas moderadas em uma recessão moderada, à medida que os declínios se arrastam, empresas de pequeno e grande porte apertarão os cintos.

Como uma recessão afeta um negócio

Impactos da recessão em grandes empresas

Digamos que um fabricante da Fortune 1000 não identificado esteja sofrendo os efeitos de uma recessão. O que acontece com esta empresa provavelmente acontecerá com outras grandes empresas à medida que a recessão terminar.

À medida que as receitas de vendas e os lucros diminuem, o fabricante reduz a contratação de novos funcionários ou congela totalmente a contratação. Em um esforço para reduzir custos e melhorar os resultados, o fabricante pode parar de comprar novos equipamentos, restringir a pesquisa e o desenvolvimento e interromper o lançamento de novos produtos (um fator no crescimento da receita e da participação de mercado). As despesas com marketing e publicidade também podem ser reduzidas. Esses esforços de corte de custos impactarão outras empresas, grandes e pequenas, que fornecem os bens e serviços utilizados pelo grande fabricante.

Queda de ações e queda de dividendos

À medida que as receitas em declínio aparecem no seu relatório de ganhos trimestrais, o preço das ações do fabricante pode diminuir. Os dividendos também podem cair ou desaparecer completamente. Os acionistas da empresa podem ficar chateados e, juntamente com o conselho de administração, exigir a nomeação de novas lideranças da empresa. A agência de publicidade do fabricante pode ser despejada e uma nova agência contratada. Os departamentos internos de publicidade e marketing também podem enfrentar uma mudança de pessoal.

Quando as ações do fabricante caem e os dividendos diminuem ou param, os investidores institucionais que detêm essas ações podem vender e reinvestir os recursos em ações com melhor desempenho. Isso deprimirá ainda mais o preço das ações da empresa. A venda e o declínio dos negócios também afetarão as contribuições do empregador para os planos de participação nos lucros ou planos 401 (k) se a empresa tiver esses programas em vigor.

Deterioração de crédito e falência

Uma recessão também reduzirá as contas a receber de uma empresa (AR). Os clientes que devem dinheiro à empresa podem tornar os pagamentos mais lentos, mais tarde, ou de modo algum. Então, com receitas reduzidas, a empresa afetada poderá ser forçada a pagar suas próprias contas mais lentamente, mais tarde ou em incrementos menores do que o contrato de crédito original exigido. Fazer pagamentos atrasados ​​ou em atraso reduzirá a avaliação da dívida, dos títulos e da capacidade de uma empresa de obter financiamento. A capacidade da empresa de pagar sua dívida (pagar juros sobre o dinheiro emprestado) também pode ser prejudicada, resultando em inadimplência de títulos e outras dívidas e prejudicando ainda mais o rating de crédito da empresa.

No outro extremo de uma recessão, a dívida de uma empresa pode precisar ser reestruturada ou refinanciada, o que significa que novos credores terão que ser acordados pelos credores. Se as dívidas da empresa não puderem ser atendidas e não puderem ser pagas conforme acordado no contrato de empréstimo, poderá ocorrer a falência. A empresa será protegida de seus credores à medida que se reorganiza ou pode fechar completamente os negócios.

Demissões de funcionários e reduções de benefícios

A empresa pode cortar funcionários, e mais trabalho terá que ser feito por menos pessoas. A produtividade por funcionário pode aumentar, mas o moral pode sofrer à medida que as horas se tornam mais longas, o trabalho se torna mais difícil, os aumentos salariais são interrompidos e o medo de outras demissões persiste.

À medida que a recessão aumenta em gravidade e duração, a gerência e o trabalho podem atender e concordar com concessões mútuas, tanto para salvar a empresa quanto para salvar empregos. As concessões podem incluir reduções salariais e benefícios reduzidos. Se a empresa for fabricante, poderá ser forçada a fechar fábricas e descontinuar marcas com desempenho insatisfatório. Fabricantes de automóveis, por exemplo, fizeram isso em recessões anteriores.

Cortes na qualidade de bens e serviços

Aspectos secundários dos bens e serviços produzidos pelo fabricante impactado pela recessão também podem sofrer. Na tentativa de reduzir ainda mais os custos para melhorar seus resultados, a empresa pode comprometer a qualidade e, portanto, a conveniência de seus produtos. Isso pode se manifestar de várias maneiras e é uma reação comum de muitas grandes empresas em uma recessão acentuada.

As companhias aéreas, por exemplo, podem diminuir os padrões de manutenção. Eles podem instalar mais assentos por avião, apertando ainda mais o passageiro já espremido. As rotas para destinos marginalmente lucrativos ou com perda de dinheiro podem ser cortadas, incomodando os clientes e prejudicando as economias dos destinos cancelados.

Os fornecedores gigantes de alimentos podem oferecer menos produtos pelo mesmo preço no mesmo tamanho de embalagem. A qualidade dos alimentos produzidos também pode ser reduzida, comprometendo o sabor e afastando os consumidores preocupados com os custos com pouca lealdade à marca que provavelmente perceberão a mudança.

Acesso reduzido ao consumidor

À medida que as empresas impactadas pela recessão gastam menos dinheiro em propaganda e marketing, as grandes agências de publicidade que faturam milhões de dólares por ano sentirão o aperto. Por sua vez, o declínio nas despesas com publicidade diminuirá nos resultados das grandes empresas de mídia de todas as divisões, sejam elas impressas, transmitidas ou on-line. À medida que os efeitos de uma recessão se propagam pela economia, a confiança do consumidor diminui, perpetuando a recessão à medida que os gastos do consumidor diminuem.

Impactos da recessão nas pequenas empresas

Pequenas empresas privadas com vendas anuais substancialmente menores que as da Fortune 1000 têm desempenho semelhante às grandes empresas durante uma recessão. Sem grandes reservas de caixa e grandes ativos de capital como garantia, no entanto, e com mais dificuldade em garantir financiamento adicional em tempos econômicos difíceis, as empresas menores podem ter mais dificuldade em sobreviver à recessão. As falências entre empresas menores geralmente ocorrem a uma taxa mais alta do que entre as empresas maiores.

A falência ou dissolução de uma pequena empresa que atende uma comunidade - uma loja de conveniência franqueada, por exemplo - pode criar dificuldades não apenas para os pequenos empresários, mas também para os moradores do bairro. Na sequência de tais falências ou dissoluções, o espírito empreendedor que inspirou alguém a entrar em um negócio desses pode ser atingido, desencorajando, pelo menos por um tempo, qualquer empreendimento comercial arriscado. Muitas falências também podem desencorajar bancos, capitalistas de risco e outros credores a conceder empréstimos para startups até que a economia mude.

A linha inferior

As recessões vão e vêm e algumas são mais severas e duram mais que outras. Mas a história mostra que as recessões terminam invariavelmente e, quando terminam, segue um período de recuperação econômica.