Identificando Tendências de Mercado

Simplificando, tendências de curto, intermediário e longo prazo são os três tipos de tendências que vemos diariamente em nosso estudo de análise técnica. "Uma tendência é sua amiga" é apenas um dos dizeres que surgiram do estudo das tendências primárias e seculares. Dado o entendimento de que a psicologia dos mercados realmente move os mercados, podemos reconhecer que a psicologia desenvolve e termina as tendências que veremos hoje.

Tutorial: Noções básicas de análise técnica

Aprender a identificar a tendência deve ser a primeira ordem de negócios para qualquer estudante de análise técnica. A maioria dos investidores, uma vez investida em uma tendência de alta, fica lá procurando por alguma fraqueza na subida, que é o indicador necessário para saltar e obter lucro.

Mercados primários
Os mercados de alta e baixa também são conhecidos como mercados primários; a história nos mostrou que a duração desses mercados geralmente dura de um a três anos.

Gráfico criado com o TradeStation

Tendências seculares
Uma tendência secular, que pode durar de uma a três décadas, mantém dentro de seus parâmetros muitas tendências primárias e, na maioria das vezes, é fácil de reconhecer por causa do prazo. O gráfico de preço-ação, por um período de 25 anos ou mais, pareceria nada mais do que um número de linhas retas se movendo gradualmente para cima ou para baixo. Dê uma olhada no gráfico do S&P 500 abaixo. O gráfico mostra o progresso dos mercados da década de 1980 até meados da década de 2000, mostrando a ascensão do mercado que antecedeu a virada do século.

Gráfico criado com o TradeStation

Tendências intermediárias
Dentro de todas as tendências principais, há tendências intermediárias, que mantêm jornalistas de negócios e analistas de mercado constantemente procurando as respostas para por que um problema ou mercado de repente se vira e segue na direção oposta à de ontem ou da semana passada. Comícios repentinos e mudanças direcionais compõem as tendências intermediárias e, na maioria das vezes, são resultados de algum tipo de ação econômica ou política e sua reação subsequente.

A história nos diz que os comícios nos mercados em alta são fortes e que as reações são um tanto fracas. O outro lado da moeda nos mostra que as reações do mercado de baixa são fortes e que os comícios são curtos. A retrospectiva também nos mostra que cada mercado de alta e baixa terá pelo menos três ciclos intermediários. Cada ciclo intermediário pode durar apenas duas semanas ou seis a oito semanas.

4 fatores que moldam as tendências do mercado

Tendências de longo prazo
Para determinar as tendências de longo prazo que aparecem nos gráficos de suas ações favoritas, os analistas veteranos usarão um indicador estocástico. Meu favorito, no entanto, é o indicador de momento chamado taxa de mudança (ROC) (sobre o qual você pode ler em Taxa de mudança ):

O prazo normal para a medição ROC é de 10 dias. A proporção para construir o indicador ROC é a seguinte:

Taxa de variação = 100 (Y / Yx)

"Y" representa o preço de fechamento mais recente e Yx representa o preço de fechamento um número específico de dias atrás. Portanto, se o preço de uma ação fechar hoje mais alto do que há 10 dias atrás, o ponto de valor do ROC estará acima do equilíbrio, indicando assim aos cartistas que os preços estão subindo nessa questão específica. Por outro lado, se o preço na sessão de hoje fechar mais baixo do que há 10 dias úteis, o ponto de valor estará abaixo do equilíbrio, indicando que os preços estão caindo. É seguro dizer que, se o ROC está subindo, emite um sinal de alta a curto prazo, e um sinal de baixa faria o ROC cair. Os cartistas prestam muita atenção ao período de tempo no cálculo do ROC. As visões de longo prazo do mercado ou de um setor ou estoque específico, usarão talvez um período de 26 a 52 semanas para Yx e uma visão mais curta usaria 10 dias a seis meses ou mais.

Você pode ver que, alterando o número de dias ou semanas como um período de tempo, o cartógrafo pode determinar melhor a direção e a duração da tendência.

A linha inferior
Os mercados são compostos de vários tipos diferentes de tendências, e é o reconhecimento dessas tendências que determinará amplamente o sucesso ou o fracasso do seu investimento de longo e curto prazo.