Mercado monetário x mercado de capitais: qual a diferença?

Um mercado financeiro reúne compradores e vendedores para negociar ativos financeiros, como ações, títulos, commodities, derivativos e moedas. O objetivo de um mercado financeiro é estabelecer preços para o comércio global, aumentar capital e transferir liquidez e risco. Embora existam muitos componentes em um mercado financeiro, dois dos mais comumente usados ​​são os mercados monetário e de capitais.

Entidades governamentais e corporativas usam os mercados monetários como meio de contrair empréstimos e empréstimos no curto prazo, geralmente para ativos mantidos por até um ano. Por outro lado, os mercados de capitais são mais frequentemente utilizados para ativos de longo prazo, aqueles com prazo de vencimento superior a um ano.

Os mercados de capitais incluem o mercado de ações (ações) e o de dívida (títulos). Juntos, os mercados monetário e de capitais abrangem grande parte do mercado financeiro e são frequentemente usados ​​juntos para gerenciar liquidez e riscos para empresas, governos e indivíduos.

Mercados financeiros: capitais versus mercados monetários

Mercado monetário

O mercado monetário é frequentemente acessado ao lado dos mercados de capitais. Embora os investidores estejam dispostos a correr mais riscos e tenham paciência para investir nos mercados de capitais, os mercados monetários são um bom lugar para "estacionar" os fundos necessários em um período mais curto, geralmente um ano ou menos. Os instrumentos financeiros utilizados no mercado de capitais incluem ações e títulos, mas os instrumentos utilizados no mercado monetário incluem depósitos, empréstimos em garantia, aceites e letras de câmbio. As instituições que operam nos mercados monetários são bancos centrais, bancos comerciais e casas de aceitação, entre outros.

Os mercados monetários oferecem uma variedade de funções para entidades individuais, corporativas ou governamentais. A liquidez é frequentemente o principal objetivo do acesso aos mercados monetários. Quando a dívida de curto prazo é emitida, geralmente é para cobrir despesas operacionais ou capital de giro de uma empresa ou governo e não para melhorias de capital ou projetos de grande escala. As empresas podem querer investir fundos da noite para o dia e procurar o mercado monetário para fazer isso, ou podem precisar cobrir a folha de pagamento e procurar o mercado monetário para ajudar.

O mercado monetário desempenha um papel fundamental para garantir que as empresas e os governos mantenham o nível adequado de liquidez diariamente, sem ficar aquém e necessitando de um empréstimo mais caro ou sem reter fundos em excesso e perdendo a oportunidade de obter juros sobre os fundos.

Os investidores, por outro lado, usam os mercados monetários para investir fundos de maneira segura. Ao contrário dos mercados de capitais, os mercados monetários são considerados de baixo risco; investidores avessos ao risco estão dispostos a acessá-los antecipando a disponibilidade imediata de liquidez. Os indivíduos que vivem com uma renda fixa costumam usar mercados monetários devido à segurança associada a esses tipos de investimentos.

Juntos, mercados monetários e de capitais são usados ​​para gerenciar liquidez e riscos para empresas, governos e indivíduos.

Mercados capitais

Os mercados de capitais são talvez os mercados mais amplamente seguidos. Os mercados de ações e títulos são acompanhados de perto, e seus movimentos diários são analisados ​​como proxies da condição econômica geral dos mercados mundiais. Como resultado, as instituições que operam no mercado de capitais - bolsas de valores, bancos comerciais e todos os tipos de empresas, incluindo instituições não bancárias, como seguradoras e bancos hipotecários - são cuidadosamente examinadas.

As instituições que operam no mercado de capitais os acessam para obter capital para fins de longo prazo, como uma fusão ou aquisição, expandir uma linha de negócios ou entrar em um novo negócio ou para outros projetos de capital. As entidades que estão levantando dinheiro para esses fins de longo prazo chegam a um ou mais mercados de capitais. No mercado de títulos, as empresas podem emitir dívida na forma de títulos corporativos, enquanto os governos local e federal podem emitir dívida na forma de títulos do governo.

Da mesma forma, as empresas podem decidir arrecadar dinheiro emitindo ações no mercado de ações. As entidades governamentais normalmente não são de capital aberto e, portanto, geralmente não emitem patrimônio. Empresas e entidades governamentais que emitem ações ou dívidas são consideradas vendedores nesses mercados.

Os compradores (ou investidores) compram as ações ou títulos dos vendedores e as negociam. Se o vendedor (ou emissor) estiver colocando os valores mobiliários no mercado pela primeira vez, o mercado será conhecido como mercado primário.

Por outro lado, se os títulos já foram emitidos e agora estão sendo negociados entre compradores, isso é feito no mercado secundário. Os vendedores ganham dinheiro com a venda no mercado primário, e não no mercado secundário, embora tenham participação no resultado (precificação) de seus títulos no mercado secundário.

Os compradores de valores mobiliários no mercado de capitais tendem a usar fundos direcionados para investimentos de longo prazo. Os mercados de capitais são de risco e geralmente não são utilizados para investir fundos de curto prazo. Muitos investidores acessam o mercado de capitais para economizar em aposentadoria ou educação, desde que tenham longos horizontes de tempo.

A linha inferior

Existem diferenças e semelhanças entre os mercados de capitais e dinheiro. Do ponto de vista do emissor ou do vendedor, ambos os mercados fornecem uma função comercial necessária: manter níveis adequados de financiamento. A meta para a qual os vendedores acessam cada mercado varia de acordo com suas necessidades de liquidez e horizonte de tempo.

Da mesma forma, investidores ou compradores têm razões únicas para ir a cada mercado: os mercados de capitais oferecem investimentos de maior risco, enquanto os mercados monetários oferecem ativos mais seguros; os retornos do mercado monetário são geralmente baixos, mas constantes, enquanto os mercados de capitais oferecem retornos mais altos. A magnitude dos retornos do mercado de capitais geralmente tem uma correlação direta com o nível de risco, mas esse nem sempre é o caso.

Embora os mercados sejam considerados eficientes no longo prazo, as ineficiências de curto prazo permitem que os investidores capitalizem anomalias e obtenham recompensas mais altas que podem estar fora de proporção com o nível de risco. Essas anomalias são exatamente o que os investidores do mercado de capitais tentam descobrir. Embora os mercados monetários sejam considerados seguros, eles ocasionalmente tiveram retornos negativos. O risco inadvertido, embora incomum, destaca os riscos inerentes ao investimento - seja colocar dinheiro para trabalhar a curto ou longo prazo nos mercados monetários ou de capitais.

Principais Takeaways

• Um mercado financeiro reúne compradores e vendedores para negociar ativos financeiros.
• Os mercados monetários são usados ​​por entidades governamentais e corporativas para emprestar e emprestar no curto prazo.
• Os mercados de capitais são utilizados para ativos de longo prazo, aqueles com prazo de vencimento superior a um ano.