Como o Morgan Stanley ganha dinheiro (MS)

O Morgan Stanley compartilha um nome, ou parte de um nome, com o JPMorgan Chase & Co. (JPM) e não é uma coincidência. O "Morgan" no Morgan Stanley é neto do JP Morgan. A empresa foi fundada por Henry S. Morgan, Harold Stanley e outros em 1935. O Morgan Stanley foi criado como um banco de investimento, mas também é consideravelmente mais. A operação bancária comercial do Morgan Stanley, por exemplo, concorre com a Wells Fargo & Co. (WFC), o US Bancorp (USB) e outros estabelecimentos similares.

Para o ano fiscal de 2018, a empresa registrou um recorde de US $ 17, 2 bilhões em ganhos anuais, em comparação com US $ 16, 8 bilhões no ano anterior. Em 18 de julho de 2019, o Morgan Stanley registrou ganhos no segundo trimestre com receita de 10, 6 bilhões, um aumento de 11, 6% em relação ao mesmo período do ano passado e um aumento líquido de 33, 3%, respectivamente.

Principais Takeaways

• O Morgan Stanley é um banco líder global de investimentos e empresa de gerenciamento de patrimônio, empregando mais de 60.000 pessoas em todo o mundo.
• A empresa ganha dinheiro principalmente com três unidades principais: títulos institucionais, gerenciamento de patrimônio e gerenciamento de investimentos.
• Em 2018, a empresa registrou receitas e lucros recordes.

Títulos Institucionais

As três principais unidades de negócios do Morgan Stanley são Institutional Securities, Wealth Management e Investment Management. O Institutional Securities é o maior gerador de dinheiro do Morgan Stanley, com receita líquida de US $ 6, 1 bilhões no ano fiscal de 2018.

Os clientes dos Valores Mobiliários Institucionais são compostos por empresas, governos, instituições financeiras e clientes de patrimônio líquido muito alto a muito alto. Esse segmento de negócios oferece serviços como banco de investimento, vendas e negociação e outros produtos, como atividades de empréstimos corporativos. No ano fiscal de 2018, as receitas de banco de investimento subiram 23, 7%, as vendas e as negociações subiram 9, 7% e outros serviços subiram 17, 7% em relação a 2017.

O braço de banco de investimento do Morgan Stanley ganha dinheiro cobrando taxas por serviços de consultoria, como reestruturações, fusões e aquisições. Em 2018, o Morgan Stanley ficou em primeiro lugar no mundo em fusões e aquisições e IPOs. Algumas das subscrições incluem ofertas de títulos e a distribuição de empréstimos. Em termos de vendas e negociação, o Morgan Stanley obtém lucro atuando como formador de mercado para compras e vendas de instrumentos financeiros pelos clientes.

Os ricos ficam mais ricos

As operações de gerenciamento de patrimônio do Morgan Stanley - que fornecem uma variedade de serviços e soluções financeiras para investidores individuais e pequenas / médias empresas / instituições - requerem os serviços de 16.000 profissionais que fazem negócios em todo o mundo. O Morgan Stanley aconselha cerca de 3, 5 milhões de pessoas e elas possuem mais de US $ 2 trilhões em ativos.

O Morgan Stanley oferece produtos e serviços em consultoria de corretagem e investimento, planos de aposentadoria e serviços de planejamento financeiro e patrimonial, entre outras coisas. As receitas líquidas da Wealth Management em 2018 aumentaram modestamente em relação a 2017 como resultado do crescimento das receitas de gerenciamento de ativos e da receita líquida de juros.

A valorização do mercado e os fluxos positivos líquidos aumentaram as receitas de gerenciamento de ativos, mas algumas dessas receitas foram compensadas por reduções nas tarifas médias. Por exemplo, o Morgan Stanley ganha dinheiro com clientes com taxas cobrando uma porcentagem contratual de seus ativos relacionados a contas que geralmente não são direcionadas por classe de ativos. As taxas caíram em 2017 e novamente em 2018.

No geral, a Wealth Management obteve uma receita líquida de US $ 4, 1 bilhões, com uma margem antes dos impostos de 24, 4%, e foi responsável por mais de um terço da receita da empresa, apesar de representar menos da metade da receita.

Enriquecendo a classe média

A Investment Management, o menor departamento do Morgan Stanley, faz a maior parte do seu trabalho com investidores institucionais. Isso inclui doações, entidades governamentais, fundos soberanos e companhias de seguros. Em 2017, a receita líquida da divisão de Gestão de Investimentos aumentou 22% em relação a 2016. Em 2018, a receita de gestão de ativos atingiu um recorde de US $ 2, 6 bilhões, refletindo níveis mais altos de ativos e fluxos positivos

A receita líquida do grupo Investment Management é proveniente de dois locais - Investments e Asset Management -, que aumentaram em 2018. O Morgan Stanley lucra com investimentos através de certos fundos fechados que normalmente são mantidos para apreciação de longo prazo e sujeitos a vendas restrições. Por outro lado, o gerenciamento de ativos é mantido por vários acordos contratuais. Um exemplo disso seria o recebimento de taxas baseadas no desempenho com base em uma porcentagem da valorização obtida pelos investimentos feitos pelo gerente de dinheiro.

A linha inferior

A economia oferece poucas certezas, mas aqui estão algumas delas. As empresas, iniciantes e estabelecidas, continuarão apostando dinheiro. As empresas de investimento, pelo menos no futuro previsível, serão muito mais hábeis em angariar fundos do que os melhores sites de financiamento coletivo. Com isso em mente, é uma aposta conservadora que o Morgan Stanley continue a ganhar bilhões de dólares.