Como os bancos de investimento são regulamentados

Os bancos de investimento nos Estados Unidos são revisados ​​e regulamentados continuamente pela Securities and Exchange Commission, ou SEC. Eles também são ocasionalmente regulamentados e investigados pelo Congresso. Os bancos de investimento existem tecnicamente porque foram legalmente distinguidos dos bancos comerciais por meio de atos anteriores do Congresso.

Bancos de investimento e Glass-Steagall

Os bancos de investimento tornaram-se uma designação legal oficial após a Lei Bancária de 1933, comumente referida como Glass-Steagall. A Lei Bancária foi uma resposta do Congresso à calamidade financeira da Grande Depressão, onde mais de 10.000 bancos fecharam suas portas ou suspenderam suas operações.

Os defensores da Glass-Steagall argumentaram que o setor financeiro seria menos arriscado ao reduzir conflitos de interesse entre bancos e clientes. Realizaram-se audiências pelo Subcomitê Pecora-Glass para determinar se os depositantes enfrentavam riscos indevidos de bancos com afiliadas de segurança. Nenhuma evidência substancial foi apresentada e foi determinado que os bancos deveriam ser separados, mas protegidos pela Federal Deposit Insurance Corporation, ou FDIC.

Isso deu origem a bancos apenas para investimento. O Congresso os definiu como bancos no negócio de subscrição e negociação de valores mobiliários. Por outro lado, os bancos comerciais foram definidos como aqueles que tomaram depósitos e fizeram empréstimos.

As barreiras entre afiliação comercial e banco de investimento foram removidas em 1999 pela Lei de Modernização de Serviços Financeiros, ou Gramm-Leach-Bliley. Nesta legislação, um termo mais amplo foi adotado para todos os tipos de intermediários monetários - instituições financeiras.

Regulamentos Chave do Congresso que Afetam Bancos de Investimento

Vários outros atos influentes do Congresso seguiram a Lei Bancária. A Lei da Bolsa de Valores de 1934 estabeleceu novos regulamentos para as bolsas de valores e corretoras. Este ato criou a SEC. A Lei das Empresas de Investimento e a Lei de Consultores de Investimentos foram aprovadas em 1940, criando regulamentos para consultores, gerentes de dinheiro e outros.

Após um declínio do mercado de ações em 1969, foram levantadas preocupações de que os volumes de negociação estavam crescendo muito para os bancos de investimento lidarem. O Congresso reagiu fundando a Securities Investor Protection Corporation, ou SIPC. Os requisitos de capital dos bancos de investimento foram atualizados em 1975 com a Regra de capital líquido uniforme, ou UNCR. A UNCR forçou os bancos de investimento a manter um certo nível de ativos líquidos e fornecer detalhes em relatórios trimestrais uniformes combinados financeiros e operacionais, ou FOCUS.

Problemas com diferentes padrões internacionais de capital levaram ao Acordo de Basileia de 1988. Embora tenha sido projetado principalmente para bancos comerciais, foi um momento seminal na criação de regulamentos supranacionais para instituições financeiras. O Congresso dos EUA tentou revogar a separação entre bancos de investimento e bancos comerciais em 1991 e 1995, antes de finalmente ter sucesso com Gramm-Leach-Bliley. Esse ato permitiu a criação de companhias financeiras que poderiam possuir bancos comerciais e bancos de investimento com companhias de seguros como afiliadas.

A Lei Sarbanes-Oxley (SOX) foi aprovada em 2002, destinada a regular executivos e capacitar auditores. Após a crise financeira de 2008, o Congresso aprovou a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street. Dodd-Frank trouxe uma enorme quantidade de novos regulamentos para todos os tipos de instituições financeiras.

Poderes regulatórios da SEC que afetam bancos de investimento

Os poderes da SEC são uma extensão dos enumerados na legislação do Congresso. Quase todos os aspectos do banco de investimento são regulamentados pela SEC. Isso inclui licenciamento, remuneração, geração de relatórios, arquivamento, contabilidade, publicidade, ofertas de produtos e responsabilidades fiduciárias.

A SEC supervisiona o mundo dos valores mobiliários e seus participantes, incluindo bolsas de valores, corretores e corretores, consultores de investimentos e fundos de investimento. Promover a divulgação de informações importantes relacionadas ao mercado, manter negociações justas e proteger contra fraudes são essenciais para a missão da SEC.