Como a análise de proporção facilita a comparação de diferentes empresas?

A análise de proporção fornece aos investidores ferramentas para analisar as demonstrações financeiras de uma empresa no que se refere a risco, recompensa (rentabilidade), solvência e quão bem uma empresa opera. Os investidores geralmente usam índices para avaliar empresas e fazer comparações entre empresas de um setor. A análise da relação simplifica o processo de comparação das demonstrações financeiras de várias empresas. Existem cinco tipos básicos de índices financeiros usados:

• índices de rentabilidade (por exemplo, margem de lucro líquido e retorno sobre o patrimônio líquido)
• índices de liquidez (por exemplo, capital de giro)
• índices de endividamento ou alavancagem (por exemplo, índices de dívida / patrimônio e dívida / ativo)
• índices de operações (por exemplo, giro de estoque)
• índices de mercado (por exemplo, lucro por ação (EPS))

Alguns índices-chave utilizados pelos investidores são os índices de margem de lucro líquido e preço / lucro (P / E).

Principais Takeaways

• A análise de proporção é um método de analisar as demonstrações financeiras ou itens de linha de uma empresa nas demonstrações financeiras.
• Existem muitos índices diferentes disponíveis, mas alguns, como a relação preço / lucro e margem de lucro líquido, são usados ​​com mais frequência por investidores e analistas.
• A relação preço / lucro compara o preço das ações de uma empresa com seu lucro por ação.
• A margem de lucro líquido compara o lucro líquido com a receita.

Margem de lucro líquido

A margem de lucro líquido, geralmente chamada simplesmente de margem de lucro ou resultado final, é uma proporção que os investidores usam para comparar a lucratividade das empresas do mesmo setor. É calculado dividindo o lucro líquido de uma empresa por suas receitas. Em vez de dissecar as demonstrações financeiras para comparar como as empresas são lucrativas, um investidor pode usar esse índice. Por exemplo, suponha que a empresa ABC e a empresa DEF estejam no mesmo setor, com margens de lucro de 50% e 10%, respectivamente. Um investidor pode comparar facilmente as duas empresas e concluir que o ABC converteu 50% de suas receitas em lucros, enquanto a DEF apenas 10%.

O uso de uma métrica não fornecerá uma imagem completa e precisa de como uma empresa opera; Muitos analistas acreditam que o fluxo de caixa de uma empresa é mais importante do que o índice de margem de lucro líquido, por exemplo.

Relação Preço / Lucro

Outra relação que um investidor costuma usar é a relação preço / lucro. Essa é uma taxa de avaliação que compara o preço atual das ações de uma empresa com seus ganhos por ação. Ele mede como compradores e vendedores fixam o preço do estoque por US $ 1 de lucro. O índice fornece ao investidor uma maneira fácil de comparar os ganhos de uma empresa com os de outras empresas. Usando as empresas do exemplo acima, suponha que o ABC tenha uma relação P / E de 100, enquanto a DEF tenha uma relação P / E de 10. Um investidor médio conclui que os investidores estão dispostos a pagar $ 100 por $ 1 de lucro que o ABC gera e apenas $ 10 por US $ 1 de ganhos que DEF gera.

Os investidores podem usar a análise de índices facilmente, e todos os valores necessários para calcular os índices são encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa.