O dólar australiano: o que todo profissional de Forex precisa saber

O comércio de divisas, ou forex, é um mercado cada vez mais popular para investidores e especuladores. Os mercados são enormes e líquidos, as negociações ocorrem 24 horas por dia e existe uma enorme alavancagem disponível até para um pequeno operador individual. Além disso, é uma oportunidade de negociar com a sorte relativa de países e economias, em oposição às idiossincrasias das empresas.

TUTORIAL: As 10 principais regras para negociações bem-sucedidas

Apesar de muitas características atraentes, o mercado de câmbio é vasto, complicado e impiedosamente competitivo. Os principais bancos, casas de trading e fundos dominam o mercado e incorporam rapidamente qualquer nova informação ao preço, e é praticamente impossível para um trader de moeda saber com quem está negociando em um determinado momento.

Câmbio não é um mercado para despreparados ou ignorantes. Para negociar efetivamente moedas estrangeiras de maneira fundamental, os traders devem ter conhecimento quando se trata das sete principais moedas. Esse conhecimento deve incluir não apenas as estatísticas econômicas atuais de um país, mas também os fundamentos das respectivas economias e os fatores especiais que podem influenciar as moedas. (A libra é uma das moedas negociadas mais populares do mundo e é fortemente impactada por esses fatores. Confira 5 relatórios que afetam a libra esterlina .)

Introdução ao dólar australiano A Austrália não é um país especialmente grande e, em 2009, era o número 13 no mundo em termos de PIB e menos de um décimo do tamanho dos Estados Unidos, número 50 em termos de população e número 19 em termos de valor de suas exportações. No entanto, o dólar australiano é uma das cinco moedas mais negociadas no mercado. Curiosamente, o dólar australiano só é uma moeda flutuante desde 1983.

A Austrália deve sua popularidade entre os negociantes de moedas aos 3 G's - geologia, geografia e política governamental. A geologia deu à empresa uma riqueza de recursos naturais que estão em alta demanda, incluindo petróleo, ouro, produtos agrícolas, diamantes, minério de ferro, urânio, níquel e carvão. A Geografia posicionou a empresa como um parceiro comercial de escolha para muitas economias asiáticas de rápido crescimento com demandas de recursos quase insaciáveis. A política do governo levou a altas taxas de juros razoavelmente estáveis, um governo e economia estáveis, uma falta de intervenção nos mercados de moedas e uma abordagem ocidental aos negócios e ao Estado de Direito que nem sempre é típico na região.

Cada uma das principais moedas comerciais do mundo é controlada (ou pelo menos fortemente influenciada) pelo banco central do país emissor. No caso do dólar australiano, é o Reserve Bank of Australia (RBA). A RBA é uma instituição bastante conservadora e não tem o hábito de intervenções muito frequentes no mercado de câmbio. Além disso, embora quase todos os bancos de reserva tenham um mandato para controlar a inflação, o RBA leva isso muito a sério, e a Austrália freqüentemente tem algumas das taxas de juros mais altas do mundo desenvolvido.

Dito isto, mesmo essas taxas relativamente altas não foram suficientes para impedir uma bolha imobiliária na Austrália. Também é importante notar que o RBA é frequentemente desafiado pela imprevisibilidade do ciclo das mercadorias e seu impacto na balança comercial e na conta de capital do município.

A economia por trás do dólar australiano Em termos de PIB (medido em dólares dos EUA), a Austrália está na lista das principais moedas, com a 13ª maior economia. Entre os países desenvolvidos, a Austrália se destaca por sua forte dependência de commodities. A mineração (incluindo energia) representa mais de 5% do PIB do país, com forte ênfase no níquel. A agricultura também é um componente crítico, pois cerca de 12% do PIB está atrelado à agricultura (e setores relacionados), com uma grande porcentagem de a saída indo para fora do país.

A riqueza de recursos da Austrália não teve um impacto universalmente positivo na economia do país. Mesmo com uma política de liberalização econômica que remonta ao início dos anos 80, a Austrália nunca conseguiu desenvolver um próspero setor manufatureiro doméstico. Em vez disso, o país tem um grande déficit em conta corrente e um nível bastante alto de dívida externa. A Austrália também sofreu sua própria bolha imobiliária nacional e possui algumas das taxas de juros mais altas do mundo desenvolvido. (Conhecer os fatores e indicadores a serem observados ajudará você a acompanhar o ritmo do mundo competitivo e veloz do forex. Consulte Fatores econômicos que afetam o mercado Forex .)

Os direcionadores dos modelos econômicos do dólar australiano projetados para calcular as taxas de câmbio "corretas" em moeda estrangeira são notoriamente imprecisos quando comparados às taxas reais de mercado, devido em parte ao fato de os modelos econômicos serem tipicamente baseados em um número muito pequeno de variáveis ​​econômicas (às vezes apenas uma única variável, como taxas de juros). Os traders, no entanto, incorporam uma gama muito maior de dados econômicos em suas decisões de negociação e suas perspectivas especulativas podem mudar as taxas, assim como o otimismo ou o pessimismo dos investidores podem mover uma ação acima ou abaixo do valor sugerido por seus fundamentos.

Os principais dados econômicos incluem a liberação do PIB, vendas no varejo, produção industrial, inflação e balanças comerciais. Eles são publicados regularmente e muitos corretores, assim como muitas fontes de informações financeiras, como o Wall Street Journal e a Bloomberg, disponibilizam essas informações gratuitamente. Os investidores também devem tomar nota das informações sobre emprego, taxas de juros (incluindo reuniões agendadas do banco central) e o fluxo diário de notícias - desastres naturais, eleições e novas políticas governamentais podem ter impactos significativos nas taxas de câmbio.

Com a Austrália, porém, existem outros fatores que também precisam ser observados. A economia da Austrália é impulsionada por commodities (metais e grãos), e relatórios sobre plantio de culturas, clima, colheitas, produção de minas e preços de metais podem movimentar o dólar australiano. Felizmente, esses dados não são difíceis de encontrar - o Escritório de Economia e Ciências Agrícola e de Recursos da Austrália (ABARES) produz relatórios regulares disponíveis gratuitamente na internet.

Nesse sentido, a força do dólar australiano está intimamente ligada à sua exposição à Ásia e ao ciclo de commodities, bem como a uma posição contracíclica em relação às moedas de outras moedas importantes. A demanda na China, Índia e, em menor grau no Japão, por recursos naturais, elevou o dólar australiano nos ciclos passados, apenas para cair mais tarde, à medida que a demanda por commodities diminui.

De um modo geral, os preços mais altos das commodities criam pressões recessivas (ou pelo menos inflacionárias) na maioria das economias desenvolvidas. Portanto, quando os altos preços dos recursos levam os comerciantes a preocupações com a saúde e a sustentabilidade do crescimento das economias da Europa, América do Norte e Japão, a economia australiana geralmente parece mais saudável. Isso posiciona o dólar australiano como uma alternativa popular para os comerciantes que buscam se comprometer com a exposição a commodities e / ou a demanda de recursos asiáticos, enquanto ficam aquém dos países que provavelmente sofrerão devido aos custos mais altos de insumos.

Fatores exclusivos para o dólar australiano O controle das taxas de juros e da inflação na Austrália também é complicado pela dependência muito pesada do país em commodities e relativamente pequena base industrial doméstica. Isso levou a grandes e persistentes déficits em conta corrente na maior parte da história da Austrália após a Segunda Guerra Mundial. Embora a dívida da Austrália não seja grande como uma porcentagem do PIB, os aumentos nos gastos do governo estão colocando isso na mesa como uma preocupação potencial.

A moeda da Austrália também é incomumente anticíclica e volátil. A maioria das principais economias desenvolvidas negocia em conjunto uma com a outra (devido pelo menos em parte aos extensos vínculos comerciais entre elas), mas a economia da Austrália é diferente. A Austrália produz relativamente pouco na produção de exportações e a maior parte das exportações do país vai para as economias em crescimento da Ásia. Dito isto, embora a Austrália desfrute de um certo grau de independência em relação às outras grandes economias mundiais, sua saúde está muito mais ligada ao preço das commodities e à volatilidade de lá criou muita volatilidade na moeda no passado.

A Carry Trade Australia é frequentemente a outra metade das operações de transporte originadas no iene japonês. Como as taxas de juros japonesas são muito baixas, as taxas australianas são muito altas e as regiões se sobrepõem mais ou menos em termos de fuso horário, os ativos denominados em dólares australianos têm sido ativos atraentes para traders de transporte. Por causa dessa ligação, a especulação sobre a movimentação da taxa de juros em qualquer país pode ter um impacto desproporcional na moeda. (Essa estratégia pode fornecer retornos mesmo que o par de moedas não se mova um centavo. Confira a seção Negociação de moedas 101 ).

Fatores regionais A Austrália geralmente se destaca em sua região por seu governo excepcionalmente estável e seu ambiente geralmente pró-negócios. Dito isto, a ascensão da China está afetando o papel da Austrália na região; A China é um destino mais viável para investidores do Sudeste Asiático que desejam transferir ativos para fora de seus países de origem. China e Índia também têm impactos significativos no comércio e no desempenho econômico da Austrália. A Índia e a China são grandes importadores de mercadorias produzidas na Austrália e a Austrália, por sua vez, é um grande importador de máquinas e bens de consumo produzidos nesses países.

As taxas de câmbio são notoriamente difíceis de prever, e a maioria dos modelos raramente funciona por mais de breves períodos de tempo. Embora os modelos econômicos raramente sejam úteis para os comerciantes de curto prazo, as condições econômicas moldam as tendências de longo prazo.

A Austrália é um país razoavelmente rico, mas é pequeno e profundamente dependente de commodities agrícolas e de mineração. Altas taxas de juros e custos não competitivos dificultam a concorrência das empresas australianas e o país carece de uma forte infraestrutura de fabricação. Com isso em mente, é provável que o dólar australiano continue sendo negociado com base nos preços das commodities, na saúde dos principais importadores de recursos asiáticos e em suas altas taxas de juros. Embora o estado da economia da Austrália deva ser uma preocupação para os australianos, é improvável que o dólar australiano desapareça de importância, mesmo que o yuan chinês se torne mais significativo na região.