Média de valor
A média do valor é uma estratégia de investimento que funciona como a média do custo do dólar (DCA) em termos de contribuições mensais estáveis, mas difere em sua abordagem do valor de cada contribuição mensal. Na média dos valores, o investidor define uma taxa ou valor alvo de crescimento em sua base ou carteira de ativos a cada mês e, em seguida, ajusta a contribuição do próximo mês de acordo com o ganho ou déficit relativo feito na base de ativos original.
Noções básicas sobre a média de valor
Por exemplo, suponha que uma conta tenha um valor de US $ 2.000 e a meta seja que o portfólio aumente em US $ 200 a cada mês. Se, dentro de um mês, os ativos aumentarem para US $ 2.024, o investidor financiará a conta com US $ 176 (US $ 200 - US $ 24) em ativos. No mês seguinte, o objetivo seria ter uma conta de US $ 2.400. Esse padrão continua a ser repetido no mês seguinte.
O principal objetivo da média de valor é adquirir mais ações quando os preços estão caindo e menos ações quando os preços estão subindo. É o que acontece também na média dos custos em dólares, mas o efeito é menos pronunciado. Vários estudos independentes mostraram que, em períodos de vários anos, a média do valor pode produzir retornos ligeiramente superiores à média do custo em dólar, embora ambos se assemelhem muito aos retornos do mercado no mesmo período. O motivo pelo qual a média do valor ou o DCA pode ser mais atraente para um investidor do que usar um cronograma de contribuição definida é que você está um pouco protegido contra o pagamento em excesso de ações quando o mercado está quente. Se você evitar pagar em excesso, seus retornos a longo prazo serão mais fortes em comparação com as pessoas que investiram montantes fixos, independentemente da condição do mercado.
Desafios para a média de valor
O maior desafio em potencial com a média de valor é que, à medida que a base de ativos de um investidor cresce, a capacidade de financiar déficits pode se tornar muito grande para acompanhar. Isso é especialmente digno de nota nos planos de aposentadoria, onde um investidor pode nem ter o potencial de financiar um déficit, devido aos limites das contribuições anuais. Uma maneira de contornar esse problema é alocar uma parte dos ativos para um fundo ou fundos de renda fixa e, em seguida, alternar o dinheiro para dentro e para fora das participações societárias, conforme determinado pelo retorno mensal direcionado. Dessa forma, em vez de alocar dinheiro na forma de novo financiamento, o dinheiro pode ser levantado na parcela de renda fixa e alocado em valores mais altos para as participações societárias, conforme necessário.
Embora existam diferenças de desempenho entre a média do valor, a média do custo em dólares e as contribuições de investimento definidas, todos eles são bons métodos para investimentos de longo prazo - particularmente para aposentadoria.
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