Engenharia financeira
Engenharia financeira é o uso de técnicas matemáticas para resolver problemas financeiros. A engenharia financeira usa ferramentas e conhecimentos das áreas de ciência da computação, estatística, economia e matemática aplicada para tratar das questões financeiras atuais e para criar produtos financeiros novos e inovadores.
A engenharia financeira às vezes é chamada de análise quantitativa e é usada por bancos comerciais regulares, bancos de investimento, agências de seguros e fundos de hedge.
Principais Takeaways
- Engenharia financeira é o uso de técnicas matemáticas para resolver problemas financeiros.
- Os engenheiros financeiros testam e emitem novas ferramentas de investimento e métodos de análise.
- Eles trabalham com companhias de seguros, empresas de gerenciamento de ativos, fundos de hedge e bancos.
- A engenharia financeira levou a uma explosão no comércio de derivativos e na especulação nos mercados financeiros.
- Revolucionou os mercados financeiros, mas também desempenhou um papel na crise financeira de 2008.
Como a engenharia financeira é usada
O setor financeiro está sempre apresentando ferramentas e produtos de investimento novos e inovadores para investidores e empresas. A maioria dos produtos foi desenvolvida por meio de técnicas no campo da engenharia financeira. Usando modelagem matemática e engenharia de computadores, os engenheiros financeiros são capazes de testar e emitir novas ferramentas, como novos métodos de análise de investimentos, novas ofertas de dívida, novos investimentos, novas estratégias de negociação, novos modelos financeiros, etc.
Os engenheiros financeiros executam modelos quantitativos de risco para prever como uma ferramenta de investimento será executada e se uma nova oferta no setor financeiro seria viável e lucrativa a longo prazo, e que tipos de riscos são apresentados em cada oferta de produto, dada a volatilidade dos mercados. . Os engenheiros financeiros trabalham com companhias de seguros, empresas de gerenciamento de ativos, fundos de hedge e bancos. Nessas empresas, os engenheiros financeiros trabalham nos departamentos de negociação proprietária, gerenciamento de riscos, gerenciamento de portfólio, preços de derivativos e opções, produtos estruturados e departamentos de finanças corporativas.
Tipos de Engenharia Financeira
Negociação de Derivativos
Embora a engenharia financeira use estocásticos, simulações e análises para projetar e implementar novos processos financeiros para resolver problemas em finanças, o campo também cria novas estratégias das quais as empresas podem aproveitar para maximizar os lucros corporativos. Por exemplo, a engenharia financeira levou à explosão do comércio de derivativos nos mercados financeiros. Desde que a CBOE (Chicago Board Options Exchange) foi formada em 1973 e dois dos primeiros engenheiros financeiros, Fischer Black e Myron Scholes, publicaram seu modelo de precificação de opções, a negociação de opções e outros derivativos aumentou dramaticamente. Por meio da estratégia de opções regulares, em que é possível comprar ou pagar, dependendo de sua alta ou baixa, a engenharia financeira criou novas estratégias no espectro de opções, oferecendo mais possibilidades de proteção ou lucro. Exemplos de estratégias de opções nascidas dos esforços de engenharia financeira incluem Casado, Colar Protetor, Long Straddle, Strangles Curtos, Spreads de Borboleta, etc.
Especulação
O campo da engenharia financeira também introduziu veículos especulativos nos mercados. Por exemplo, instrumentos como o Credit Default Swap (CDS) foram criados inicialmente no final dos anos 90 para fornecer seguro contra inadimplências no pagamento de títulos, como títulos municipais. No entanto, esses produtos derivativos chamaram a atenção de bancos de investimento e especuladores que perceberam que poderiam ganhar dinheiro com os pagamentos mensais de prêmios associados ao CDS, apostando com eles. Com efeito, o vendedor ou emissor de um CDS, geralmente um banco, receberia pagamentos mensais de prêmios dos compradores do swap. O valor de um CDS é baseado na sobrevivência de uma empresa - os compradores de swap estão apostando na falência da empresa e os vendedores estão assegurando os compradores contra qualquer evento negativo. Enquanto a empresa permanecer em boa situação financeira, o banco emissor continuará sendo pago mensalmente. Se a empresa falir, os compradores de CDS irão lucrar com o evento de crédito.
Críticas à Engenharia Financeira
Embora a engenharia financeira tenha revolucionado os mercados financeiros, ela desempenhou um papel na crise financeira de 2008. À medida que o número de inadimplências nos pagamentos de hipotecas subprime aumentou, mais eventos de crédito foram acionados. Os emissores de CDS (Credit Default Swap), ou seja, os bancos, não puderam efetuar os pagamentos desses swaps, pois os padrões estavam ocorrendo quase ao mesmo tempo. Muitos compradores corporativos que haviam adquirido CDSs com valores mobiliários garantidos por hipotecas (MBS) nos quais estavam fortemente investidos, logo perceberam que os CDSs mantidos eram inúteis. Para refletir a perda de valor, eles reduziram o valor dos ativos em seus balanços, o que levou a mais falhas no nível corporativo e uma recessão econômica subsequente.
Devido à recessão global de 2008 provocada por produtos estruturados projetados, a engenharia financeira é considerada um campo controverso. No entanto, é evidente que este estudo quantitativo melhorou bastante os mercados e processos financeiros, introduzindo inovação, rigor e eficiência nos mercados e na indústria.
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