Taxa de vendas diferidas contingentes (CDSC)
Um encargo de vendas diferido contingente (CDSC) é uma taxa, encargo ou carga de venda que os investidores em fundos mútuos pagam ao vender ações de fundos de Classe B dentro de um número especificado de anos a partir da data original da compra. Essa taxa também é conhecida como "carga de back-end" ou "cobrança de vendas". Para fundos mútuos com classes de ações que determinam quando os investidores pagam a carga ou os encargos de vendas do fundo, as ações Classe B carregam um encargo de vendas diferido contingente durante um período de retenção de cinco a 10 anos, calculado a partir do momento do investimento inicial. O setor financeiro geralmente expressa um CDSC como uma porcentagem do valor do dólar investido em um fundo mútuo. Às vezes, o setor financeiro pode se referir a um CDSC como uma taxa de saída ou uma taxa de resgate.
Como evitar cobranças contingentes de vendas diferidas
Geralmente, um investimento reduzirá os encargos de vendas diferidos contingentes a cada ano em que o investidor detiver o valor mobiliário. Se o investidor detiver o investimento por tempo suficiente, ou seja, durante o período de entrega, muitas empresas de fundos renunciam à taxa de back-end.
Se um investidor de fundo mútuo comprar e deter ações de fundos de Classe B até o final do período especificado, ele poderá evitar o pagamento desse tipo de encargo de vendas do fundo, aumentando assim o retorno do investimento. Infelizmente, pesquisas de fundos indicam que os investidores em fundos mútuos mantêm seus fundos, em média, por menos de cinco anos, o que geralmente desencadeia a aplicação de uma cobrança de vendas de back-end em um investimento em fundos de ações classe B.
Principais Takeaways
- Muitos consideram o CDSC um pagamento pela experiência do corretor na escolha de um fundo mútuo que atenda às metas de um investidor.
- As ações classe A normalmente não possuem CDSC, enquanto as ações classe B geralmente têm o potencial de cobrar uma taxa de venda na venda de ações.
- As ações da classe C podem ter uma carga mais baixa de front-end ou back-end, mas apresentam uma taxa de despesa geral mais alta.
Estruturas de taxas CDSC em diferentes classes de ações
Os compartilhamentos de classe A geralmente têm uma carga de front-end, mas nenhum CDSC. As ações de classe B geralmente não têm cobrança de vendas front-end, mas têm o potencial de cobrar uma venda na venda de ações. As ações da classe C podem ter uma carga mais baixa de front-end ou back-end, mas apresentam uma taxa de despesa geral mais alta.
Um corretor de investimentos pode reduzir os custos de vendas se o investidor fizer um investimento inicial mais substancial. O valor do investimento e o período de espera antecipado devem ser fatores primários para o investidor determinar a classe de ações apropriada a comprar. Em cada caso, a carga do fundo é uma maneira de um consultor financeiro receber uma comissão de vendas sobre a transação.
Efeitos e finalidades de cobranças contingentes de vendas diferidas
As CDSCs tendem a desencorajar os investidores a negociar ativamente ações de fundos mútuos, o que exigiria que os fundos mútuos mantivessem níveis significativos de caixa líquido à mão. Muitos consideram o CDSC um pagamento pela experiência do corretor na escolha de um fundo mútuo que atenda às metas de um investidor. Nos prospectos, os fundos de investimento devem divulgar CDSC e outras taxas, para que os investidores possam avaliar todos os custos associados a um investimento, juntamente com outros fatores específicos do investidor, como tolerância ao risco e horizonte temporal.
Exemplo do mundo real
O American Funds Growth Fund da American Class B (AGRBX) é um exemplo de fundo com uma taxa de vendas diferida contingente. Não possui cobrança de vendas de front-end, mas o investimento avalia o CDSC em determinados resgates efetuados nos primeiros seis anos em que um investidor possui as ações. O CDSC começa em 5% no primeiro ano e diminui gradualmente para 0% no sétimo ano.
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