Ordem de Mercado vs. Ordem Limite: Qual a Diferença?

Quando um investidor faz um pedido para comprar ou vender uma ação, existem duas opções fundamentais de execução: fazer o pedido "no mercado" ou "no limite". Ordens de mercado são transações destinadas a serem executadas o mais rápido possível no preço atual ou no mercado. Por outro lado, um pedido limite define o preço máximo ou mínimo pelo qual você deseja comprar ou vender.

Comprar ações é um pouco como comprar um carro. Com um carro, você pode pagar o preço do adesivo do revendedor e comprá-lo. Ou você pode negociar um preço e se recusar a finalizar o negócio, a menos que o revendedor atenda ao seu preço. O mercado de ações funciona de maneira semelhante.

Uma ordem de mercado lida com a execução da ordem; o preço da garantia é secundário à velocidade de conclusão do comércio. Os pedidos com limite lidam principalmente com o preço; se o valor da segurança estiver atualmente fora dos parâmetros definidos na ordem limite, a transação não ocorrerá.

Noções básicas sobre ordens de mercado e ordens de limite

Principais Takeaways

• Uma ordem de mercado é centrada na conclusão de um pedido na velocidade mais rápida.
• Uma ordem limite se preocupa em garantir que as considerações de preço sejam atendidas antes que uma negociação seja executada.
• As ordens de mercado oferecem uma probabilidade maior de que uma ordem seja executada, mas não há garantias, pois as ordens estão sujeitas à disponibilidade.

Ordens de mercado

Quando o leigo imagina uma transação típica do mercado de ações, ele pensa em ordens de mercado. Esses pedidos são os negócios mais básicos de compra e venda; um corretor recebe uma ordem de negociação de segurança e essa ordem é processada pelo preço atual de mercado.

Mesmo que as ordens de mercado ofereçam uma maior probabilidade de uma negociação ser executada, não há garantia de que a negociação realmente será executada. Todas as transações no mercado de ações estão sujeitas à disponibilidade de determinadas ações e podem variar significativamente com base no prazo, no tamanho do pedido e na liquidez das ações.

Todos os pedidos são processados ​​dentro das diretrizes de prioridade presentes. Sempre que uma ordem de mercado é colocada, sempre existe a ameaça de flutuações de mercado entre o momento em que o corretor recebe a ordem e o momento em que a negociação é executada. Isso é especialmente uma preocupação para pedidos maiores, que levam mais tempo para serem atendidos e, se forem grandes o suficiente, podem realmente movimentar o mercado por conta própria. Às vezes, a negociação de ações individuais pode ser interrompida ou suspensa.

Uma ordem de mercado colocada após o horário de negociação será preenchida pelo preço de mercado aberto no próximo dia de negociação.

Por exemplo, um investidor solicita a compra de 100 ações de uma empresa XYZ Inc. a preço de mercado. Como o investidor opta pelo preço que as ações XYZ estiverem pagando, sua negociação será atendida rapidamente - a, digamos, US $ 87, 50 por ação.

Pedidos limitados

Os pedidos com limite são projetados para dar aos investidores mais controle sobre os preços de compra e venda de suas operações. Antes de fazer um pedido, um valor máximo aceitável do preço de compra deve ser selecionado e preços mínimos aceitáveis ​​de venda são indicados nos pedidos.

Uma ordem limite oferece a vantagem de garantir que o ponto de entrada ou saída do mercado seja pelo menos tão bom quanto o preço especificado. Ordens limitadas podem ser de benefício especial ao negociar uma ação ou outro ativo pouco negociado, altamente volátil ou com amplo spread de compra e venda. Um spread de compra e venda é a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo no mercado e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. A colocação de uma ordem de limite limita o valor que um investidor está disposto a pagar.

Se o investidor acima estiver muito preocupado com a compra de ações XYZ por um preço mais baixo e ele achar que pode obter ações XYZ por US $ 86, 99, ele entrará em uma ordem limite para esse preço. Se, em algum momento do dia de negociação, o XYZ cair para esse preço ou menos, o pedido do investidor será acionado e ele receberá 100 ações por US $ 86, 99 ou menos. No entanto, no final do dia de negociação, se o XYZ não for tão baixo quanto o limite definido pelo investidor, o pedido não será atendido.

Os traders precisam estar cientes do efeito do spread de compra e venda em pedidos limitados. Para que uma ordem limite de compra seja atendida, o preço de venda - não apenas o preço de compra - deve cair para o preço especificado do trader.

É comum permitir que pedidos com limite sejam feitos fora do horário de mercado. Nesses casos, os pedidos limite são colocados em uma fila para processamento assim que a negociação é retomada.

Considerações Especiais

O risco inerente às ordens limitadas é que, se o preço real de mercado nunca cair dentro das diretrizes da ordem limite, a ordem do investidor poderá falhar na execução. Outra possibilidade é que um preço-alvo possa finalmente ser atingido, mas não há liquidez suficiente no estoque para atender ao pedido quando chegar a sua vez. Às vezes, um pedido limite pode receber um preenchimento parcial ou nenhum preenchimento devido a sua restrição de preço.

Ordens de limite são mais complicadas de executar do que ordens de mercado e, posteriormente, podem resultar em taxas de corretagem mais altas. Para estoques de baixo volume que não estão listados nas principais bolsas de valores, pode ser difícil encontrar o preço real, tornando os pedidos limitados uma opção atraente.