4 ETPs a serem considerados durante tempos voláteis

Desde a Grande Recessão, o mercado de ações desfrutou de um período prolongado de baixa volatilidade, pois uma das maiores corridas da história, alimentada por programas de flexibilização quantitativa e recompras de empresas, elevou os preços das ações substancialmente mais.

Esse período prolongado de baixa volatilidade terminou abruptamente no primeiro trimestre de 2018, quando os investidores começaram a se preocupar com taxas de juros mais altas após um relatório de empregos particularmente otimista em janeiro. Em 5 de fevereiro de 2018, o Índice S&P 500 despencou mais de 4%, o que fez com que o Índice de Volatilidade (VIX) da Chicago Board Options Exchange (CBOE) subisse acima de 50 para um ganho diário de 115%. (Veja também: A volatilidade do mercado de ações de fevereiro não prejudicou os ETFs .)

Outros catalisadores para o aumento da volatilidade no segundo semestre de 2018 incluem eleições nos principais mercados emergentes, como Turquia, México e Brasil, bem como eleições intermediárias nos Estados Unidos. Além disso, as imensas guerras comerciais entre os Estados Unidos e vários de seus aliados mais próximos têm o potencial de enervar ainda mais os investidores. (Para saber mais, consulte: 6 ações em alto risco em uma guerra comercial .)

A volatilidade também pode elevar a cabeça nas temporadas de ganhos de julho e outubro, durante o período de blackout de recompra de empresas - um momento em que as empresas são proibidas de recomprar suas ações antes de liberar resultados trimestrais. Isso reduz efetivamente uma fonte significativa de liquidez do mercado que pode tornar os preços das ações irregulares.

Os investidores que desejam proteger seu portfólio contra a volatilidade ou negociar a curto prazo para explorar um pico repentino de volatilidade devem considerar a compra de um desses quatro produtos negociados em bolsa (ETPs).

ETN de curto prazo para iPath S&P 500 VIX (NYSEARCA: VXX)

O Barclays PLC (NYSE: BCS) lançou a nota de negociação em bolsa iPath S&P 500 VIX Futures (ETN) em 2009. A ETN busca oferecer aos investidores exposição ao Índice de Curto Prazo S&P 500 VIX. Esse índice compreende uma posição longa rolando diariamente nos contratos futuros do VIX no primeiro e no segundo mês para refletir a volatilidade implícita do índice S&P 500. A VXX tem um volume médio diário de US $ 1, 16 bilhão, o que fornece ampla liquidez para os traders que desejam usar esse instrumento para proteger suas posições patrimoniais. O crédito do Barclay apoia o ETN.

O ETN iPath S&P 500 VIX de Curto Prazo é um dos maiores ETNs de volatilidade, com ativos sob gerenciamento (AUM) de US $ 821, 43 milhões. Possui uma taxa de despesa de 0, 89%, comparada com a média da categoria de 1, 34%. No acumulado do ano (YTD), o VXX retornou 14, 94% em junho de 2018. (Veja também: VXX: um estudo de caso de desempenho da ETN .)

ETF ProShares Ultra VIX de Futuros a Curto Prazo (NYSEARCA: UVXY)

Formado em 2011, o fundo negociado em bolsa (ETF) ProShares Ultra VIX Short Futures tenta igualar uma vez e meia (1, 5x) o desempenho diário do índice S&P 500 VIX Short Futures Futures. Assim como o VXX, este ETF é um ETF de volatilidade de reprodução pura que fornece exposição aos contratos futuros do VIX no primeiro e no segundo mês; difere ao fornecer retornos alavancados.

O ETF ProShares Ultra VIX de Curto Prazo Futuros tem US $ 471, 36 milhões em ativos líquidos. Seu alto índice de despesas de 1, 65% o torna mais adequado para traders de curto prazo que antecipam um aumento repentino de volatilidade. Em junho de 2018, o UVXY estava sendo negociado a US $ 10, 05 e tem uma faixa de negociação de 52 semanas entre US $ 9, 98 e US $ 47, 16. (Para saber mais, consulte: Os 4 principais ETFs de volatilidade inversa .)

ETF de patrimônio nacional dos EUA com base no risco (NYSEARCA: RBUS)

Criado em 2017, o ETF de patrimônio nacional dos EUA com base no risco visa oferecer retornos semelhantes ao índice de patrimônio dos EUA R com base no risco. O índice de referência é um índice ponderado de risco igual que fornece exposição a empresas de grande capitalização com menor volatilidade e reduções máximas reduzidas. Ele tenta aumentar os retornos ajustados ao risco em comparação com as abordagens tradicionais de capitalização de mercado. As principais participações no portfólio da ETF, que consiste em 249 ações, incluem a Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), a NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) e a empresa de serviços públicos The Southern Company (NYSE: SO).

O ETF nacional com base em risco dos EUA tem US $ 118, 56 milhões em ativos líquidos e cobra aos investidores uma taxa anual de 0, 3%. Em junho de 2018, o RBUS teve um retorno no acumulado do ano de 0, 15%, mas retornou 2, 42% no mês passado.

ETF coberto por inversão do Invesco S&P 500 (NYSEARCA: PHDG)

Formado em 2012, o ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged tenta fornecer aos investidores retornos positivos nos mercados em ascensão e em queda. Ele tenta conseguir isso investindo sua base de ativos de US $ 25, 72 milhões em ações que constituem o Índice S&P 500 e comprando contratos futuros do índice VIX para proteger o portfólio. As 10 principais ações do portfólio da ETF têm uma ponderação acumulada de 23, 68% e incluem nomes como Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) e o distribuidor de energia Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

O ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged possui uma taxa de despesas de 0, 39%, o que é bastante razoável, dada a sua construção protegida por hedge. Também paga um dividendo de 1, 98%. O fundo retornou 3, 62% nos últimos cinco anos e 4, 34% nos três anos anteriores. Retornou 5, 05% no acumulado do ano até junho de 2018. (Para uma leitura adicional, confira: Cobertura com ETFs: uma alternativa econômica ).