Como posso usar a capitalização de mercado para avaliar uma ação?
Capitalização de mercado refere-se ao valor de mercado total em dólar das ações em circulação de uma empresa. Coloquialmente chamado de "valor de mercado", é calculado multiplicando o número total de ações de uma empresa pelo preço atual de mercado de uma ação. A comunidade de investimentos usa esse número para determinar o tamanho de uma empresa e, basicamente, como o mercado de ações está avaliando a empresa.
preço das ações
Os índices de avaliação populares que utilizam capitalização de mercado incluem:
- Relação preço / lucro: calculada dividindo o valor de mercado pelo lucro líquido de 12 meses; pode fazer referência a ganhos finais ou ganhos futuros projetados
- Relação preço / fluxo de caixa livre: calculada dividindo o valor de mercado pelo fluxo de caixa livre de 12 meses (derivado da subtração das despesas de capital do fluxo de caixa das operações; também pode usar retornos históricos ou projetados
- Valor de preço contábil: calculado dividindo o valor de mercado pelo patrimônio líquido total (o saldo do total de ativos e passivos).
- Valor da empresa em relação ao EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização): funciona de maneira semelhante à relação preço / lucro; o valor da empresa é calculado totalizando o valor de mercado do patrimônio líquido e das ações preferenciais, interesses minoritários e dívida líquida. O EBITDA mede os retornos operacionais no curto prazo.
Não há barreira oficial para diferentes categorias de ações com base no tamanho, mas as grandes empresas costumam ter empresas com valor de mercado superior a US $ 10 bilhões, enquanto as médias são de US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões, e as pequenas são inferiores a US $ 2 bilhões.
A capitalização de mercado é usada para definir as expectativas dos investidores e moldar a estratégia de investimento. Diferentes tipos de estratégias de investimento se concentram nos vários grupos de capitalização de mercado e diferentes métodos de avaliação são aplicados, dependendo do tamanho da empresa. Os limites de mercado muito grandes geralmente são associados a empresas maduras e de baixo crescimento que pagam dividendos. As small caps geralmente são empresas em crescimento com perfis de maior risco e geralmente não pagam dividendos.
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