Como uma empresa pode ter uma margem de lucro bruto negativa?

A margem bruta de lucro mostra quão bem uma empresa gera receita a partir de seus custos diretamente relacionados à produção. A margem de lucro bruto é usada como uma métrica para avaliar a saúde financeira da empresa. A margem bruta também pode fornecer informações sobre se sua estratégia de negócios está atingindo suas metas de produção, vendas e lucratividade.

A margem de lucro bruto pode ficar negativa quando os custos de produção excederem o total de vendas. Uma margem negativa pode ser uma indicação da incapacidade da empresa em controlar custos. Por outro lado, margens negativas podem ser a conseqüência natural de dificuldades macroeconômicas ou em todo o setor, além do controle da administração de uma empresa.

O que é margem de lucro bruto?

O lucro bruto é a receita auferida por uma empresa após dedução dos custos diretos da produção de seus produtos. Antes de podermos analisar a margem de lucro bruto, precisamos revisar os componentes do lucro bruto e quais custos não estão incluídos.

Receita é a receita que uma empresa gera para um período específico, como um quarto ou um ano. A receita também é chamada de receita líquida, pois as empresas podem obter devoluções de mercadorias pelos clientes, que são deduzidas da receita.

O custo dos produtos vendidos para uma empresa representa os custos diretos e os custos diretos de mão-de-obra incorridos na produção de bens. Em outras palavras, o custo dos produtos vendidos são os custos diretamente relacionados à produção, que podem incluir o seguinte:

• Materiais diretos, como matérias-primas e estoque
• Trabalho direto ou salário para trabalhadores da produção
• Custos de equipamentos e máquinas utilizados na produção
• Utilitários como calor e eletricidade para a fábrica de produção
• Custos de envio para os produtos

No entanto, os custos de não produção não são incluídos no custo dos produtos vendidos, como custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A), geralmente chamados de custos indiretos. O escritório corporativo de uma empresa seria considerado indireto e não seria incluído nos custos dos produtos vendidos nem no cálculo do lucro bruto.

O lucro bruto é calculado subtraindo o custo dos produtos vendidos da receita total. Se o valor do lucro bruto resultante for dividido pela receita, você ficará com a margem de lucro bruto. O número resultante demonstra a porcentagem da receita gerada a partir desses custos diretos.

Principais Takeaways

• A margem bruta de lucro mostra quão bem uma empresa gera receita a partir de seus custos diretamente relacionados à produção.
• O lucro bruto de uma empresa é sua receita menos o custo dos produtos vendidos, que incluem os custos de mão de obra direta e materiais diretos.
• A margem de lucro bruto é calculada dividindo o lucro bruto pela receita de uma empresa.
• Se uma empresa sofrer um repentino declínio na receita ou um aumento nos custos dos produtos vendidos, poderá resultar em uma margem de lucro bruto negativa.

Razões para uma margem de lucro bruto negativa

Uma margem de lucro bruto negativa pode ser relatada por uma empresa por vários motivos. Abaixo estão alguns exemplos dos fatores que podem afetar a receita e os custos, levando a uma margem de lucro bruto negativa.

Diminuição da receita

A queda nas vendas pode levar a quedas na receita, enquanto os custos permanecem os mesmos ou se tornam elevados. Os preços baixos de um produto podem levar a um lucro por item abaixo do esperado e, finalmente, a uma perda.

A falta de marketing para o lançamento de um novo produto pode levar a uma queda na receita e a uma perda. Por exemplo, se uma empresa fabricasse um novo produto antes de seu lançamento e as vendas fossem fracas, a empresa ficaria presa no estoque. A empresa pode precisar reduzir o preço do produto para movimentar o excesso de estoque e sofrer uma perda.

O aumento da concorrência poderia forçar uma empresa a reduzir seus preços para manter sua base de clientes e participação de mercado. Como resultado, as receitas diminuiriam e uma perda poderia incorrer, uma vez que os custos provavelmente permaneceriam os mesmos.

Aumentos de custos

Os aumentos no custo da matéria-prima podem acabar com os lucros e levar a uma perda. Por exemplo, se uma empresa assinasse um contrato para entregar seu produto a um cliente e o preço das matérias-primas aumentasse, excedendo o preço do produto, a margem bruta seria negativa.

Os aumentos no custo da mão-de-obra podem levar a um custo maior que o esperado dos produtos vendidos. Por exemplo, se uma empresa sofrer atrasos na entrega de um pedido para um grande cliente, a gerência poderá ter que pagar horas extras aos funcionários ou contratar ajuda adicional para atender o pedido.

Choques macroeconômicos

Uma recessão pode reduzir os lucros para as empresas, pois os consumidores reduzem os gastos e as empresas diminuem as operações. Por exemplo, construtores de casas e empresas de construção podem ter margens de lucro bruto negativas após o colapso do mercado imobiliário. O excesso de estoque de casas provavelmente seria vendido com prejuízo se a recessão fosse grave o suficiente, como no caso da Grande Recessão, que ocorreu de 2007 a 2009.

Um aumento substancial nas taxas de juros pode ter um efeito negativo em algumas indústrias. Por exemplo, se as taxas subirem muito rapidamente, os fabricantes de automóveis poderão sofrer vendas mais baixas, pois muitos consumidores financiam ou tomam empréstimos para comprar um carro novo. Taxas de juros mais altas podem fazer com que os consumidores não possam pagar pagamentos de carro. O resultado seria excesso de estoque para as montadoras, levando-as a vender seus carros com prejuízo para reduzir seu estoque.

Exemplo de margem de lucro bruto negativo

Por exemplo, digamos que um fabricante de automóveis tenha custos diretos ou de mercadorias vendidas de US $ 8 milhões, enquanto a receita gerada com a venda dos carros foi de US $ 12 milhões.

• O lucro bruto da empresa seria de US $ 4 milhões ou (US $ 12 milhões - US $ 8 milhões).
• A margem de lucro bruto seria de 0, 33 ou 33% (US $ 4 milhões em lucro bruto / US $ 12 milhões em receita).

Digamos que o custo do aço e do alumínio subiu significativamente, resultando no custo dos produtos vendidos chegando a US $ 16 milhões. A empresa respondeu aumentando os preços, ajudando a aumentar a receita para US $ 14 milhões. No entanto, a gerência da empresa não podia repassar todos os aumentos de custos para seus clientes.

• O lucro bruto da empresa seria de US $ 2 milhões ou (US $ 14 milhões em receita - US $ 16 milhões em custo dos produtos vendidos).
• A margem de lucro bruto seria de -0, 14 ou -14% (- US $ 2 milhões em lucro bruto / US $ 14 milhões em receita).

Como interpretar margem de lucro bruto negativo

A margem de lucro bruto deve ser interpretada dentro do contexto da indústria e do desempenho anterior da empresa. Caso contrário, uma margem negativa pode induzir você a acreditar que a gerência cometeu erros ou não conseguiu controlar os custos.

Muitas empresas bem administradas podem sofrer uma perda no curto prazo, como empresas de viagens e companhias aéreas após o 11 de setembro. Se a administração de uma empresa fizer ajustes ou o choque exógeno diminuir, a lucratividade poderá retornar. No entanto, se houver um padrão de perdas em vários trimestres, pode ser uma indicação de um problema de longo prazo mais sistêmico.