Retorno do período de retenção / rendimento
Retorno do período de retenção é o retorno total recebido da posse de um ativo ou carteira de ativos durante um período de tempo, conhecido como período de retenção, geralmente expresso em porcentagem. O retorno do período de retenção é calculado com base no retorno total do ativo ou portfólio (receita mais variações de valor). É particularmente útil para comparar retornos entre investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo.
1:35Retorno do período de retenção / rendimento
A fórmula para retenção do período de retenção é
O retorno do período de espera (HPR) e o HPR anualizado para retornos em vários anos podem ser calculados da seguinte forma:
Os retornos calculados para períodos regulares, como trimestres ou anos, também podem ser convertidos em retorno do período de espera.
Noções básicas sobre retorno do período de espera
O retorno do período de retenção é, portanto, o retorno total recebido da posse de um ativo ou carteira de ativos durante um período de tempo especificado, geralmente expresso em porcentagem. O retorno do período de retenção é calculado com base no retorno total do ativo ou portfólio (receita mais variações de valor). É particularmente útil para comparar retornos entre investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo.
A partir do dia seguinte à aquisição do título e até o dia de sua alienação ou venda, o período de retenção determina implicações fiscais. Por exemplo, Sarah comprou 100 ações em 2 de janeiro de 2016. Ao determinar seu período de espera, ela começa a contar em 3 de janeiro de 2016. O terceiro dia de cada mês seguinte conta como o início de um novo mês, independentemente de quantos dias cada mês contém.
Se Sarah vendesse suas ações em 23 de dezembro de 2016, ela obteria um ganho ou perda de capital a curto prazo porque seu período de detenção é inferior a um ano. Se ela vender suas ações em 3 de janeiro de 2017, obteria um ganho ou perda de capital a longo prazo, porque seu período de detenção é superior a um ano.
Principais Takeaways
- Retorno do período de retenção (ou rendimento) é o retorno total ganho em um investimento durante o tempo em que foi mantido.
- Um período de retenção é a quantidade de tempo que o investimento é mantido por um investidor ou o período entre a compra e a venda de um título.
- Manter o retorno do período é útil para fazer comparações entre retornos de investimentos adquiridos em diferentes períodos no tempo.
Exemplo de retorno / rendimento do período de espera
A seguir, alguns exemplos de cálculo do retorno do período de retenção:
1. Qual é o HPR para um investidor, que comprou uma ação há um ano por US $ 50 e recebeu US $ 5 em dividendos ao longo do ano, se a ação estiver sendo negociada agora a US $ 60 ">
HPR = [5 + (60 - 50)] / 50 = 30%
2. Qual investimento teve melhor desempenho: o Fundo Mútuo X, que foi mantido por três anos e apreciou de US $ 100 a US $ 150, fornecendo US $ 5 em distribuições, ou o Fundo Mútuo B, que passou de US $ 200 a US $ 320 e gerou US $ 10 em distribuições em quatro anos?
HPR para o Fundo X = [5 + (150 - 100)] / 100 = 55%
HPR para o Fundo B = [10 + (320 - 200)] / 200 = 65%
Nota: O Fundo B teve um HPR mais alto, mas foi mantido por quatro anos, em oposição aos três anos em que o Fundo X foi mantido. Como os períodos são diferentes, isso exige que o HPR anualizado seja calculado, como mostrado abaixo.
3. Cálculo do HPR anualizado:
HPR anualizado para o Fundo X = (0, 55 + 1) 1/3 - 1 = 15, 73%
HPR anualizado para o Fundo B = (0, 65 + 1) 1/4 - 1 = 13, 34%
Assim, apesar de ter o menor HPR, o Fundo X foi o investimento superior.
4. Seu portfólio de ações teve os seguintes retornos nos quatro trimestres de um determinado ano: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Como ele se comparou com o índice de referência, que teve retornos totais de 12% ao longo do ano?
HPR para seu portfólio de ações = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 = 13, 1%
Seu portfólio, portanto, superou o índice em mais de um ponto percentual. (No entanto, o risco do portfólio também deve ser comparado ao do índice para avaliar se o retorno adicionado foi gerado assumindo um risco significativamente maior.)
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