ETFs de títulos sobem para US $ 800 bilhões em ativos sob gestão

A renda fixa é amplamente vista como uma importante fronteira de crescimento para o setor de fundos negociados em bolsa (ETFs), e os dados sugerem que essa tese está sendo comprovada com convicção. Globalmente, os ETFs de títulos superaram US $ 800 bilhões em ativos combinados sob administração pela primeira vez na semana passada, de acordo com dados da BlackRock, Inc. (BLK). A BlackRock é a controladora da iShares, o maior emissor de ETF do mundo.

"Os investidores navegaram em mercados incertos usando ETFs de títulos para implementar decisões ativas do portfólio - posicionamento para taxas crescentes e volatilidade do spread usando produtos de curta duração, taxa flutuante e hedge", disse BlackRock. (Veja também: ETFs de títulos: uma alternativa viável .)

No ano passado, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros três vezes, mas os investidores em títulos adotaram amplamente os ETFs. Por exemplo, o ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) e o ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), o maior ETF de títulos corporativos, captaram cerca de US $ 21, 8 bilhões em novos ativos de forma combinada. AGG e LQD foram sétimo e oitavo, respectivamente, em termos de ativos adicionados entre ETFs listados nos EUA no ano passado.

O fator essencial para o crescimento dos ETFs de títulos é o aumento da educação de conselheiros e mitos dissipadores. Por exemplo, alguns investidores podem acreditar que os ETFs de títulos corporativos são fortemente alocados aos emissores mais endividados, mas, na realidade, fundos como o LQD geralmente são alocados fortemente a empresas grandes, conhecidas e financeiramente sólidas.

"De fato, muitas das empresas mantidas por índices de renda fixa são muito familiares aos investidores em ações", disse BlackRock. "Por exemplo, nove dos 10 principais emissores do ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) também estão no S&P 500, com apenas a Anheuser-Busch Inbev não incluída porque não é um título acionário listado nos EUA. dez dos principais emissores possuem mais de US $ 100 bilhões em capitalização no mercado de ações ". (Para saber mais, consulte: Os 3 principais ETFs de títulos corporativos com grau de investimento .)

Outro mito frequentemente citado é que os ETFs de títulos incorrem em altas taxas de rotatividade e custos de transação para se manterem alinhados com o índice subjacente. Esse não é o caso. O ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG), o maior ETF de junk bond, teve uma taxa de rotatividade de 13% no ano fiscal encerrado em 28 de fevereiro de 2017, de acordo com a BlackRock. Em comparação, o "faturamento médio anual entre as estratégias gerenciadas ativamente na categoria de fundo de títulos de alto rendimento da Morningstar nos EUA foi de 82%", disse a BlackRock.

Embora o Fed já tenha aumentado as taxas uma vez este ano, com alguns observadores do mercado de títulos prevendo até mais três aumentos de taxas até 2018, os investidores ainda estão adotando ETFs de títulos, incluindo tarifa de menor duração. O ETF iShares Short Treasury Bond (SHV) registrou entradas no ano de US $ 5, 29 bilhões, um total superado por apenas dois outros ETFs. O SHV tem uma duração efetiva de apenas 0, 37 anos. (Veja também: O tempo para títulos de curta duração é agora .)