Definição de Swap de Moeda
Um swap de moeda, às vezes chamado de swap entre moedas, envolve a troca de juros - e algumas vezes de principal - em uma moeda pela mesma em outra moeda. Os pagamentos de juros são trocados em datas fixas durante a vigência do contrato. É considerada uma transação de câmbio e não exige que a lei seja mostrada no balanço da empresa.
Principais Takeaways
- Um swap de moeda envolve a troca de juros - e às vezes de principal - em uma moeda pela mesma em outra moeda.
- As empresas que fazem negócios no exterior costumam usar swaps de moeda para obter taxas de empréstimo mais favoráveis na moeda local do que se emprestassem dinheiro de um banco local.
- Considerada uma transação de câmbio, os swaps de moeda não são obrigados por lei a serem mostrados no balanço da empresa.
- As variações da taxa de juros para swaps de moeda incluem taxa fixa para taxa fixa, taxa flutuante para taxa flutuante ou taxa fixa para taxa flutuante.
Noções básicas de swaps de moeda
Os swaps de moeda foram originalmente feitos para contornar os controles cambiais, as limitações governamentais na compra e / ou venda de moedas. Embora os países com economias fracas e / ou em desenvolvimento usem geralmente controles cambiais para limitar a especulação com suas moedas, a maioria das economias desenvolvidas eliminou os controles hoje em dia.
Agora, os swaps são feitos com mais frequência para proteger os investimentos de longo prazo e alterar a exposição da taxa de juros das duas partes. As empresas que fazem negócios no exterior costumam usar swaps de moeda para obter taxas de empréstimo mais favoráveis na moeda local do que poderiam se emprestassem dinheiro de um banco naquele país.
Os swaps de moeda são importantes instrumentos financeiros usados por bancos, investidores e empresas multinacionais.
Como funciona um swap de moeda
Em uma troca de moeda, as partes acordam previamente se trocarão ou não os valores principais das duas moedas no início da transação. Os dois montantes principais criam uma taxa de câmbio implícita. Por exemplo, se um swap envolver a troca de € 10 milhões contra $ 12, 5 milhões, isso cria uma taxa de câmbio implícita de EUR / USD de 1, 25. No vencimento, os mesmos dois valores principais devem ser trocados, o que cria risco de taxa de câmbio, pois o mercado pode ter se distanciado de 1, 25 nos anos intermediários.
O preço geralmente é expresso como a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR), mais ou menos um certo número de pontos, com base nas curvas de taxa de juros no início e no risco de crédito das duas partes.
Uma troca de moeda pode ser feita de várias maneiras. Muitos swaps usam simplesmente valores de principal nocional, o que significa que os valores de principal são usados para calcular os juros devidos e pagáveis a cada período, mas não são trocados.
Se houver uma troca completa de principal quando o negócio for iniciado, a troca será revertida na data de vencimento. Os vencimentos de swap cambial são negociáveis por pelo menos 10 anos, tornando-os um método muito flexível de câmbio. As taxas de juros podem ser fixas ou flutuantes.
A Índia e o Japão assinaram um acordo bilateral de troca de moeda no valor de US $ 75 bilhões em outubro de 2018 para trazer estabilidade ao mercado cambial e de capitais na Índia.
Troca de taxas de juros em swaps de moedas
Existem três variações na troca de taxas de juros: taxa fixa para taxa fixa; taxa flutuante para taxa flutuante; ou taxa fixa para taxa flutuante. Isso significa que, em uma troca entre euros e dólares, uma parte que tem uma obrigação inicial de pagar uma taxa de juros fixa em um empréstimo em euro pode trocá-la por uma taxa de juros fixa em dólares ou por uma taxa flutuante em dólares. Como alternativa, uma parte cujo empréstimo em euro está com uma taxa de juros flutuante pode trocá-la por uma taxa flutuante ou uma taxa fixa em dólares. Um swap de duas taxas flutuantes às vezes é chamado de swap básico.
Os pagamentos de taxas de juros são geralmente calculados trimestralmente e trocados semestralmente, embora os swaps possam ser estruturados conforme necessário. Os pagamentos de juros geralmente não são compensados porque estão em moedas diferentes.
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