Estratégia Macro Global
Uma macro-estratégia global é um fundo de hedge ou estratégia de fundo mútuo que baseia seus ativos principalmente nas visões econômicas e políticas gerais de vários países ou em seus princípios macroeconômicos. As participações podem incluir posições compradas e vendidas em vários mercados de ações, renda fixa, moeda, commodities e futuros.
Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão entrando em recessão, ele pode vender a descoberto ações e contratos futuros nos principais índices dos EUA ou em dólar. Ele também pode ver uma grande oportunidade de crescimento em Cingapura, assumindo posições longas nos ativos daquele país.
Os fundos macro globais são normalmente gerenciados ativamente, o que significa que eles têm um limite de investimento mais alto e taxas mais altas.
Como funcionam as estratégias globais de macro
Os fundos macro globais criam portfólios em torno de previsões e projeções de eventos de grande escala em escala nacional, continental e global, implementando estratégias de investimento oportunistas para capitalizar as tendências macroeconômicas e geopolíticas. Os macroestrategistas globais fazem previsões e analisam tendências envolvendo fatores como:
- Taxa de juros
- Política
- Políticas domésticas e externas
- Comércio internacional
- Taxas de câmbio
- Outros fatores
Os fundos macro globais são considerados entre os fundos menos restritos, pois geralmente colocam qualquer tipo de negociação que escolherem usando quase qualquer tipo de segurança.
Tipos de macro estratégia global
Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moedas, taxas de juros e índices de ações. No contexto das estratégias de moeda, os fundos geralmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e realizam transações de moeda altamente alavancadas usando transações a prazo, a prazo, opções e transações à vista.
As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais e negociações de valor relativo. Um gestor de fundos geralmente se concentra na política monetária, sua economia e situação política. Alguns dos veículos que eles podem escolher nesta estratégia incluem o Tesouro dos EUA e instrumentos de dívida europeus. Eles também podem investir em dívidas do governo de outros países desenvolvidos e emergentes.
A negociação de índices de ações ou ações sob uma macro estratégia global analisa o índice de ações ou mercadorias de um país específico usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os gerentes de fundos geralmente tentam criar portfólios que superam o índice durante ambientes com taxas de juros mais baixas. Eles se concentram principalmente em ativos líquidos que podem ser facilmente negociados quando há incerteza. Esses ativos vêm apenas com riscos de mercado esperados. Isso significa que não há outros riscos - riscos de liquidez ou crédito - envolvidos. Certos fundos macro globais empregam estratégias focadas apenas nos países emergentes.
Tipos gerais de fundos macro globais
Existem vários tipos de fundos macro globais generalizados existentes, a maioria dos quais visa lucrar com fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os macrofundos globais discricionários constroem portfólios no nível da classe de ativos com base em uma visão de nível superior dos mercados globais. Esse tipo de macro fundo global é considerado o mais flexível, pois os gerentes podem ficar longos ou curtos com qualquer tipo de ativo em qualquer lugar do mundo.
Os macro fundos globais de consultor de negociação de commodities (CTA) usam vários produtos de investimento. Mas, em vez de criar portfólios com base em visualizações de nível superior, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e de acompanhamento de tendências para ajudar a construir portfólios e executar as operações do fundo.
Os fundos macro globais sistemáticos usam análises fundamentais para criar portfólios e executar operações usando algoritmos. Esse tipo de fundo é essencialmente um híbrido de fundos macro e CTA globais discricionários.
Principais Takeaways
- Uma macro estratégia global baseia suas propriedades na economia e na política de vários países ou em seus princípios macroeconômicos.
- Essa estratégia é usada principalmente por fundos de hedge e fundos mútuos.
- Os três tipos de macro estratégias globais são relacionadas à moeda, à taxa de juros e ao índice de ações ou patrimônio.
- Os tipos de fundos incluem macro fundos globais discricionários, macro fundos globais de consultores de negociação de mercadorias e macro fundos globais sistêmicos.
Fundos globais de hedge macro
Esses fundos geralmente são gerenciados ativamente. Como observado acima, eles tentam lucrar com amplas mudanças que resultam de fatores políticos e econômicos. Eles podem ser bastante diversificados, oferecendo exposição a diferentes ativos e instrumentos. Por serem gerenciados ativamente, os investidores podem esperar limites mais altos de investimento e taxas mais altas associadas a esses fundos.
O Institutional Investor anunciou seus indicados ao Hedge Fund Industry Award para 2019, que incluíram alguns macrofundos globais. A Element Capital Management, com sede em Nova York, citou o relatório, saltou 17, 3% desde 2018. Sob Jeffrey Talpins, o fundo utiliza uma abordagem de investimento em vários processos, combinando análise macro fundamental, sistemática e de valor relativo.
Em novembro de 2018, a Element Capital Management possuía US $ 55, 88 bilhões em ativos sob gestão.
O Bridgewater Assets é outro nome citado pela publicação, registrando um salto de 14, 6% em sua Pure Alpha Strategy. A empresa reportou US $ 124, 7 bilhões em ativos sob gestão a partir de 2018.
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