Igualdade de gênero: um potencial impulsionador para fundos ESG

À medida que o universo de fundos ambientais, sociais e de governança (ESG) se expande, os critérios e definições para cada componente ESG também estão se expandindo. Quando se trata do "G" no ESG, essa é uma fronteira em que as empresas podem fazer progressos tangíveis em pouco tempo, principalmente quando se trata de questões como diversidade e igualdade de gênero.

Há muito trabalho a ser feito no que diz respeito à igualdade de gênero e os investidores devem favorecer esse trabalho, porque vários dados e estudos confirmam que as empresas com mulheres ocupando cargos executivos de nível c e / ou vários postos do conselho superam sua diversidade de gênero menos homólogos.

"Hoje, as mulheres representam 5, 4% dos diretores de investimentos, 25% dos executivos e gerentes de nível sênior / executivo e um quinto dos membros do conselho", disse DeAnne Steele, chefe da prática nacional de gerenciamento de portfólio e consultoria da US Trust, em entrevista com WisdomTree. “As mulheres em 1960 ganhavam uma média de 60 centavos por cada dólar ganho pelos homens; em 2016, eles ganharam aproximadamente 80 centavos. ”

Por que a diversidade de gênero é importante para os investidores

Facilmente, uma das perguntas mais ponderadas sobre o investimento em ESG é se o investimento com uma bússola moral pode gerar retornos comparáveis ​​às estratégias tradicionais ou se o ESG deixa os investidores vulneráveis ​​a retornos potencialmente atrasados. Embora seja provável que esse debate continue, não há como discutir os benefícios de investir em empresas que priorizam a diversidade de gênero, principalmente quando se trata de métricas como lucro por ação (EPS) e retorno sobre o patrimônio (ROE).

“Notavelmente, durante um período de cinco anos (2011–2016), as empresas americanas que iniciaram o período com pelo menos três mulheres no conselho tiveram ganhos medianos em retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 10 pontos percentuais e lucro por ação (EPS) de 37% ”, de acordo com o WisdomTree. “Por outro lado, as empresas que não tinham diretor feminino em 2011 sofreram alterações medianas de -1 ponto percentual no ROE e -8% no EPS durante o período do estudo.”

Como resultado de seu potencial de obter desempenho inferior, os fundos negociados em bolsa de valores (ETFs) poderão ver mais fluxos em 2018, observam alguns observadores do setor.

“Os fundos negociados em bolsa com foco na igualdade de gênero podem ser um grande tema de 2018, dado o recente lançamento do produto da Lyxor e o aumento dos fluxos em direção a fundos do tipo ESG e SRI, dizem especialistas”, de acordo com o TrackInsight.

Uma ideia estabelecida

Nos EUA, a maior ETF do mundo, o Índice de Diversidade de Gênero do SPDR SSGA (SHE) é um dos nomes mais veneráveis ​​quando se trata de ETFs de diversidade de gênero. A SHE estreou em março de 2016. Agora, com US $ 357, 2 milhões em ativos sob gestão, a SHE é um dos ETFs de maior sucesso que estreou no ano passado.

A SHE "busca oferecer exposição às empresas americanas que demonstram maior diversidade de gênero na liderança sênior do que outras empresas do setor", de acordo com a State Street.

A SHE aloca cerca de 21% de seu peso em ações de tecnologia e 30, 5% combinados nos setores de assistência médica e de consumo. Pelos padrões da SHE, energia, materiais e serviços públicos estão entre os setores que têm seu trabalho de diversidade de gênero cortado para eles.

Simplesmente olhar para a discriminação de gênero dos conselhos de administração não é indicativo de quais ações são encontradas na ELA. Por exemplo, a Alphabet Inc. (GOOG) e a Exxon Mobil Corp. (XOM) têm quatro conselheiras, mas nenhuma das ações reside na SHE.

Desde que chegou ao mercado, a SHE segue o índice Russell 1000, mas a diversidade de gênero tem sido 130 pontos base menos volátil do que o Russell 1000.