Comerciante de Comissão de Futuros - FCM
Um comerciante de comissão de futuros (FCM) desempenha um papel essencial para permitir que os clientes participem dos mercados futuros. Um FCM é um indivíduo ou organização envolvida na solicitação ou aceitação de ordens de compra ou venda de futuros ou opções de futuros em troca de pagamento em dinheiro (comissão) ou outros ativos de clientes. Um FCM também tem a responsabilidade de coletar margem dos clientes. O FCM também é responsável por garantir a entrega dos ativos após a expiração do contrato futuro.
Na Europa, os FCMs são análogos aos membros de compensação do mercado futuro.
Principais Takeaways
- Um comerciante de comissão de futuros (FCM) solicita e aceita a negociação de contratos futuros com clientes.
- O FCM também é responsável por coletar margens dos clientes e garantir a entrega de ativos ou dinheiro, nos termos estipulados no contrato.
- Um FCM deve ser registrado na National Futures Association (NFA) e deve ser credenciado pela Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).
Comerciante da comissão de futuros (FCM)
Os FCMs precisam estar registrados na National Futures Association (NFA). Isso é necessário, a menos que a pessoa lide com transações apenas para si, sua empresa ou afiliadas, altos executivos ou diretores da empresa; ou se a pessoa for um residente ou empresa fora dos EUA, com apenas clientes fora dos EUA e ele, ela ou a empresa enviar todas as negociações para liberação a um FCM.
Um FCM pode ser uma empresa membro compensadora de uma ou mais trocas (uma "FCM compensadora") ou uma empresa membro não compensadora (uma "FCM compensadora"). Os FCMs compensadores são obrigados a manter depósitos substanciais na câmara de compensação de qualquer bolsa da qual seja membro. Um FCM não compensador deve ter as negociações de seus clientes compensadas por um FCM compensador.
Além disso, os FCMs também devem atender às diretrizes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC):
- Segregação de fundos de clientes dos fundos de FCMs
- Manutenção de um mínimo de US $ 1.000.000 em capital líquido ajustado
- Relatórios, manutenção de registros e supervisão de funcionários e corretores afiliados
- Submissão mensal de relatórios financeiros à CFTC.
Um comerciante de comissão de futuros é capaz de lidar com pedidos de contratos de futuros, bem como conceder crédito a clientes que desejam entrar nessas posições. Isso inclui muitas das corretoras com as quais os investidores nos mercados futuros negociam.
Se um cliente desejar comprar (ou vender) um contrato futuro, ele ou ela entrará em contato com um FCM que atua como intermediário comprando (ou vendendo) o contrato em nome do cliente. Isso é semelhante ao que um corretor da bolsa faz com as ações. No vencimento ou na data de entrega, o FCM também garante que o contrato seja cumprido e que a mercadoria ou dinheiro seja entregue ao cliente.
Os FCMs, entre outras coisas, permitem que agricultores e empresas (chamados comerciais) protejam seus riscos e forneçam aos clientes acesso a trocas e câmaras de compensação. Eles podem ser subsidiárias de grandes empresas financeiras ou empresas menores e independentes. No entanto, nos últimos anos, e especialmente desde a promulgação da legislação Dodd-Frank em 2010, o número de FCMs, especialmente pequenos independentes, diminuiu devido ao ônus regulatório.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.