Definição de lucro por ação diluído (EPS diluído)

O que é lucro diluído por ação (EPS diluído)

O EPS diluído é um cálculo usado para avaliar a qualidade do lucro por ação (EPS) de uma empresa se todos os títulos conversíveis forem exercidos. Os títulos conversíveis são todos ações preferenciais conversíveis em circulação, debêntures conversíveis, opções de ações e bônus de subscrição. A menos que uma empresa não possua ações em potencial adicionais em circulação (raro), o EPS diluído será sempre menor que o EPS simples ou básico.

A fórmula para ganhos diluídos por ação

EPS diluído = Lucro líquido - dividendos preferenciaisWASO + CDSwhere: WASO = Ações médias ponderadas em circulaçãoCDS = Conversão de valores mobiliários dilutivosDetalhes dilutivos = Opções monetárias, bônus de subscrição e outros títulos \ begin {alinhados} & \ text {EPS diluído} = \ frac {\ text {Lucro Líquido} - \ text {Dividendos Preferidos}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {WASO} = \ text {Ponderada Média de ações em circulação} \\ & \ text {CDS} = \ text {Conversão de valores mobiliários diluidores} \\ & \ text {Valores dilutivos} = \ text {Opções monetárias, bônus de subscrição} \\ & \ text {e outros títulos} \\ \ end {alinhado} EPS diluído = WASO + CDSNet - Dividendos preferenciais em que: WASO = Ações médias ponderadas em circulaçãoCDS = Conversão de títulos dilutivosDilutive Securities = Opções monetárias, bônus de subscrição e outros títulos

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Lucro por ação explicado

O que o lucro diluído por ação (EPS diluído) diz a você?

O EPS diluído considera o que aconteceria se os títulos diluidores fossem exercidos. Títulos diluídos são títulos que não são ações ordinárias, mas podem ser convertidos em ações ordinárias se o detentor exercer essa opção. Se convertidos, os títulos diluidores aumentam efetivamente o número ponderado de ações em circulação, o que diminui o lucro por ação.

O significado do EPS

O lucro por ação, o valor do lucro por ação das ações ordinárias em circulação, é uma medida muito importante para avaliar a saúde financeira de uma empresa. Ao relatar resultados financeiros, receita e EPS são as duas métricas mais comumente avaliadas.

O EPS é relatado na demonstração de resultados de uma empresa e somente as empresas públicas são obrigadas a relatá-la. Nos relatórios de resultados, as empresas relatam EPS primário e diluído, mas o foco geralmente está na medida de EPS diluída mais conservadora. O EPS dilutivo é considerado uma métrica conservadora porque indica um cenário de pior caso em termos de EPS.

É improvável que todos os detentores de opções, bônus de subscrição, ações preferenciais conversíveis, etc. convertam suas ações simultaneamente. No entanto, se tudo correr bem, há uma boa chance de que todas as opções e conversíveis sejam convertidos em ações ordinárias.

Uma grande diferença entre o EPS básico de uma empresa e o EPS diluído pode indicar um alto potencial de diluição para as ações da empresa, um atributo desagradável para a maioria dos analistas e investidores. Por exemplo, a empresa A possui US $ 9 bilhões em ações em circulação. Há uma diferença de US $ 0, 10 entre o EPS básico e o EPS diluído. Embora US $ 0, 10 pareça insignificante, isso equivale a US $ 900 milhões em valor não disponível para os investidores.

Títulos diluidores comuns

As ações preferenciais conversíveis, as opções de ações e os bônus conversíveis são tipos comuns de valores mobiliários dilutivos. Ações preferenciais conversíveis são ações preferenciais que podem ser convertidas em ações ordinárias a qualquer momento. As opções de ações, um benefício comum dos funcionários, concedem ao comprador o direito de comprar ações ordinárias a um preço definido, em um horário definido.

Os títulos conversíveis são semelhantes às ações preferenciais conversíveis, pois são convertidos em ações ordinárias aos preços e horários especificados em seus contratos. Todos esses títulos, se exercidos, aumentariam o número de ações em circulação e diminuiriam o lucro por ação.

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