Dos booms aos resgates: a crise bancária dos anos 80
A crise bancária e de crédito de 2008-2009 foi considerada a pior desde a onda de falências bancárias da Grande Depressão. Mas outra crise bancária, que ocorreu durante os anos 80 e início dos 90, é considerada um dos piores desastres globais de crédito da história.
Muitas vezes esquecido em meio ao clamor do colapso da bolha de crédito de 2008, o que ficou conhecido como crise de S&L, em última análise, levou a um resgate maciço, financiado pelos contribuintes, de uma indústria que basicamente entrou em colapso.
Embora menor em magnitude do que a crise bancária das décadas de 1920 e 1930, a crise de S&L levou os sistemas reguladores federais e estaduais e federais a seus limites, levando a mudanças generalizadas no ambiente regulatório. Esses eventos podem ser uma surpresa para alguém jovem demais para se lembrar. (Saiba como o FDIC está ajudando a manter seu dinheiro no bolso; confira Seus depósitos bancários estão segurados? )
Ironicamente, durante os problemas de crédito decorrentes da crise do subprime de 2008 e no momento da crise de S&L, os presidentes republicanos sentados tomaram medidas que contradiziam sua retórica do livre mercado, principalmente na forma de grandes resgates do governo por instituições financeiras em falência. (Os resgates do governo remontam; leia sobre os maiores dos 6 principais resgates financeiros do governo dos EUA .)
Aumento de falências bancárias no início dos anos 80
De acordo com dados da Divisão de Pesquisa e Estatística da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), entre 1980 e 1994, um total de 1.617 bancos comerciais e de poupança faliram. US $ 206, 179 bilhões em ativos foram mantidos nessas instituições falidas.
Em outro estudo usando dados do FDIC, 1.043 parcelas falharam ou foram resolvidas de 1986 a 1995. Essas instituições representaram ativos totalizando US $ 519 bilhões. A crise bancária da década de 80 foi, portanto, uma besta de duas cabeças - uma delas relacionada ao fracasso de poupanças e empréstimos (a crise de S&L), que representava a maior parte dos ativos e número de bancos, e o outro relacionado ao fracasso de grandes bancos comerciais.
Compare isso com os dados de falências bancárias anteriores à década de 1980 e a magnitude da crise se torna evidente. De 1965 a 1979, por exemplo, apenas 0, 3% de todos os bancos existentes faliram.
As falências bancárias finalmente atingiram um recorde pós-Depressão de 279 em 1988, representando US $ 54 bilhões em ativos (nominais) à medida que a crise se aprofundava ao longo dos anos 80. Embora relativamente pequeno em termos de número total de bancos e ativos bancários, e à luz dos custos finais, levou à primeira perda operacional da FDIC. Essas perdas continuaram até o final de 1991.
Fatores que Contribuem para a Crise
Não há um fator isolado que levou ao aumento de instituições bancárias falidas nos Estados Unidos durante os anos 80 e início dos 90. Antes do início da crise, os ambientes legislativo e regulatório estavam mudando. A Lei de Desregulamentação e Controle Monetário das Instituições Depositárias, de 1980, removeu muitas restrições sobre parcelas e cooperativas de crédito; o Garn-St. A Lei das Instituições Depositárias da Germain, de 1982, deu aos economistas maior latitude para investir em empréstimos imobiliários; e a Lei de Reforma Tributária de 1986 alterou fundamentalmente o cenário bancário e gerou condições que contribuíram para a crise bancária. (Para leituras adicionais, consulte A história do FDIC e a globalização dos serviços financeiros .)
Dadas as mudanças nos ambientes regulatórios e econômicos, isso induziu empréstimos irrestritos a imóveis, começando no final da década de 1970 e continuando no início da década de 1980. Muitos analistas consideram que essa é a principal causa da crise bancária da época. As severas crises econômicas no início dos anos 80 e no início dos anos 90, e o colapso dos preços dos imóveis e da energia durante esse período, foram resultados e fatores-chave precipitantes em um ambiente financeiro cada vez mais instável. A fraude (principalmente pilhagem ou controle da fraude) e outros tipos de má conduta interna também tiveram um papel importante na crise geral.
Intervenções do governo para solucionar o problema
Embora a intervenção do governo no setor bancário tenha sido citada como um dos principais fatores que contribuem para a crise financeira da década de 1980, as ações subsequentes do governo também ajudaram a resgatar o setor e promover sua reconstituição, embora fundamentalmente alteradas. Com o agravamento da crise de S&L no final dos anos 80, resultou uma série de mudanças regulatórias e legislativas, com a criação de uma sopa de letrinhas de agências e instituições.
Foi criado o Office of Thrift Supervision (OTS), com autoridade para afretar e regular S&Ls, e a Resolution Trust Corporation (RTC) foi criada em 1989 para descartar os fracassos fracassados que caíram nas mãos dos órgãos reguladores. Em resposta ao aprofundamento da crise, o Congresso também promulgou a Lei de Reforma, Recuperação e Execução de Instituições Financeiras de 1989 (FIRREA), na qual os contribuintes começaram a pagar a conta. A FIRREA substituiu a Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) e permitiu a transferência dos ativos, passivos e operações do FSLIC com falha para o recém-criado FSLIC Resolution Fund (FRF), que era administrado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ) (Saiba mais em Reguladores financeiros: quem são e o que fazem .)
Custos sociais e ônus do contribuinte
O Escritório Geral de Contabilidade dos EUA estimou que o custo da crise foi de US $ 160, 1 bilhões - dos quais US $ 124, 6 bilhões foram pagos pelo governo dos EUA entre 1986 e 1996. Esses números não contam para resgates do Estado ou dinheiro de fundos de seguro econômico. A maior parte do dinheiro foi paga aos depositantes como compensação pelo dinheiro ordenhado pelos insiders. A Comissão Nacional Federal de Reforma, Recuperação e Execução de Instituições Financeiras (NCFIRRE) observou que "havia evidências de fraude invariavelmente presentes, assim como a capacidade dos operadores de 'ordenhar' a organização por meio de altos dividendos e salários, bônus, regalias e outros meios" O grande fracasso típico foi aquele em que a administração explorou praticamente todos os incentivos perversos criados pela política do governo ".
Conclusão
A crise bancária da década de 1980 foi essencialmente uma crise de instituições econômicas, com algumas grandes falências bancárias comerciais envolvidas. Um ambiente regulatório bancário em rápida mudança, aumento das pressões competitivas, especulação imobiliária e outros ativos por parcelas e condições econômicas instáveis foram as principais causas e aspectos da crise. O cenário bancário resultante é aquele em que a concentração bancária nunca foi tão grande. Embora o número de bancos nas listas do FDIC tenha diminuído de 14.392 para 7.511 entre 1984-2004, a proporção de ativos no setor bancário mantidos pelos 10 maiores bancos aumentou acentuadamente, para quase 60%, em 2005. O Gramm-Leach- A Lei Bliley, aprovada em 1999, removeu as barreiras legais remanescentes e permitiu que gigantes do setor bancário comercial, banco de investimentos e seguros combinassem operações sob uma tenda corporativa. (Se você quiser ler sobre uma crise financeira mais recente, consulte A crise financeira de 2007-08 ou o combustível que alimentou o colapso do subprime .)