Negociação Forex: Guia para Iniciantes

Forex é uma carteira de moeda estrangeira e câmbio. Câmbio é o processo de mudar uma moeda para outra por vários motivos, geralmente para comércio, comércio ou turismo. De acordo com um recente relatório trienal do Bank for International Settlements (um banco global para bancos centrais nacionais), a média foi superior a US $ 5, 1 trilhões em volume diário de negociação cambial.

Principais Takeaways

• O mercado de câmbio (também conhecido como FX ou forex) é um mercado global para a troca de moedas nacionais entre si.
• Devido ao alcance mundial do comércio, comércio e finanças, os mercados cambiais tendem a ser os maiores e mais líquidos mercados de ativos do mundo.
• As moedas são negociadas entre si como pares de taxas de câmbio, por exemplo EUR / USD.
• Os mercados Forex existem como mercados à vista (em dinheiro), bem como mercados de derivativos, oferecendo forwards, futuros, opções e swaps de moeda.
• Os participantes do mercado usam forex para proteger contra o risco internacional de moeda e taxa de juros, especular sobre eventos geopolíticos e diversificar carteiras, entre várias outras razões.

O que é o mercado Forex?

O mercado de câmbio é onde as moedas são negociadas. As moedas são importantes para a maioria das pessoas em todo o mundo, percebendo ou não, porque as moedas precisam ser trocadas para realizar comércio e negócios estrangeiros. Se você mora nos EUA e deseja comprar queijo da França, você ou a empresa da qual você compra o queijo precisam pagar os franceses pelo queijo em euros (EUR). Isso significa que o importador americano teria que trocar o valor equivalente a dólares americanos (USD) por euros. O mesmo vale para viajar. Um turista francês no Egito não pode pagar em euros para ver as pirâmides porque não é a moeda aceita localmente. Como tal, o turista deve trocar os euros pela moeda local, neste caso a libra egípcia, à taxa de câmbio atual.

Um aspecto único desse mercado internacional é que não existe um mercado central de câmbio. Em vez disso, a negociação de moeda é realizada eletronicamente sem receita (OTC), o que significa que todas as transações ocorrem através de redes de computadores entre traders de todo o mundo, e não em uma central de câmbio. O mercado está aberto 24 horas por dia, cinco dias e meio por semana, e as moedas são negociadas em todo o mundo nos principais centros financeiros de Londres, Nova York, Tóquio, Zurique, Frankfurt, Hong Kong, Cingapura, Paris e Sydney - em quase todo fuso horário. Isso significa que, quando o dia de negociação nos EUA terminar, o mercado cambial começa novamente em Tóquio e Hong Kong. Como tal, o mercado cambial pode ser extremamente ativo a qualquer hora do dia, com as cotações mudando constantemente.

Uma Breve História do Forex

Ao contrário dos mercados de ações, que podem traçar suas raízes há séculos, o mercado cambial como o conhecemos hoje é um mercado verdadeiramente novo. É claro que, no seu sentido mais básico - o de pessoas convertendo uma moeda em outra para obter vantagem financeira - o forex existe desde que as nações começaram a cunhar moedas. Mas os mercados cambiais modernos são uma invenção moderna. Após o acordo em Bretton Woods, em 1971, mais moedas importantes foram autorizadas a flutuar livremente umas contra as outras. Os valores das moedas individuais variam, o que deu origem à necessidade de serviços de câmbio e negociação.

Os bancos comerciais e de investimento realizam a maior parte das negociações no mercado cambial em nome de seus clientes, mas também existem oportunidades especulativas de negociar uma moeda contra outra para investidores profissionais e individuais.

Mercado à vista e mercados a prazo e futuros

Na verdade, existem três maneiras pelas quais instituições, corporações e indivíduos negociam forex: o mercado à vista, o mercado a termo e o mercado futuro. A negociação forex no mercado spot sempre foi o maior mercado, porque é o ativo real "subjacente" no qual os mercados a termo e futuros se baseiam. No passado, o mercado futuro era o local mais popular para os negociadores, porque estava disponível para investidores individuais por um longo período de tempo. No entanto, com o advento do comércio eletrônico e de numerosos corretores forex, o mercado à vista testemunhou um grande aumento na atividade e agora supera o mercado futuro como o mercado preferencial para investidores e especuladores. Quando as pessoas se referem ao mercado cambial, geralmente estão se referindo ao mercado spot. Os mercados a termo e futuros tendem a ser mais populares entre as empresas que precisam proteger seus riscos cambiais para uma data específica no futuro.

Mais especificamente, o mercado à vista é onde as moedas são compradas e vendidas de acordo com o preço atual. Esse preço, determinado pela oferta e demanda, é um reflexo de muitas coisas, incluindo taxas de juros atuais, desempenho econômico, sentimento em relação a situações políticas em andamento (local e internacionalmente), bem como a percepção do desempenho futuro de uma moeda em relação a outra . Quando um negócio é finalizado, isso é conhecido como "negócio à vista". É uma transação bilateral pela qual uma das partes entrega um valor da moeda acordada à contraparte e recebe um valor especificado de outra moeda pelo valor da taxa de câmbio acordada. Depois que uma posição é fechada, a liquidação é feita em dinheiro. Embora o mercado à vista seja conhecido como aquele que lida com transações no presente (e não no futuro), esses negócios levam, na verdade, dois dias para serem liquidados.

Ao contrário do mercado à vista, os mercados a termo e a prazo não negociam moedas reais. Em vez disso, eles negociam contratos que representam reivindicações para um determinado tipo de moeda, um preço específico por unidade e uma data futura para liquidação.

No mercado a termo, os contratos são comprados e vendidos OTC entre duas partes, que determinam os termos do contrato entre si.

No mercado futuro, os contratos futuros são comprados e vendidos com base no tamanho padrão e na data de liquidação nos mercados públicos de commodities, como a Bolsa Mercantil de Chicago. Nos EUA, a National Futures Association regula o mercado futuro. Os contratos futuros têm detalhes específicos, incluindo o número de unidades que estão sendo negociadas, datas de entrega e liquidação e incrementos mínimos de preço que não podem ser personalizados. A bolsa atua como uma contraparte do comerciante, fornecendo liberação e liquidação.

Ambos os tipos de contratos são vinculativos e normalmente são liquidados em dinheiro pela troca em questão no vencimento, embora os contratos também possam ser comprados e vendidos antes de expirarem. Os mercados a termo e futuros podem oferecer proteção contra riscos ao negociar moedas. Geralmente, grandes corporações internacionais usam esses mercados para se proteger contra futuras flutuações da taxa de câmbio, mas os especuladores também participam desses mercados.

Observe que você verá os termos: FX, forex, mercado de câmbio e mercado de moedas. Estes termos são sinônimos e todos se referem ao mercado cambial.

Forex para cobertura

As empresas que fazem negócios em países estrangeiros correm risco devido a flutuações nos valores da moeda quando compram ou vendem bens e serviços fora do mercado doméstico. Os mercados de câmbio oferecem uma maneira de proteger o risco cambial, fixando uma taxa na qual a transação será concluída.

Para conseguir isso, um trader pode comprar ou vender moedas nos mercados a termo ou de swap antecipadamente, o que trava uma taxa de câmbio. Por exemplo, imagine que uma empresa planeja vender liquidificadores fabricados nos EUA na Europa quando a taxa de câmbio entre o euro e o dólar (EUR / USD) for de 1 a 1 dólar em paridade.

O liquidificador custa US $ 100 para fabricar, e a empresa americana planeja vendê-lo por 150 euros - o que é competitivo com outros liquidificadores fabricados na Europa. Se esse plano for bem-sucedido, a empresa obterá US $ 50 em lucro porque a taxa de câmbio EUR / USD é uniforme. Infelizmente, o dólar começa a aumentar em valor em relação ao euro até que a taxa de câmbio EUR / USD seja 0, 80, o que significa que agora custa US $ 0, 80 para comprar 1, 00 €.

O problema que a empresa enfrenta é que, embora ainda custe US $ 100 para fabricar o liquidificador, a empresa só pode vender o produto pelo preço competitivo de € 150, que quando convertido em dólares é de apenas US $ 120 (€ 150 X 0, 80 = $ 120). Um dólar mais forte resultou em um lucro muito menor do que o esperado.

A empresa de liquidificador poderia ter reduzido esse risco vendendo o euro e comprando o dólar americano quando eles estavam em paridade. Dessa forma, se o dólar aumentasse em valor, os lucros do comércio compensariam o lucro reduzido da venda de liquidificadores. Se o dólar cair em valor, a taxa de câmbio mais favorável aumentará o lucro com a venda de liquidificadores, o que compensa as perdas no comércio.

Esse tipo de cobertura pode ser feito no mercado futuro de moedas. A vantagem para o profissional é que os contratos futuros são padronizados e liberados por uma autoridade central. No entanto, os futuros de moeda podem ser menos líquidos do que os mercados a prazo, descentralizados e existentes no sistema interbancário em todo o mundo.

Forex para especulação

Fatores como taxas de juros, fluxos comerciais, turismo, força econômica e risco geopolítico afetam a oferta e a demanda por moedas, o que cria volatilidade diária nos mercados cambiais. Existe uma oportunidade de lucrar com alterações que podem aumentar ou reduzir o valor de uma moeda em comparação com outra. Uma previsão de que uma moeda enfraquecerá é essencialmente o mesmo que assumir que a outra moeda do par se fortalecerá porque as moedas são negociadas como pares.

Imagine um operador que espera que as taxas de juros subam nos EUA em comparação com a Austrália, enquanto a taxa de câmbio entre as duas moedas (AUD / USD) é 0, 71 (são necessários $ 0, 71 USD para comprar $ 1, 00 AUD). O trader acredita que taxas de juros mais altas nos EUA aumentarão a demanda por USD e, portanto, a taxa de câmbio AUD / USD cairá porque exigirá menos USD mais forte para comprar um AUD.

Suponha que o trader esteja correto e as taxas de juros subam, o que diminui a taxa de câmbio AUD / USD para 0, 50. Isso significa que exige US $ 0, 50 para comprar US $ 1, 00. Se o investidor tivesse baixado o AUD e investido muito no dólar, ele teria lucrado com a mudança de valor.

Moeda como uma classe de ativo

Existem dois recursos distintos para as moedas como uma classe de ativo:

• Você pode obter o diferencial da taxa de juros entre duas moedas.
• Você pode lucrar com alterações na taxa de câmbio.

Um investidor pode lucrar com a diferença entre duas taxas de juros em duas economias diferentes comprando a moeda com a taxa de juros mais alta e vendendo a moeda com a taxa de juros mais baixa. Antes da crise financeira de 2008, era muito comum reduzir o iene japonês (JPY) e comprar libras esterlinas (GBP) porque o diferencial da taxa de juros era muito grande. Essa estratégia às vezes é chamada de "carry trade".

Por que podemos negociar moedas

A troca de moeda era muito difícil para investidores individuais antes da Internet. A maioria dos negociadores de moeda eram grandes empresas multinacionais, fundos de hedge ou indivíduos de alto patrimônio líquido, porque a negociação cambial exigia muito capital. Com a ajuda da Internet, surgiu um mercado de varejo voltado para comerciantes individuais, proporcionando fácil acesso aos mercados de câmbio, através dos próprios bancos ou corretores que fazem um mercado secundário. A maioria dos corretores ou negociantes on-line oferece uma alavancagem muito alta para os comerciantes individuais, que podem controlar um grande comércio com um saldo de pequena conta.

Negociação Forex: Guia para Iniciantes

Riscos de Negociação Forex

As moedas de negociação podem ser arriscadas e complexas. O mercado interbancário possui graus variados de regulamentação e os instrumentos cambiais não são padronizados. Em algumas partes do mundo, a negociação forex é quase completamente desregulada.

O mercado interbancário é formado por bancos negociando entre si em todo o mundo. Os próprios bancos precisam determinar e aceitar o risco soberano e o risco de crédito e estabeleceram processos internos para se manter o mais seguro possível. Regulamentos como esse são impostos pela indústria para a proteção de cada banco participante.

Como o mercado é feito por cada um dos bancos participantes, oferecendo ofertas e lances para uma determinada moeda, o mecanismo de precificação do mercado é baseado na oferta e na demanda. Como existem fluxos comerciais tão grandes no sistema, é difícil para os comerciantes desonestos influenciarem o preço de uma moeda. Este sistema ajuda a criar transparência no mercado para investidores com acesso a transações interbancárias.

A maioria dos pequenos comerciantes de varejo negocia com corretores / comerciantes de forex relativamente pequenos e semi-não regulamentados, que podem (e às vezes o fazem) recitar preços e até negociar com seus próprios clientes. Dependendo da localização do revendedor, pode haver alguma regulamentação governamental e do setor, mas essas salvaguardas são inconsistentes em todo o mundo.

A maioria dos investidores de varejo deve dedicar tempo à investigação de um negociante de forex para descobrir se ele é regulamentado nos EUA ou no Reino Unido (os negociantes nos EUA e no Reino Unido têm mais supervisão) ou em um país com regras e supervisão negligentes. Também é uma boa idéia descobrir que tipo de proteção de conta está disponível em caso de crise do mercado ou se um revendedor se torna insolvente.

Prós e desafios da negociação Forex

Pro : Os mercados cambiais são os maiores em termos de volume diário de negociação no mundo e, portanto, oferecem mais liquidez. Isso facilita a entrada e saída de uma posição em qualquer uma das principais moedas em uma fração de segundo para um pequeno spread na maioria das condições de mercado.

Desafio : Bancos, corretores e revendedores nos mercados cambiais permitem uma alta alavancagem, o que significa que os negociadores podem controlar grandes posições com relativamente pouco dinheiro próprio. A alavancagem na faixa de 100: 1 é uma proporção alta, mas não incomum em forex. Um comerciante deve entender o uso da alavancagem e os riscos que a alavancagem introduz em uma conta. Quantidades extremas de alavancagem levaram muitos revendedores a se tornarem insolventes inesperadamente.

Profissional : o mercado cambial é negociado 24 horas por dia, cinco dias por semana - começando todos os dias na Austrália e terminando em Nova York. Os principais centros são Sydney, Hong Kong, Cingapura, Tóquio, Frankfurt, Paris, Londres e Nova York.

Desafio : negociar moedas produtivamente requer uma compreensão dos fundamentos e indicadores econômicos. Um comerciante de moeda precisa ter uma visão geral das economias dos vários países e sua interconexão para compreender os fundamentos que impulsionam os valores da moeda.

A linha inferior

Para os traders - especialmente aqueles com fundos limitados - o dia de negociação ou a troca em pequenas quantidades é mais fácil no mercado cambial do que em outros mercados. Para aqueles com horizontes de longo prazo e fundos maiores, a negociação baseada em fundamentos a longo prazo ou um carry trade pode ser rentável. O foco na compreensão dos fundamentos macroeconômicos que impulsionam os valores da moeda e a experiência com análises técnicas ajudarão os novos traders a se tornarem mais lucrativos. (Para leitura relacionada, consulte "Benefícios e riscos da negociação de Forex com Bitcoin")

Um dos princípios subjacentes da análise técnica é que a ação histórica do preço prevê uma ação futura do preço. Como o mercado cambial é um mercado de 24 horas, tende a haver uma grande quantidade de dados que podem ser usados ​​para avaliar futuros movimentos de preços. Isso o torna o mercado perfeito para traders que usam ferramentas técnicas.