Limitando perdas

Simplesmente não é possível para qualquer profissional - amador, profissional ou qualquer outro meio - evitar completamente as perdas. O profissional disciplinado tem plena consciência da inevitabilidade de perder lucros suados, e é capaz de aceitar perdas sem convulsões emocionais. Ao mesmo tempo, no entanto, existem métodos sistemáticos pelos quais você pode garantir que as perdas sejam reduzidas ao mínimo. Vamos dar uma olhada em como. (Para obter mais informações, leia The Stop-Loss Order - certifique-se de usá-lo e reduza seu intervalo com ordens Stop Limit. )

Sistemas de limite de perdas

Todo profissional deve empregar um sistema de limite de perdas, no qual limita as perdas a uma porcentagem fixa de ativos ou uma perda percentual fixa de capital empregado em uma única negociação. Pense nesse sistema como um disjuntor comercial. Após uma certa porcentagem ter sido perdida de uma conta de negociação ou principal negociada, o negociador pode muito bem parar completamente de negociar ou sair imediatamente da posição perdida. Com esse sistema, sair de uma posição perdida é uma decisão sem emoção que não é afetada por nenhuma esperança de que o mercado "esteja certo de mudar a qualquer momento agora".

Um limite de perda de 2%

Um nível comum de perda aceitável para a conta de negociação é de 2% do patrimônio líquido na conta de negociação. O capital da sua conta de negociação é o capital de risco, ou seja, o capital que você emprega (risco) diariamente para tentar obter lucros para a sua empresa.

Esse sistema de limite de perda pode até ser implementado antes de entrar em uma negociação. Ao decidir quanto de um determinado instrumento de negociação comprar, você calcularia simultaneamente o quanto de perdas poderia sustentar nessa negociação sem violar sua regra de 2%. Ao estabelecer sua posição, você também colocaria uma ordem de parada com uma perda máxima de 2% do patrimônio total em sua conta. Obviamente, sua parada pode estar em uma perda total de 0% a 2%. Um nível mais baixo de risco é perfeitamente aceitável se o comércio ou a filosofia individual exigir isso.

Todo profissional tem uma reação diferente à regra geral de 2%. Muitos traders acham que um limite de risco de 2% é muito pequeno e sufoca sua capacidade de tomar decisões comerciais mais arriscadas com uma parcela maior de suas contas de negociação. Por outro lado, a maioria dos profissionais pensa que 2% é um nível ridiculamente alto de risco e prefere que as perdas sejam limitadas a cerca de 0, 5% a 0, 25% de suas carteiras. É verdade que os profissionais seriam naturalmente mais avessos ao risco do que aqueles com contas menores, pois uma perda de 2% em um grande portfólio é um golpe devastador. Independentemente do tamanho do seu capital, é prudente ser conservador e não agressivo ao planejar sua estratégia de negociação. (Para leitura relacionada, consulte Técnicas de Trailing-Stop .)

Limite de perda mensal de 6%

Além de limitar as perdas de negociações individuais, os comerciantes devem estabelecer um disjuntor que evite perdas gerais extensas durante um período de tempo.

Uma regra geral para perdas mensais gerais é no máximo 6% do seu portfólio. Assim que o valor da sua conta cair para 6% abaixo do valor registrado no último dia do mês anterior, pare de negociar! Sim, você me ouviu corretamente. Quando você atingir seu limite de perda de 6%, pare de negociar totalmente pelo resto do mês. De fato, quando seu disjuntor de 6% for disparado, vá ainda mais longe e feche todas as suas posições pendentes e passe o resto do mês à margem. Reserve os dias restantes do mês para se reagrupar, analisar os problemas, observar os mercados e se preparar para a reentrada quando tiver certeza de que pode impedir uma ocorrência semelhante no mês seguinte.

Como você institui o sistema de limitação de perdas de 6%? Você tem que calcular seu patrimônio todos os dias. Isso inclui todo o dinheiro da sua conta de negociação, equivalentes de caixa e o valor atual de mercado de todas as posições em aberto na sua conta. Compare esse total diário com o total do seu patrimônio no último dia de negociação do mês anterior e, se você atingir o limite de 6%, prepare-se para interromper a negociação.

Empregar um limite de perda mensal de 6% permite que o negociador mantenha três posições em aberto com potencial para perdas de 2% cada, ou seis posições em aberto com potencial para perdas de 1% cada e assim por diante.

Fazendo os ajustes necessários

Obviamente, a natureza fluida do limite de negociação única de 2% e do limite de perda mensal de 6% significa que você deve recalibrar suas posições de negociação todos os meses. Se, por exemplo, você inserir um novo mês com lucros significativos no mês anterior, ajustará suas paradas e os tamanhos de seus pedidos para que não mais de 2% do patrimônio total recém-calculado seja exposto a um risco de perdas. Ao mesmo tempo, quando sua conta aumenta em valor, a regra de 6% permitirá negociar com posições maiores no mês seguinte. O inverso também é verdadeiro: se você perder dinheiro em um mês, a menor base de capital no mês seguinte garantirá que suas posições de negociação sejam menores.

As regras de 2% e 6% permitem pirâmide ou aumentam suas posições vencedoras quando você está rolando. Se sua posição atingir um território positivo, você poderá mover sua parada acima do ponto de equilíbrio e comprar mais ações iguais - desde que o risco na nova posição agregada não ultrapasse 2% do patrimônio da sua conta e o risco total da conta é inferior a 6%. A adição de um sistema de pirâmide na equação permite que você estenda posições lucrativas com absolutamente nenhum aumento proporcional em seus limites de risco.

A linha inferior

As regras de 2% e 6% são altamente recomendadas para todos os comerciantes, especialmente aqueles que são propensos à dor emocional de perdas experimentadas. Se você é mais avesso ao risco, ajuste a porcentagem de perda para números inferiores a 2% e 6%. Não é recomendável, no entanto, que você aumente seus limites. Os profissionais raramente se afastam desse potencial de perdas, portanto pense duas vezes antes de aumentar seus limites de risco.