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Carga nivelada

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O que é uma carga nivelada?

Uma carga nivelada, uma taxa anual deduzida dos ativos do fundo de investimento de um investidor para pagar pelos custos de distribuição e marketing enquanto o investidor detiver o fundo. Na maioria das vezes, essa taxa é aplicada aos intermediários que vendem as ações de um fundo ao público de varejo. A carga nivelada reduzirá a margem de lucro de um investimento.

Uma carga nivelada também é conhecida como "taxa 12b-1". A taxa é uma despesa que o investidor paga por manter esse tipo específico de segurança. Todas as cargas, incluindo cargas de front-end e back-end, são um tipo de encargo de vendas imposto à compra de um fundo mútuo.

Como as cargas de nível funcionam

A captação de recursos é uma taxa ou taxa de serviço avaliada em uma participação em fundos mútuos. Existem três maneiras principais de um investidor pagar esses encargos. As cargas são separadas das despesas de despesa de um fundo e são uma taxa adicional pela propriedade da garantia.

As ações de carga de nível, ou ações de Classe C, vêm com encargos anuais, fixados em porcentagem fixa e enviados pelo investidor ao longo do ano. Uma carga nivelada paga pelo marketing, distribuição e manutenção de fundos Em comparação, uma carga front-end carrega encargos pagos quando as ações são compradas e uma carga back-end avalia encargos quando o investidor vende ações.

O cálculo das taxas de compartilhamento de carga de nível provém dos ativos líquidos médios do fundo mútuo. Outra diferença entre a carga nivelada e outras cargas está no cálculo da taxa de despesa de um fundo. As cargas de front e back-end não fazem parte da taxa de despesa. No entanto, a taxa de despesa inclui carga nivelada, taxas 12b-1. Embora a porcentagem de carga não seja alterada, se o valor patrimonial líquido do fundo aumentar por meio da valorização do capital, o valor em dólar da carga se tornará mais caro e corroerá continuamente o retorno do fundo.

A Lei das Sociedades de Investimento de 1940 estabeleceu o valor máximo permitido para cobranças 12b-1. Essas taxas variam entre 0, 25 e 1%. As taxas cobrem o custo de administração do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição e publicidade. Os fundos que não excederem o nível de taxa de 0, 25 podem se chamar fundos sem carga.

Esse pouco de mágica, bem como a necessidade duvidosa do 12b-1 em um ambiente robusto de fundos mútuos, colocou a justificativa para o uso continuado da carga nivelada sob considerável escrutínio regulatório e do consumidor.

Principais Takeaways

  • Cargas de nível são taxas pagas pela venda de ações de fundos mútuos pelos investidores como uma porcentagem fixa ao longo do ano.
  • Eles podem ser contrastados com cargas front-end ou back-end que cobram dos investidores no ponto de compra ou venda.
  • Ações com cargas de nível são designadas como ações de Classe C.
  • As taxas de carga cobrem o custo de administração do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição e publicidade.

Benefícios das cargas de nível

Os pagamentos com carga nivelada permitem que os investidores distribuam os pagamentos de comissões e também permitem que todo o valor do investimento seja investido no fundo desde o início, uma vez que não há comissão de carga frontal a pagar. Da mesma forma, com a carga de back-end, o investidor receberá o lucro na venda, sem a dedução das taxas de comissão final.

As cargas de nível aparecem entre as outras taxas divulgadas no prospecto de um fundo mútuo, mas é apenas um dos vários tipos de despesas que o investidor pode pagar. Assim, ao pesquisar investimentos, os investidores devem ter o cuidado de considerar o escopo completo de todas as taxas associadas a cada investimento, não apenas o valor em dólar da carga nivelada.

Exemplo do mundo real

Considere um investidor que investe US $ 100.000 no fundo mútuo da empresa XYZ. Tem uma carga nivelada anual de 4%. No primeiro ano, o investimento cresce para US $ 120.000, mas a intenção é continuar mantendo o fundo.

No final do primeiro ano, a despesa é de US $ 4.800 (US $ 120.000 x .04) pagos com as receitas da empresa do fundo, deixando US $ 115.200 na conta. O investidor detém o fundo por mais um ano e cresce para US $ 140.000. No final do segundo ano, eles devem 4% de US $ 140.000 (US $ 5.600), deixando o investidor com um saldo de US $ 134.400.

Essa estrutura de pagamento continua enquanto o investidor possuir as ações do fundo. A taxa da carga é de nível constante, mas os valores do pagamento aumentam à medida que o investimento aumenta em valor.

Agora, digamos que um investidor investiu a mesma quantia em dinheiro no mesmo fundo mútuo XYZ, mas eles decidiram vender as ações menos de um ano depois. Eles ainda precisam fazer um pagamento na taxa de carga nivelada. Se os US $ 100.000 tivessem crescido para US $ 105.000 no final de oito meses, eles ainda deviam 4% dos US $ 105.000. Dessa forma, quando um investidor está pronto para vender um investimento com uma estrutura de pagamento de carga nivelada, o pagamento final é semelhante a uma carga de back-end, embora a taxa seja geralmente menor.

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