Mercado Forex: Quem negocia moeda e por quê

O mercado de câmbio ou forex é o maior mercado financeiro do mundo - maior até do que o mercado de ações, com um volume diário de US $ 5, 1 trilhões, contra US $ 84 bilhões em ações em todo o mundo, de acordo com a Pesquisa Trienal do Banco Central de 2016 sobre FX e OTC mercados de derivativos. O site digital em que uma moeda é trocada por outra, o mercado cambial tem muitos atributos únicos que podem surpreender os novos negociadores. Neste artigo, daremos uma olhada introdutória no forex e como e por que os comerciantes estão cada vez mais se concentrando nesse tipo de negociação.

Principais Takeaways

• O mercado de câmbio (também conhecido como FX ou forex) é um mercado global para a troca de moedas nacionais entre si.
• Os participantes do mercado usam forex para proteger contra o risco internacional de moeda e taxa de juros, especular sobre eventos geopolíticos e diversificar carteiras, entre várias outras razões.
• Os principais players desse mercado tendem a ser instituições financeiras como bancos comerciais, bancos centrais, gerentes de dinheiro e fundos de hedge.
• Empresas globais usam mercados cambiais para proteger o risco cambial de transações no exterior.
• Indivíduos (comerciantes de varejo) são uma parcela relativa muito pequena de todo o volume cambial e usam principalmente o mercado para especular e negociar em dia.

O que é Forex?

Uma taxa de câmbio é um preço pago por uma moeda em troca de outra. É esse tipo de troca que impulsiona o mercado cambial.

Existem mais de 100 tipos diferentes de moedas oficiais no mundo. No entanto, a maioria das transações e pagamentos internacionais de divisas é feita usando o dólar americano, a libra esterlina, o iene japonês e o euro. Outros instrumentos populares de negociação de moedas incluem o dólar australiano, o franco suíço, o dólar canadense e o dólar da Nova Zelândia.

A moeda pode ser negociada por meio de transações à vista, forwards, swaps e contratos de opção em que o instrumento subjacente é uma moeda. A negociação de moeda ocorre continuamente em todo o mundo, 24 horas por dia, cinco dias por semana.

Quem negocia Forex?

O mercado cambial não só tem muitos jogadores, mas muitos tipos de jogadores. Aqui vamos conhecer alguns dos principais tipos de instituições e traders nos mercados cambiais:

Bancos comerciais e de investimento

O maior volume de moeda é negociado no mercado interbancário. É aqui que bancos de todos os tamanhos negociam moeda entre si e por meio de redes eletrônicas. Os grandes bancos representam uma grande porcentagem do volume total de transações em moeda. Os bancos facilitam transações forex para clientes e realizam operações especulativas em suas próprias mesas de operações.

Quando os bancos atuam como revendedores de clientes, o spread de compra e venda representa os lucros do banco. Negociações especulativas de moeda são executadas para lucrar com flutuações cambiais. As moedas também podem fornecer diversificação para um mix de portfólio.

Bancos Centrais

Os bancos centrais, que representam o governo de seu país, são atores extremamente importantes no mercado cambial. As operações de mercado aberto e as políticas de taxa de juros dos bancos centrais influenciam as taxas de câmbio em grande parte.

Um banco central é responsável por fixar o preço de sua moeda nativa no forex. Este é o regime cambial pelo qual sua moeda será negociada no mercado aberto. Os regimes cambiais são divididos em tipos flutuante, fixo e indexado.

Qualquer ação tomada por um banco central no mercado cambial é feita para estabilizar ou aumentar a competitividade da economia do país. Os bancos centrais (assim como os especuladores) podem se envolver em intervenções cambiais para fazer com que suas moedas se valorizem ou se depreciem. Por exemplo, um banco central pode enfraquecer sua própria moeda, criando uma oferta adicional durante períodos de longas tendências deflacionárias, que são usadas para comprar moeda estrangeira. Isso enfraquece efetivamente a moeda nacional, tornando as exportações mais competitivas no mercado global.

Os bancos centrais usam essas estratégias para acalmar a inflação. Isso também serve como um indicador de longo prazo para os comerciantes forex.

Gestores de investimento e fundos de hedge

Os gerentes de portfólio, fundos comuns e fundos de hedge compõem a segunda maior coleção de players no mercado cambial, ao lado de bancos e bancos centrais. Os gerentes de investimento trocam moedas por grandes contas, como fundos de pensão, fundações e doações.

Um gerente de investimento com um portfólio internacional terá que comprar e vender moedas para negociar títulos estrangeiros. Os gerentes de investimento também podem fazer operações especulativas em divisas, enquanto alguns fundos de hedge realizam operações especulativas em moeda como parte de suas estratégias de investimento.

Corporações multinacionais

As empresas envolvidas na importação e exportação realizam transações cambiais para pagar por bens e serviços. Considere o exemplo de um produtor alemão de painéis solares que importa componentes americanos e vende seus produtos acabados na China. Após a venda final, o yuan chinês recebido pelo produtor deve ser convertido novamente em euros. A empresa alemã deve então trocar euros por dólares para comprar mais componentes americanos.

As empresas negociam forex para proteger o risco associado a conversões de moeda estrangeira. A mesma empresa alemã pode comprar dólares americanos no mercado à vista ou entrar em um contrato de troca de moeda para obter dólares antes da compra de componentes da empresa americana, a fim de reduzir o risco de exposição à moeda estrangeira.

Além disso, a proteção contra o risco cambial pode adicionar um nível de segurança aos investimentos no exterior.

Investidores individuais

O volume de negociações cambiais realizadas por investidores de varejo é extremamente baixo em comparação com instituições financeiras e empresas. No entanto, está crescendo rapidamente em popularidade. Os investidores de varejo baseiam as operações em moeda estrangeira em uma combinação de fundamentos (isto é, paridade da taxa de juros, taxas de inflação e expectativas de política monetária) e fatores técnicos (isto é, suporte, resistência, indicadores técnicos, padrões de preços).

Como o Forex Trading Shapes Business

A colaboração resultante dos diferentes tipos de comerciantes forex é um mercado global altamente líquido que afeta os negócios em todo o mundo. Os movimentos da taxa de câmbio são um fator da inflação, dos ganhos corporativos globais e da conta da balança de pagamentos de cada país.

Por exemplo, a popular estratégia de carry trade destaca como os participantes do mercado influenciam as taxas de câmbio que, por sua vez, têm efeitos colaterais na economia global. O carry trade, executado por bancos, fundos de hedge, gerentes de investimento e investidores individuais, é projetado para capturar diferenças de rendimentos entre moedas, emprestando moedas de baixo rendimento e vendendo-as para comprar moedas de alto rendimento. Por exemplo, se o iene japonês tiver um baixo rendimento, os participantes do mercado o venderão e comprarão uma moeda de maior rendimento.

Quando as taxas de juros nos países de maior rendimento começam a recuar em direção aos países de menor rendimento, o carry trade se desenrola e os investidores vendem seus investimentos de maior rendimento. Um desenrolar do comércio de ienes pode levar grandes instituições financeiras e investidores japoneses com participações estrangeiras consideráveis ​​a transferir dinheiro de volta para o Japão, à medida que a propagação entre rendimentos estrangeiros e rendimentos domésticos diminui. Essa estratégia, por sua vez, pode resultar em uma ampla queda nos preços das ações globais.

A linha inferior

Há uma razão pela qual o forex é o maior mercado do mundo: permite que todos, desde bancos centrais a investidores de varejo, vejam potencialmente lucros de flutuações cambiais relacionadas à economia global. Existem várias estratégias que podem ser usadas para negociar e fazer hedge de moedas, como o carry trade, que destaca como os players estrangeiros afetam a economia global.

As razões para a negociação forex são variadas. Negócios especulativos - executados por bancos, instituições financeiras, fundos de hedge e investidores individuais - são motivados pelo lucro. Os bancos centrais movem os mercados estrangeiros de forma dramática por meio de política monetária, estabelecimento de regime de câmbio e, em casos raros, intervenção em moeda. As empresas negociam moeda para operações comerciais globais e para proteger o risco.

No geral, os investidores podem se beneficiar de saber quem negocia forex e por que o faz.