Risco cambial

O que é risco cambial?

O risco cambial refere-se às perdas que uma transação financeira internacional pode incorrer devido a flutuações cambiais. Também conhecido como risco cambial, risco cambial e risco de taxa de câmbio, descreve a possibilidade de o valor de um investimento poder diminuir devido a alterações no valor relativo das moedas envolvidas.

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Risco cambial

Entendendo o risco cambial

O risco cambial surge quando uma empresa realiza transações financeiras denominadas em uma moeda diferente da moeda em que a empresa está sediada. Qualquer valorização / depreciação da moeda base ou depreciação / valorização da moeda denominada afetará os fluxos de caixa emanados dessa transação. O risco cambial também pode afetar investidores, que negociam em mercados internacionais, e empresas envolvidas na importação / exportação de produtos ou serviços para vários países.

O produto de uma negociação fechada, seja um lucro ou prejuízo, será denominado em moeda estrangeira e precisará ser convertido novamente na moeda base do investidor. Flutuações na taxa de câmbio podem afetar adversamente essa conversão, resultando em um valor menor que o esperado.

Um negócio de importação / exportação se expõe ao risco cambial ao ter contas a pagar e receber afetadas pelas taxas de câmbio. Esse risco se origina quando um contrato entre duas partes especifica preços exatos de bens ou serviços, bem como datas de entrega. Se o valor de uma moeda flutuar entre o momento da assinatura do contrato e a data de entrega, poderá causar uma perda para uma das partes.

Existem três tipos de risco cambial:

1. Risco de transação : esse é o risco que uma empresa enfrenta ao comprar um produto de uma empresa localizada em outro país. O preço do produto será denominado na moeda da empresa vendedora. Se a moeda da empresa vendedora se valorizar contra a moeda da empresa compradora, a empresa que efetuou a compra terá que efetuar um pagamento maior em sua moeda base para atingir o preço contratado.
2. Risco de conversão : uma empresa controladora que possui uma subsidiária em outro país pode sofrer perdas quando as demonstrações financeiras da subsidiária, que serão denominadas na moeda daquele país, tiverem que ser convertidas de volta para a moeda da empresa controladora.
3. Risco econômico : também chamado de risco previsto, refere-se a quando o valor de mercado de uma empresa é continuamente impactado por uma exposição inevitável a flutuações cambiais.

As empresas sujeitas ao risco cambial podem implementar estratégias de hedge para mitigar esse risco. Isso geralmente envolve contratos a termo, opções e outros produtos financeiros exóticos e, se feito adequadamente, pode proteger a empresa contra movimentos indesejados de câmbio.

Principais Takeaways

• O risco cambial refere-se às perdas que uma transação financeira internacional pode incorrer devido a flutuações cambiais.
• O risco cambial também pode afetar investidores, que negociam em mercados internacionais, e empresas envolvidas na importação / exportação de produtos ou serviços para vários países.
• Três tipos de risco cambial são transação, tradução e risco econômico.

Exemplo de risco cambial

Uma empresa de bebidas americana assina um contrato para comprar 100 caixas de vinho de um varejista francês por 50 euros por caixa, ou € 5.000 no total, com pagamento devido no momento da entrega. A empresa americana concorda com este contrato no momento em que o euro e o dólar americano são de igual valor, portanto, € 1 = $ 1. Assim, a empresa americana espera que, quando aceitarem a entrega do vinho, sejam obrigadas a pagar o valor acordado de € 5.000, que no momento da venda era de $ 5.000.

No entanto, levará alguns meses para a entrega do vinho. Enquanto isso, devido a circunstâncias imprevistas, o valor do dólar americano se deprecia em relação ao euro para o momento em que a entrega era de € 1 = $ 1, 10. O preço contratado ainda é de € 5.000, mas agora o valor em dólares é de US $ 5500, que é o valor que a empresa de bebidas americana terá que pagar.

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