Análise de Demonstrações Financeiras
A análise de demonstrações financeiras é o processo de analisar as demonstrações financeiras de uma empresa para fins de tomada de decisão. As partes interessadas externas o utilizam para entender a saúde geral de uma organização, bem como para avaliar o desempenho financeiro e o valor comercial. Os constituintes internos a utilizam como uma ferramenta de monitoramento para gerenciar as finanças.
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Analisando Demonstrações Financeiras
As demonstrações financeiras de uma empresa registram dados financeiros importantes sobre todos os aspectos das atividades de uma empresa. Como tal, eles podem ser avaliados com base no desempenho passado, atual e projetado.
Em geral, as demonstrações financeiras estão centradas nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) nos EUA. Esses princípios exigem que a empresa crie e mantenha três demonstrações financeiras principais: o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração do fluxo de caixa. As empresas públicas têm padrões mais rígidos para relatórios de demonstrações financeiras. As empresas públicas devem seguir os padrões GAAP, que exigem contabilidade de competência. As empresas privadas têm maior flexibilidade na preparação das demonstrações contábeis e também têm a opção de usar a competência ou a contabilidade de caixa.
Várias técnicas são comumente usadas como parte da análise das demonstrações financeiras. Três das técnicas mais importantes incluem análise horizontal, análise vertical e análise de proporção. A análise horizontal compara os dados horizontalmente, analisando valores de itens de linha em dois ou mais anos. A análise vertical examina os efeitos verticais que os itens de linha têm em outras partes da empresa e também nas proporções da empresa. A análise de proporção usa métricas importantes de proporção para calcular relacionamentos estatísticos.
Declarações financeiras
Como mencionado, existem três demonstrações financeiras principais que toda empresa cria e monitora: o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração do fluxo de caixa. As empresas usam essas demonstrações financeiras para gerenciar as operações de seus negócios e também para fornecer transparência de relatórios para seus stakeholders. Todas as três declarações estão interconectadas e criam visões diferentes das atividades e desempenho de uma empresa.
Balanço patrimonial
O balanço patrimonial é um relatório do valor financeiro de uma empresa em termos de valor contábil. Ele é dividido em três partes para incluir os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa. Ativos de curto prazo, como caixa e contas a receber, podem dizer muito sobre a eficiência operacional de uma empresa. Os passivos incluem seus arranjos de despesas e o capital da dívida que está pagando. O patrimônio líquido inclui detalhes sobre investimentos em capital próprio e lucros acumulados do lucro líquido periódico. O balanço patrimonial deve ser equilibrado com ativos menos passivos iguais ao patrimônio líquido. O patrimônio líquido resultante é considerado o valor contábil da empresa. Esse valor é uma métrica de desempenho importante que aumenta ou diminui com as atividades financeiras de uma empresa.
Declaração de renda
A demonstração do resultado divide a receita que uma empresa obtém com as despesas envolvidas em seus negócios para fornecer um resultado final, lucro ou perda de receita líquida. A demonstração de resultados é dividida em três partes, que ajudam a analisar a eficiência dos negócios em três pontos diferentes. Começa com a receita e os custos diretos associados à receita para identificar o lucro bruto. Em seguida, passa para o lucro operacional, que subtrai despesas indiretas, como custos de marketing, custos gerais e depreciação. Finalmente, termina com lucro líquido que deduz juros e impostos.
A análise básica da demonstração do resultado geralmente envolve o cálculo da margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido, que dividem o lucro pela receita. A margem de lucro ajuda a mostrar onde os custos da empresa são baixos ou altos em diferentes pontos das operações.
Demonstração do Fluxo de Caixa
A demonstração do fluxo de caixa fornece uma visão geral dos fluxos de caixa da empresa provenientes de atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. O lucro líquido é transferido para a demonstração do fluxo de caixa, onde é incluído como o item de linha de topo das atividades operacionais. Como seu título, as atividades de investimento incluem fluxos de caixa envolvidos em investimentos em toda a empresa. A seção de atividades de financiamento inclui fluxo de caixa do financiamento por dívida e patrimônio. A linha inferior mostra quanto dinheiro uma empresa tem disponível.
Fluxo de caixa livre e outras declarações de avaliação
Empresas e analistas também usam declarações de fluxo de caixa gratuitas e outras declarações de avaliação para analisar o valor de uma empresa. As demonstrações de fluxo de caixa livre atingem um valor presente líquido descontando o fluxo de caixa livre que uma empresa estima gerar com o tempo. As empresas privadas podem manter uma declaração de avaliação à medida que progridem em direção a uma possível abertura de capital.
Principais Takeaways
- A análise das demonstrações contábeis é usada pelas partes interessadas internas e externas para avaliar o desempenho e o valor dos negócios.
- A contabilidade financeira exige que todas as empresas criem um balanço, uma demonstração de resultados e uma demonstração dos fluxos de caixa que formam a base para a análise das demonstrações financeiras.
- Análise horizontal, vertical e de proporção são três técnicas utilizadas pelos analistas ao analisar as demonstrações financeiras.
Desempenho financeiro
As demonstrações financeiras são mantidas pelas empresas diariamente e usadas internamente para a gestão dos negócios. Em geral, as partes interessadas internas e externas usam as mesmas metodologias de finanças corporativas para manter as atividades de negócios e avaliar o desempenho financeiro geral.
Ao fazer uma análise abrangente das demonstrações financeiras, os analistas geralmente usam vários anos de dados para facilitar a análise horizontal. Cada demonstração financeira também é analisada com análise vertical para entender como diferentes categorias da demonstração estão influenciando os resultados. Finalmente, a análise de proporção pode ser usada para isolar algumas métricas de desempenho em cada instrução e também reunir pontos de dados entre as instruções coletivamente.
Abaixo está um detalhamento de algumas das métricas de proporção mais comuns:
Balanço: rotatividade de ativos, índice rápido, rotatividade de recebíveis, dias para vendas, dívida para ativos e dívida para patrimônio
Demonstração de resultados: margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem de lucro líquido, eficiência da relação tributária e cobertura de juros
Fluxo de Caixa: Caixa e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essas métricas podem ser mostradas por ação.
Abrangente: retorno sobre ativos (ROA) e retorno sobre patrimônio (ROE). Também Análise DuPont.
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