Média Industrial Dow Jones (DJIA)
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um índice que rastreia 30 grandes empresas públicas que negociam na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na NASDAQ. O Dow Jones recebeu o nome de Charles Dow, que o criou em 1896, e de seu parceiro de negócios, Edward Jones.
Muitas vezes referido como "o Dow", o DJIA é um dos índices mais antigos e mais assistidos do mundo. Para os investidores, o Dow Jones é definido como uma coleção de empresas de primeira linha com ganhos consistentemente estáveis que incluem a Walt Disney Company, a Exxon Mobil Corporation e a Microsoft Corporation. Quando as redes de TV dizem "hoje o mercado está em alta", geralmente se referem à Dow.
Principais Takeaways
- A DJIA rastreia 30 grandes empresas de capital aberto que negociam na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na NASDAQ.
- Criado por Charles Dow para servir como proxy para a economia americana em geral.
- Um movimento de um ponto em um componente de preço mais baixo terá o mesmo efeito no DJIA, assim como um movimento de um ponto em um componente de preço mais alto.
Média Industrial Dow Jones
Entendendo a Média Industrial Dow Jones
O Dow Jones Industrial Average é o segundo índice de mercado americano mais antigo, depois do Dow Jones Transportation Average, que contém 20 estoques de transporte, como empresas ferroviárias e de caminhões. O Dow Jones Industrial Average foi projetado para servir como um proxy para a economia americana em geral.
Quando o índice Dow Jones foi lançado, incluía apenas 12 empresas de natureza quase puramente industrial. Os primeiros componentes da Dow operavam em indústrias que incluíam ferrovias, algodão, gás, açúcar, tabaco e petróleo. O desempenho das empresas industriais normalmente está atrelado à taxa de crescimento da economia. Como resultado, a relação entre o desempenho da Dow e a da economia foi cimentada. Ainda hoje, para muitos investidores, uma Dow forte significa uma economia forte, enquanto uma Dow de desempenho fraco significa uma economia em desaceleração.
À medida que a economia muda ao longo do tempo, o mesmo acontece com a composição do índice. A Dow normalmente faz alterações quando uma empresa se torna menos representativa da economia ou quando ocorre uma mudança econômica mais ampla, e é necessário fazer uma mudança para refleti-la.
Por exemplo, uma empresa que perde capitalização de mercado devido a dificuldades financeiras pode ser removida da Dow. A capitalização de mercado é um método de medir o valor de uma empresa multiplicando o número de ações em circulação pelo preço da ação. (Para leitura relacionada, consulte "O que a Dow Jones Industrial Average Measure?")
Como o índice é calculado
Ações com preços de ações mais altos recebem maior peso no índice. Portanto, um movimento percentual mais alto em um componente com preço mais alto terá um impacto maior no valor final calculado. No início da Dow, Charles Dow calculou a média adicionando os preços das doze ações da Dow e dividindo por doze, com o resultado final sendo uma média simples. Com o tempo, houve acréscimos e subtrações no índice, como fusões e desdobramentos de ações que tiveram que ser contabilizados, pelo qual uma média aritmética não seria mais suficiente.
Isso levou ao advento do Dow Divisor, uma constante predeterminada (embora possa ser alterada se necessário) que é usada para determinar o efeito de um movimento de um ponto em qualquer uma das trinta ações que compõem a Dow. Houve casos (componentes adicionados ou removidos, divisão de estoque etc.) em que o divisor precisava ser alterado para que o valor do DJIA permanecesse consistente. O divisor atual pode ser encontrado no Wall Street Journal e é 0.14748071991788.
O ponto principal sobre o DJIA é que ele não é uma média aritmética ponderada, nem representa a capitalização de mercado das empresas que os compõem, assim como o S&P 500. Em vez disso, reflete a soma do preço de uma ação das ações para todos os componentes., dividido pelo divisor. Assim, uma movimentação de um ponto em qualquer um dos estoques componentes moverá o índice por um número idêntico de pontos.
DJIA = SUM (preços das ações dos componentes) / Dow Divisor
Alterações no índice ao longo do tempo
O índice cresceu para 30 componentes em 1928 e mudou de componente um total de 51 vezes. A primeira mudança ocorreu apenas três meses após o lançamento do índice. Nos seus primeiros anos até aproximadamente a Grande Depressão, houve muitas mudanças em seus componentes. Em 1932, oito ações da Dow foram substituídas. No entanto, durante essa mudança, a Coca-Cola Company e a Procter & Gamble Co. foram adicionadas ao índice, duas ações que ainda fazem parte da Dow em 2019.
A mais recente mudança em larga escala da Dow ocorreu em 1997, quando quatro dos componentes do índice foram substituídos. Dois anos depois, em 1999, mais quatro componentes do Dow foram alterados. A mudança mais recente ocorreu em 26 de junho de 2018, quando a Walgreens Boots Alliance, Inc. substituiu a General Electric Company.
Componentes do Dow
A tabela abaixo lista alfabeticamente as empresas incluídas no DJIA em 18 de março de 2019:
Principais datas históricas para o DJIA
A seguir, alguns dos marcos atingidos pelo DJIA:
- 15 de março de 1933: O maior ganho percentual de um dia no índice ocorreu durante o mercado de baixa da década de 1930, totalizando 15, 34%. O Dow ganhou 8, 26 pontos e fechou em 62, 10.
- 19 de outubro de 1987: A maior queda percentual de um dia ocorreu na segunda-feira negra. O índice caiu 22, 61%. Não houve explicações evidentes por trás do acidente, embora a negociação do programa possa ter sido um fator contribuinte.
- 17 de setembro de 2001: A quarta maior queda de um dia em pontos - e a maior na época - ocorreu no primeiro dia de negociações após os ataques de 11 de setembro na cidade de Nova York. O Dow caiu 684, 81 pontos, ou cerca de 7, 1 por cento. No entanto, é importante notar que o índice estava caindo antes de 11 de setembro, perdendo mais de 1.000 pontos entre 2 de janeiro e 10 de setembro. A DJIA, no entanto, começou a fazer tração após os ataques e recuperou tudo o que era. perdido, fechando acima da marca de 10.000 no ano.
- 3 de maio de 2013: A Dow ultrapassou a marca de 15.000 pela primeira vez na história.
- 25 de janeiro de 2017: O Dow fechou acima de 20.000 pontos pela primeira vez.
- 4 de janeiro de 2018: O índice fechou em 25.075, 13, o primeiro fechamento acima de 25.000 pontos.
- 17 de janeiro de 2018: O Dow fechou em 26.115, 65, o primeiro fechamento acima dos 26.000 pontos.
- 5 de fevereiro de 2018: O Dow caiu 1175, 21 pontos.
- 21 de setembro de 2018: o índice atingiu seu recorde atual de 26.743, 50.
- 26 de dezembro de 2018: A Dow registrou seu maior ganho de ponto em um dia de 1086, 25.
- 11 de julho de 2019: O Dow ultrapassou os 27.000 pela primeira vez em sua história.