Comerciante Comercial
Um comerciante comercial pode se referir a qualquer comerciante que negocie em nome de uma empresa ou instituição.
No mercado de commodities, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) possui uma classificação especial para traders comerciais e as descreve como traders que usam o mercado futuro principalmente para proteger suas atividades comerciais.
Principais Takeaways
- Um comerciante comercial é qualquer comerciante que negocia em nome de uma empresa ou instituição.
- Nos mercados de commodities, a CFTC define comerciante comercial como alguém que usa o mercado futuro para proteger principalmente suas atividades comerciais.
- Nos mercados de commodities, a CFTC publica o relatório semanal Compromissos dos traders, que revela os tamanhos das posições dos traders comerciais e não comerciais.
Entendendo o comerciante comercial
Comerciantes comerciais são comerciantes que negociam em benefício de um negócio ou portfólio gerenciado institucionalmente.
No mercado de commodities, a CFTC possui uma classificação designada para traders comerciais principalmente para fins de rastreamento de transações. A CFTC produz um relatório semanal, chamado de Compromissos dos Comerciantes (COT), que fornece uma discriminação das atividades de comerciantes comerciais e não comerciais.
Comerciantes Comerciais Institucionais
Os traders institucionais realizam negócios no interesse dos negócios para os quais foram contratados para trabalhar.
Os comerciantes podem trabalhar para uma equipe de gerenciamento de portfólio, realizando operações conforme indicado pela equipe para um portfólio gerenciado. Os portfólios gerenciados para diferentes estratégias exigirão traders comerciais com diferentes conhecimentos de negociação. Os fundos do portfólio gerenciado podem estar disponíveis para investidores institucionais ou de varejo para investimento.
Outro tipo de trader comercial da instituição realiza operações para apoiar as operações de receita e de negócios da empresa para a qual eles estão empregados. Os comerciantes comerciais são usados pelas empresas para gerenciar riscos de negócios, encontrar oportunidades e ajudar a nivelar as flutuações em uma mercadoria subjacente para estabilizar ou aumentar as receitas.
Os traders comerciais institucionais também são usados para fins especulativos, como quando uma empresa petrolífera contrata traders para comprar e vender contratos futuros de petróleo com fins lucrativos (não hedge), ou quando um banco possui uma mesa de negociação proprietária onde o único objetivo é ganhar mais dinheiro usando o dinheiro do banco.
Comerciantes Comerciais da CFTC
No mercado de commodities, a CFTC presta muita atenção aos negócios realizados e os categoriza por comerciais e não comerciais para fins de relatório. A CFTC produz um relatório semanal de “Compromissos de traders”, que mostra o número de negociações realizadas e contratos mantidos por traders comerciais e não comerciais. O relatório de compromissos dos comerciantes é fornecido no site da CFTC.
As entidades que compõem a classificação de comerciante comercial podem incluir comerciantes de comissão de futuros, corretores estrangeiros, membros compensadores ou mesmo bancos de investimento que compram futuros de índices para proteger posições longas atuais. O relatório de compromissos dos comerciantes pode ser usado por vários profissionais de investimento diferentes como recurso de investimento para negociação no mercado futuro.
Os comerciantes comerciais representam uma grande parte do mercado total de futuros e, como tal, são os principais influenciadores dos preços das commodities. Os relatórios de compromissos dos comerciantes podem mostrar o saldo de posições longas e posições curtas em diferentes setores do mercado futuro, o que geralmente pode fornecer uma grande quantidade de informações sobre a força de uma tendência de preços.
Muitos traders veem os traders comerciais como o "dinheiro inteligente", uma vez que os traders comerciais estão trabalhando no setor de commodities real e têm uma ideia de como esse setor está se saindo com base no que eles vêem acontecendo na empresa ao seu redor.
Exemplo de trader comercial nos mercados de commodities
Um comerciante comercial de uma companhia de petróleo pode usar os mercados futuros para vender petróleo em nome de sua empresa.
Suponha que a empresa produz 100.000 barris de petróleo por mês, que atenda às especificações para entrega física sob o contrato de futuros de petróleo bruto listado na Chicago Mercantile Exchange (CME).
Cada contrato de futuros de petróleo bruto representa 1.000 barris de petróleo. Portanto, o trabalho do comerciante comercial é vender 100 contratos de petróleo por mês, o que equivale aos 100.000 barris de petróleo produzidos.
Essas transações protegem a produção da empresa, que define um trader comercial de CFTC.
No lado oposto da transação, um especulador ou fundo de hedge pode comprar alguns desses contratos esperando que o preço suba. Este é um comerciante não comercial. Como alternativa, outra empresa pode comprar os contratos, pois eles precisam do petróleo para seus negócios.
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