Lucro normalizado diluído por ação
O lucro por ação diluído normalizado (EPS) é calculado dividindo o lucro de uma empresa menos seus ganhos únicos, pelas ações ordinárias em circulação e por suas ações potenciais em circulação se todos os valores mobiliários conversíveis ou contingentes tiverem de ser exercidos. O EPS normalizado diluído difere do lucro por ação (EPS) normal, pois leva em consideração as opções. Isso aumenta a diluição, dividindo o lucro normalizado por um número maior de ações.
RESULTADO Diluído Lucro Normalizado Por Ação
O EPS normalizado diluído difere do lucro por ação (EPS) regular, pois leva em consideração valores mobiliários conversíveis e ações preferenciais, bem como opções de ações e bônus de subscrição. Os ganhos normalizados são ganhos que foram ajustados para excluir os efeitos da sazonalidade, itens irregulares, como despesas não recorrentes ou ganhos únicos, por exemplo, da venda de uma divisão, dos ganhos. O cálculo dos valores diluídos de EPS com base nos ganhos normalizados, excluindo os eventos únicos, fornece uma imagem mais verdadeira da lucratividade subjacente.
Por que é importante observar o EPS totalmente diluído?
A inclusão de todas as ações potencialmente em circulação de uma empresa aumenta a diluição dos lucros para os acionistas, distribuindo o lucro de uma empresa por um número maior de ações. Como resultado, embora o EPS normalizado diluído de uma empresa possa ocasionalmente ser semelhante ao seu EPS básico, por exemplo, nos casos em que a empresa é grande e estabelecida, ela quase sempre será menor. Isso torna o cálculo do EPS diluído de uma empresa uma medida mais conservadora para análises, avaliações e comparações de investimentos do que apenas olhar para o seu título EPS.
As grandes lacunas entre os dois valores de EPS indicam um risco maior de diluição de ganhos em potencial devido a um grande aumento no número de ações no mercado, com menos ganhos a serem percorridos. Os investidores se concentram no lucro por ação diluído, porque o número fornece uma imagem mais clara da receita de uma empresa. Quanto mais próximo o EPS normalizado diluído de uma empresa acompanhar seu número de EPS totalmente diluído, mais estáveis serão as operações em andamento. Quanto maior a diferença, maior o risco de diluição das ações e operações contínuas insustentáveis.
A comparação dos dois números pode alertar analistas e investidores sobre possíveis desenvolvimentos que provavelmente resultarão em ganhos para acionistas e pagamentos de dividendos abaixo do esperado. Observar o EPS diluído normalizado também pode ajudar a identificar uma empresa com um grande número de títulos conversíveis e grande emissão de opções de ações. Juntamente com outras medidas de rentabilidade, analistas e investidores normalmente acompanham o EPS diluído de uma empresa ao longo do tempo, comparando-o com os de seus pares do setor para fins de avaliação.
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