Definição de relação dívida / capital
A relação dívida / capital é uma medida da alavancagem financeira de uma empresa. O índice de dívida / capital é calculado considerando a dívida com juros da empresa, os passivos de curto e longo prazo e dividindo-a pelo capital total. O capital total é toda a dívida remunerada mais o patrimônio líquido, que pode incluir itens como ações ordinárias, ações preferenciais e participação minoritária.
A fórmula da relação dívida / capital é
Índice de Dívida / Capital = Dívida / Capital próprio = texto {Índice de Dívida / Capital) = \ frac {Dívida} {Dívida \ texto {} + \ text {} Dívida / Capital} Dívida / Capital Rácio = Dívida + Acionista 'Dívida
Como calcular a relação dívida / capital
O rácio dívida / capital é calculado dividindo a dívida total de uma empresa pelo seu capital total, que é a dívida total mais o patrimônio líquido total.
1:31Índice de Dívida / Capital
O que a relação dívida / capital diz a você?
A relação dívida / capital fornece aos analistas e investidores uma idéia melhor da estrutura financeira de uma empresa e se a empresa é ou não um investimento adequado. Sendo tudo igual, quanto maior a relação dívida / capital, mais arriscada a empresa. No entanto, enquanto uma quantidade específica de dívida pode ser incapacitante para uma empresa, mas mal afeta outra. Assim, o uso do capital total fornece uma imagem mais precisa da saúde da empresa.
Embora a maioria das empresas financie suas operações por meio de uma mistura de dívida e patrimônio, analisar a dívida total ou a dívida líquida de uma empresa pode não fornecer as melhores informações. Dívida remunerada inclui empréstimos bancários, títulos a pagar, títulos a pagar, etc. Dívida não remunerada inclui despesas acumuladas, contas a pagar, etc.
Principais Takeaways
- Medida da alavancagem financeira de uma empresa, calculada pegando a dívida com juros da empresa e dividindo-a pelo capital total.
- No restante, quanto maior a relação dívida / capital, mais arriscada a empresa.
- Embora a maioria das empresas financie suas operações através de uma mistura de dívida e patrimônio, olhar para a dívida total de uma empresa pode não fornecer as melhores informações.
Exemplo de como usar a relação dívida / capital
Como exemplo, suponha que uma empresa tenha US $ 100 milhões em passivos compostos pelo seguinte:
- Notas a pagar US $ 5 milhões
- Títulos a pagar US $ 20 milhões
- Contas a pagar US $ 10 milhões
- Despesas acumuladas US $ 6 milhões
- Renda diferida US $ 3 milhões
- Passivo a longo prazo $ 55 milhões
- Outros passivos a longo prazo $ 1 milhão
Destes, apenas títulos a pagar, títulos a pagar e passivos de longo prazo são títulos remunerados, cuja soma totaliza US $ 5 milhões + US $ 20 milhões + US $ 55 milhões = US $ 80 milhões.
Quanto ao patrimônio, a empresa possui US $ 20 milhões em ações preferenciais e US $ 3 milhões em participações minoritárias listadas nos livros. A empresa possui 10 milhões de ações ordinárias em circulação, que atualmente são negociadas a US $ 20 por ação. O patrimônio total é de US $ 20 milhões + US $ 3 milhões + (US $ 20 x 10 milhões de ações) = US $ 223 milhões. Usando esses números, o cálculo da relação dívida / capital da empresa é:
- Dívida em capital = US $ 80 milhões / (US $ 80 milhões + US $ 223) = US $ 80 milhões / US $ 303 milhões = 26, 4%
Suponha que esta empresa esteja sendo considerada como um investimento por um gerente de portfólio. Se o gerente de portfólio olhar para outra empresa que tenha uma relação dívida / capital de 40%, todas as demais iguais, a empresa referenciada é uma opção mais segura, pois sua alavancagem financeira é aproximadamente metade da da empresa comparada.
Como um exemplo da vida real, considere a Caterpillar (NYSE: CAT), que possui US $ 36, 6 bilhões em dívida total para o seu trimestre fiscal mais recente em 27 de fevereiro de 2019. Seu patrimônio líquido no mesmo trimestre foi de US $ 14 bilhões. Assim, sua relação dívida / capital é de 73%, ou US $ 36, 6 bilhões / (US $ 36, 6 bilhões + US $ 14 bilhões).
A diferença entre o rácio da dívida e o capital e o rácio da dívida
Diferentemente da relação dívida / capital, a relação dívida divide o total da dívida pelo total de ativos. O índice de dívida é uma medida de quanto dos ativos de uma empresa são financiados com dívida. Os dois números podem ser muito semelhantes, pois o total de ativos é igual ao total do passivo mais o patrimônio líquido total. No entanto, para a relação dívida / capital, exclui todos os outros passivos além da dívida remunerada.
Limitações do uso da relação dívida / capital
A relação dívida / capital pode ser afetada pelas convenções contábeis que uma empresa utiliza. Frequentemente, os valores nas demonstrações financeiras de uma empresa são baseados na contabilidade de custos históricos e podem não refletir os verdadeiros valores atuais de mercado. Portanto, é muito importante garantir que os valores corretos sejam usados no cálculo, para que a proporção não fique distorcida.
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