Reserva de Resgate de Debêntures
Uma reserva de resgate de debêntures (DRR) é uma provisão informando que qualquer empresa indiana que emite debêntures deve criar um serviço de resgate de debêntures, em um esforço para proteger os investidores da possibilidade de uma empresa deixar de pagar. Esta disposição foi implementada no Indian Companies Act de 1956, em uma emenda introduzida no ano 2000.
REPARTIÇÃO DA RESERVA DE RESGATE DE EMISSÕES
Uma debênture é um título de dívida que permite que os investidores emprestem dinheiro a uma taxa de juros fixa. Este instrumento é considerado não garantido, porque não é lastreado por um ativo, penhor ou qualquer outra forma de garantia. Portanto, para proteger os debenturistas do risco de inadimplência da empresa emissora, a Seção 117C da Lei das Empresas Indianas de 1956 implementou o mandato de reserva de resgate de debêntures. Esta reserva de capital, a ser financiada pelos emissores de lucros gerada anualmente até o resgate das debêntures, deve representar pelo menos 25% do valor nominal da debênture.
Principais Takeaways
- Uma reserva de resgate de debêntures é um requisito imposto às empresas indianas que emitem debêntures, nas quais devem criar um serviço de resgate de debêntures, para proteger os investidores da possibilidade de uma empresa deixar de pagar.
- Essa regra oferece aos investidores uma medida de proteção, porque as debêntures não são lastreadas por um ativo, penhor ou qualquer outra forma de garantia.
- A reserva deve representar pelo menos 25% do valor nominal das debêntures emitidas.
Por exemplo, vamos supor que uma empresa emita US $ 10 milhões em debêntures em 10 de janeiro de 2017, com data de vencimento em 31 de dezembro de 2021. Nesse caso, uma reserva de resgate de debêntures de US $ 2, 5 milhões (25% x US $ 10 milhões) deve ser criada antes de data de vencimento da debênture. A Companhia que deixar de criar tais reservas dentro de 12 meses após a emissão das debêntures deverá pagar 2% de juros, em multas, aos debenturistas. Mas as empresas não precisam financiar imediatamente a conta de reserva com um grande depósito. Em vez disso, eles têm a opção de creditar a conta em uma quantia adequada todos os anos, para satisfazer o requisito de 25%.
Antes de 30 de abril de cada ano, as empresas também devem reservar ou depositar pelo menos 15% do valor de suas debêntures com vencimento em 31 de março do ano seguinte. Esses fundos, que podem ser depositados em um banco programado ou investidos em títulos corporativos ou governamentais, devem ser utilizados para liquidar pagamentos de juros ou principal de debêntures com vencimento durante o ano e não podem ser utilizados para nenhum outro propósito.
O serviço de resgate de debêntures somente se aplica a debêntures emitidas após a alteração de 2000 da Lei das Empresas Indianas de 1956. E as empresas que se enquadram nas quatro categorias a seguir estão totalmente isentas dos requisitos de RRD:
- Todas as instituições financeiras da Índia (AIFIs) regulamentadas pelo Reserve Bank of India (RBI)
- Outras instituições financeiras regulamentadas pelo RBI
- Empresas bancárias para debêntures públicas e privadas
- Empresas de financiamento habitacional registradas no Banco Nacional da Habitação
Com debêntures parcialmente conversíveis, as reservas de resgate de debêntures devem ser criadas apenas para a parcela não conversível - a única parcela resgatável.
[Importante: o requisito de reserva mínima mudou em 2014, de 50% para os atuais 25%.]
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